A Tesla (TSLA) está programada para anunciar seus lucros do quarto trimestre de 2025 na quarta-feira, 29 de janeiro. As ações estão sendo negociadas com queda de 3% no ano anterior à conferência Confissões, e a ação dos preços deste ano foi relativamente moderada pelos padrões da Tesla. Vamos analisar as estimativas de lucros da Tesla para o quarto trimestre e verificar se a ação é comprada ou vendida antes do relatório.
As estimativas de consenso apontam para que a receita da Tesla no quarto trimestre caia 3,7% ano a ano (ano a ano), para US$ 24,75 bilhões. Acredito que as estimativas ainda são bastante otimistas, pois as remessas da empresa caíram 16% ano a ano no trimestre. Embora o sector da energia possa ser um salvador, poderá não ser capaz de preencher o vazio criado pelo declínio do negócio automóvel da empresa.
Os analistas esperam que o lucro por ação (EPS) da Tesla caia 50% no ano, para US$ 0,33. Os lucros da Tesla caíram significativamente nos últimos anos, à medida que as suas margens, outrora líderes do setor, diminuíram devido aos cortes de preços.
O clima geral durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre da Tesla pode não ser muito diferente do que vimos nos últimos trimestres, onde o CEO Elon Musk posicionou a empresa como uma empresa de inteligência artificial (IA) e não apenas como uma montadora de automóveis. No entanto, como observei antes, o negócio automobilístico ainda é importante para a Tesla porque traz o fluxo de caixa tão necessário que a empresa pode investir em outros negócios, como o robô humanóide Optimus, que está atualmente em fase de investimento e a pelo menos alguns anos de distância da comercialização em grande escala.
Aqui está o que eu observaria na teleconferência de resultados do quarto trimestre da Tesla:
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Orientação de remessa: As remessas da Tesla diminuíram por dois anos consecutivos e as perspectivas para 2026 não parecem muito promissoras, tanto no mercado interno quanto no global. Nos EUA, espera-se que a expiração do crédito fiscal reduza as vendas de veículos elétricos (VE), e o próprio Musk alertou para “alguns trimestres difíceis”. Globalmente, as empresas chinesas de veículos eléctricos estão a avançar à custa da Tesla, entre outras. Também ficaria desconfiado das opiniões de Musk sobre o cenário em mudança para as empresas chinesas de veículos eléctricos, com o Canadá a reduzir as tarifas sobre os veículos eléctricos chineses e a UE a considerar substituir as tarifas por um preço mínimo. As coisas não têm sido boas. para a Tesla em todo o mundo, e há relatos de que ela está oferecendo incentivos na Índia para estimular as vendas.
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Cronograma de produção do CyberCab: Musk compartilhou nas redes sociais que a produção do CyberCab deve começar em abril. No entanto, ele advertiu que “o ritmo da produção inicial será terrivelmente lento”, ao mesmo tempo que expressou otimismo de que eventualmente será “loucamente rápido”. Durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre, eu estaria procurando mais informações sobre o plano de produção de 2026 para o modelo do qual depende a previsão de entrega da Tesla para os próximos dois anos.
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Expansão e monetização da Robotaxis: Eu também ficaria cauteloso com comentários sobre os planos de expansão e monetização da Robotaxis, bem como com o progresso na autonomia total, que Musk disse ser fundamental para a avaliação da Tesla.
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Assinatura FSD: A Tesla acabou com a assinatura única Full Self-Driving (FSD) e, em vez disso, mudou para uma taxa mensal de US$ 99. Eu ficaria cauteloso ao comentar qualquer mudança nas taxas de adoção que a empresa testemunhou nos primeiros dias sob os novos preços. No Fórum Económico Mundial (WEF) em Davos, Musk expressou confiança de que o FSD poderá ser aprovado na China e na União Europeia já no próximo mês. Se isso acontecesse, seria um grande ponto positivo para a Tesla e ajudaria a empresa a melhorar a sua oferta de produção em ambos os mercados onde perdeu quota de mercado para os concorrentes chineses. Durante a teleconferência de resultados, a empresa poderá fornecer uma atualização sobre suas discussões com os reguladores desses países.
