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O GDX apresentou retornos muito mais elevados no ano, mas com retrocessos muito mais acentuados do que o GLD.
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A GLD acompanha diretamente os preços do ouro, enquanto a GDX detém ações de empresas de mineração de ouro e apresenta risco acionário.
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O GDX apresenta um índice de despesas ligeiramente mais alto e é muito menor em ativos sob gestão do que o GLD.
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Ações SPDR Gold (NYSEMKT:GLD) e ETF VanEck Gold Miners (NYSEMKT:GDX) Ambas oferecem exposição ao ouro, mas a GLD acompanha os preços físicos do ouro, enquanto a GDX investe em ações de mineração de ouro, resultando em diferentes perfis de risco, retornos e estruturas de custos.
Tanto o GLD como o GDX podem atrair investidores que procuram exposição ao ouro, mas as suas abordagens são significativamente diferentes: o GLD reflete o preço do próprio ouro, enquanto o GDX acompanha um índice de empresas globais de mineração de ouro. Esta comparação destaca os compromissos entre a exposição direta a matérias-primas e estratégias de ouro associadas a ações.
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métrica |
GLD |
GDX |
|---|---|---|
|
emissor |
SPDR |
VanEck |
|
relação de despesas |
0,40% |
0,51% |
|
Retorno de um ano (a partir de 22/01/2026) |
77,6% |
180,2% |
|
Beta |
0,51 |
0,90 |
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AUM |
148,2 bilhões de dólares |
25,8 bilhões de dólares |
Beta mede a volatilidade dos preços em relação ao S&P 500; O Beta é calculado a partir de retornos semanais durante cinco anos. O retorno do ano representa o retorno total dos 12 meses seguintes.
O GLD é mais barato numa base contínua, com um rácio de despesas anuais de 0,40% em comparação com os 0,51% do GDX, embora a taxa mais elevada do GDX possa compensar parte do seu potencial para grandes retornos, como visto no ano passado.
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métrica |
GLD |
GDX |
|---|---|---|
|
Retirada máxima (5 anos) |
-21,03% |
-46,52% |
|
Crescimento de US$ 1.000 em 5 anos |
US$ 2.596 |
US$ 2.989 |
A GDX possui 55 ações globais de mineração de ouro, oferecendo exposição indireta ao ouro por meio das ações da empresa. Suas principais participações incluem Minas Agnico Eagle (NYSE:AEM), Newmont (código: NÃO)e Mineração de tijolos (símbolo: B)que em conjunto constituem uma parte significativa da carteira. O fundo tem quase 20 anos e está totalmente concentrado no setor de materiais básicos, especificamente na mineração de ouro. Não há peculiaridades estruturais ou alavancagem notáveis, tornando o GDX simples para quem procura exposição a ações vinculadas ao ouro.
Em contraste, a GLD é uma pura aposta nos preços físicos do ouro, com 100% da sua carteira em metais preciosos e sem ações da empresa. Não lista as participações individuais porque representa ouro alocado e mantido em confiança, e não ações de empresas mineiras. Isto torna o GLD mais diretamente ligado aos movimentos do preço do ouro, sem os riscos operacionais ou patrimoniais adicionais inerentes às ações do setor mineiro.
Para obter mais orientações sobre como investir em ETFs, consulte o guia completo neste link.
