Deparamo-nos com uma tese otimista sobre a Confluent, Inc. Sobre o desempenho superior do mercado Substack pela Simple Investing. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre CFLT. As ações da Confluent, Inc. foram negociadas a US$ 30,53 em 28 de janeiro. O P/L futuro da CFLT foi de 62,50, de acordo com o Yahoo Finance.
Gráficos
Confluent, Inc. opera uma plataforma de streaming de dados nos Estados Unidos e em todo o mundo. A CFLT demonstrou resiliência no 3T15, destacando que o seu foco nos fundamentos está começando a dar frutos. A empresa relatou receita de assinatura de US$ 286 milhões, um aumento de 19% ano após ano e 2% acima das estimativas de consenso, impulsionada pela forte demanda em seu principal negócio de streaming e pelo crescimento em seu DSP, IA e ecossistema de parceiros. A receita da Confluent Cloud cresceu 24% ano a ano, para US$ 161 milhões, também superando as expectativas em 2%.
De referir que os lucros operacionais atingiram 9,7%, bem acima do consenso de 7,1%, reflectindo tanto um melhor desempenho nas receitas como uma melhor alavancagem de vendas e marketing através de uma cobertura eficaz. Esta taxa de rentabilidade de 260 pontos base destaca a eficácia da recente reestruturação da GTM, que alinhou a equipa para impulsionar novos casos de utilização e a adoção de vários produtos. A administração elevou a orientação para o 25º trimestre, esperando uma receita total de US$ 296 milhões, um aumento de 18% ano a ano, e uma receita da Confluent Cloud de US$ 165 milhões, um aumento de 20%, ambos ligeiramente acima do consenso. Espera-se que as margens operacionais se estabilizem em 7%.
O posicionamento competitivo da Confluent permanece forte, vencendo consistentemente as ofertas de streaming de provedores de serviços em nuvem, com taxas de ganho de negócios acima de 90% e o tamanho médio dos negócios dobrando nos últimos dois trimestres. O uso de clusters de frete multilocatários, clusters empresariais e WarpStream quadruplicou nos últimos três trimestres.
O ecossistema de parceiros da empresa também deu uma contribuição significativa, adquirindo 25% dos novos negócios no 3T25, com parceiros importantes incluindo Databricks, Microsoft, Google Cloud, AWS e MongoDB. No geral, a melhoria dos fundamentos da Confluent, o forte crescimento no consumo de nuvem e a execução eficaz do GTM posicionam-na para um impulso contínuo, proporcionando crescimento de receita e expansão de margem, ao mesmo tempo que fortalecem sua liderança no espaço de streaming de dados.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista Sobre GitLab Inc. (GTLB) por Compounding Your Wealth em abril de 2025, que destacou a forte expansão empresarial da empresa, plataforma DevSecOps orientada por IA, transações recordes no quarto trimestre e aceleração do crescimento da receita e do fluxo de caixa livre. O preço das ações da GTLB caiu cerca de 20,80% desde a nossa cobertura devido à fraqueza mais ampla do mercado e ao aumento da concorrência. A Simple Investing compartilha uma visão semelhante sobre a Confluent, Inc. (CFLT), mas destaca seu negócio flexível de streaming em nuvem, forte execução de GTM e margens em expansão como principais impulsionadores de crescimento.
