Quando a Reserva Federal reduz as taxas de juro, isso muitas vezes marca um ponto de viragem para os investidores. O empréstimo fica mais barato, o dinheiro rende menos e o dinheiro começa a ser direcionado para ativos com maior potencial de retorno.
Embora as reduções nas taxas de juro por si só não garantam fortes ganhos de mercado, muitas vezes criam vencedores e perdedores claros em todas as classes de activos.
Se as taxas estiverem caindo, aqui estão cinco ideias de investimento a serem consideradas.
Um dos beneficiários mais diretos da queda das taxas de juro é o mercado obrigacionista. Quando as taxas caem, as obrigações existentes que pagam juros mais elevados tornam-se mais valiosas, empurrando os seus preços para cima. Esta dinâmica tende a favorecer obrigações de médio e longo prazo.
Os fundos de obrigações diversificados podem ajudar os investidores a garantir os retornos atuais, ao mesmo tempo que oferecem algumas vantagens se as taxas de juro continuarem a cair. As obrigações também servem como estabilizadores da carteira, especialmente se os cortes nas taxas de juro ocorrerem em resposta ao abrandamento do crescimento económico e não à força.
A chave é o equilíbrio. As obrigações de longo prazo podem obter o máximo rendimento quando as taxas de juro caem, mas também acarretam mais riscos se a inflação subir novamente.
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As taxas de juro mais baixas apoiam frequentemente as ações de crescimento, especialmente em setores como o da tecnologia. Quando os custos dos empréstimos diminuem, as empresas podem investir mais barato na expansão e os investidores aplicam taxas de desconto mais baixas aos lucros futuros. Essa combinação pode aumentar as avaliações.
As ações de crescimento têm historicamente tido um bom desempenho nas fases iniciais dos ciclos de redução das taxas, assumindo que as condições económicas permanecem bastante estáveis. No entanto, o desempenho muitas vezes depende do motivo da redução das taxas. Se os cortes se seguirem a um forte abrandamento económico, os aumentos poderão ser mais desiguais.
Para os investidores, isto defende uma exposição selectiva em vez de um optimismo generalizado.
A habitação é uma das áreas mais sensíveis às taxas da economia. À medida que as taxas de juro diminuem, as taxas hipotecárias também tendem a diminuir, o que melhora a acessibilidade para os compradores e aumenta a actividade em todo o mercado imobiliário.
Isso pode beneficiar construtoras residenciais, empresas de materiais de construção e outros negócios relacionados à construção e reforma residencial. Custos de financiamento mais baixos podem reduzir a pressão sobre as margens e ajudar a apoiar a procura.
As reduções das taxas de juro por si só não resolverão todos os desafios do mercado imobiliário, mas podem funcionar como um vento favorável significativo após períodos prolongados de custos de crédito elevados.
Quando as taxas de juro caem, os investidores em rendimento enfrentam frequentemente retornos decrescentes do numerário e das obrigações. Como resultado, as ações que pagam dividendos tendem a parecer mais atraentes em comparação.
