Noivo do Dia da Marmota? Por que a Nasdaq está se livrando da sombra de Phil e enfrentando a realidade

Punxsutawney Phil falou e, aparentemente, sua sombra não está apenas pedindo mais seis semanas de inverno – ela também está afetando o moral dos investidores. Com grande parte do país já preso nas garras congeladas de um teimoso vórtice polar, a paciência está se esgotando, o tempo está mais curto do que o dia e a ideia de ainda mais inverno parece a gota d’água. Na nossa teoria completamente não-científica e não-oficial, os comerciantes olharam para fora, viram o gelo nos seus pára-brisas, ouviram o veredicto da terra e decidiram que, se a primavera não chegaria em breve, provavelmente o otimismo também não chegaria. Claro, é tudo apenas por diversão – Phil não define taxas de juros nem negocia ações de tecnologia – então, agora que rimos, vamos ver o que realmente move o Nasdaq e por que isso é importante.

O Nasdaq abriu o dia em situação difícil, deslizando ao lado dos principais futuros de ações dos EUA, à medida que a fraqueza dos grandes nomes da tecnologia dava o tom. Os investidores estão cada vez mais cautelosos, preparando-se para uma combinação de relatórios de lucros de alto perfil e sinais macroeconómicos. Para aumentar a tensão, uma liquidação de metais preciosos e outros activos de risco fluiu pelos mercados, alimentando a volatilidade nas acções tecnológicas. As questões em torno da durabilidade dos pesados ​​gastos em infra-estruturas de IA — juntamente com a incerteza sobre a futura liderança da Reserva Federal — estão a pesar no sentimento, num momento em que a confiança começa a parecer frágil.

A temporada de lucros apenas aguçou esse escrutínio. Resultados recentes da Microsoft, Meta, Apple e Tesla mostraram que mesmo números significativos já não garantem vantagens, à medida que os investidores se aprofundam nas orientações e execução a longo prazo, em vez de nas manchetes. As avaliações, especialmente para empresas ligadas à IA, estão a ser reavaliadas com um olhar mais frio, e algumas ações de software e de nuvem caíram apesar dos relatórios sólidos. Com nomes proeminentes como Alphabet, Amazon e AMD ainda por vir, e novos dados económicos no horizonte, o mercado entra numa semana em que se espera que as expectativas – e não o entusiasmo – impulsionem o próximo movimento.

Fonte: Barchert

E a tendência de alta do mercado NASDAQ continua. Mas, como qualquer corredor de longa distância, terá de definir o seu próprio ritmo (corrigir para os lados ou para baixo) para ter resistência para continuar a corrida de forma competitiva (tendência de alta). A média móvel de 50 semanas continua a subir desde o último recuo significativo em abril de 2025. Como a maioria dos mercados que se afastam das suas médias, o NASDAQ está a interromper o impulso ascendente. Eventualmente, a natureza humana vencerá e a necessidade de comprar ou vender excessivamente começará. Quando o mercado oscila, a média móvel terá tempo para acompanhar a fuga dos preços. Talvez usado como trampolim para preços mais altos. Não prevejo preços, mas negocio com a tendência. E por experiência própria, quando a tendência aumenta, procuram oportunidades de compra e não de venda. Do ponto de vista do risco, estamos em níveis elevados. Mas olhando para o gráfico semanal, todas as máximas anteriores que pareciam altas foram quebradas. Assim, ser pessimista em uma tendência de alta é motivado pelo ego, enquanto ser otimista é racional. Mesmo ser otimista exige gerenciamento de risco. Sempre há um “onde estou errando?” precifique e honre-o “antes” de aceitar a negociação.

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