Espera-se que o Comitê de Mercado Aberto do Federal Reserve (FOMC) deixe as taxas de juros inalteradas esta semana. Embora as taxas hipotecárias antecipem frequentemente uma mudança da taxa da Fed, que sobe ou desce muito antes de o FOMC anunciar a sua decisão, as taxas de juro encontraram outro impulsionador: o Presidente Trump.
Quando a Fed entra no seu modo de “esperar para ver”, como está agora, as taxas hipotecárias procuram noutro lado um catalisador. Os futuros dos fundos Fed, medidos pelo CME Group, esperam um corte nas taxas de juro de um quarto de ponto, não antes de Junho. Mas as taxas hipotecárias fizeram tudo menos esperar.
Numa análise de 21 de janeiro, Joel Kahn, vice-presidente e economista-chefe da Mortgage Bankers Association, observou recentemente as taxas hipotecárias mais baixas.
“As taxas hipotecárias caíram ainda mais na semana passada, proporcionando outra grande semana para os pedidos de refinanciamento, que registrou o nível de atividade mais forte desde setembro de 2025”, disse Kahn. Os pedidos de empréstimo, medidos pelo Composite MBA Index, aumentaram mais de 14% em relação à semana anterior, e os refinanciamentos aumentaram 20% no mesmo período de uma semana. As finanças renovadas foram 183% superiores em comparação com a semana correspondente do ano anterior.
Na quinta-feira, 22 de janeiro, Freddie Mac informou que os empréstimos com taxa fixa de 30 anos subiram apenas três pontos base em relação ao mínimo de três anos de 6,06% relatado na semana passada.
Sem nenhum corte nas taxas de juros no horizonte, o que mudou as taxas de juros nas últimas duas semanas? Foi o presidente Trump quem anunciou potenciais iniciativas de habitação a preços acessíveis.
A Casa Branca de Trump divulgou ideias para preços acessíveis de casas a um ritmo surpreendente:
O resultado? Desde o anúncio das iniciativas a partir de 7 de janeiro, as taxas hipotecárias de 30 anos caíram de 6,16% para 6,06% – antes de recuperarem para 6,09%.
Recentemente, alguns credores estão oferecendo taxas de hipotecas abaixo de 6%, de acordo com uma pesquisa do Yahoo Finance sobre os credores com as melhores taxas de juros esta semana.
Ainda assim, a Reserva Federal tem um papel a desempenhar na influência das taxas hipotecárias até 2026. Em geral, espera-se que a Reserva Federal faça um, talvez dois, cortes nas taxas este ano. No entanto, existem algumas dúvidas em Wall Street.
“Se o mercado de trabalho enfraquecer novamente nos próximos meses, ou se a inflação cair substancialmente, o Fed ainda poderá aliviar ainda este ano”, disse Michael Frawley, economista-chefe para os EUA do JP Morgan, em nota de pesquisa de 16 de janeiro.
No entanto, o JP Morgan espera que a inflação continue a diminuir gradualmente e que o mercado de trabalho se contraia durante o segundo trimestre de 2026. No entanto, a empresa espera que o próximo movimento de um quarto de ponto seja aumento da taxa de juros no terceiro trimestre de 2027.
Com a perspectiva de um novo presidente do Fed ser nomeado este ano, quando o mandato de Jerome Powell terminar, em Maio, prever os movimentos futuros das taxas de juro do Fed pode tornar-se ainda mais difícil.
Com a próxima reunião da Fed esta semana, e com a expectativa de que o FOMC se mantenha firme até pelo menos Junho, o que acontecerá às taxas hipotecárias?
O economista-chefe da LoanDepot, Jeff Dergorian, não prevê nenhum movimento de queda “sustentável” nas taxas de hipotecas no curto prazo. Ele está observando os rendimentos do Tesouro de 10 anos para ver se continuam a se estabilizar na faixa de 4,2% a 4,3%.
“As melhorias nas taxas de juros observadas na semana passada após o anúncio do governo de uma compra de títulos hipotecários de US$ 200 bilhões podem ser desfeitas se os rendimentos do Tesouro continuarem a subir nesta nova faixa”, disse ele ao Yahoo Finance.
Der-Gurion também procurará “uma mudança concreta no tom do Fed, indicando maior confiança de que a inflação está se movendo firmemente em direção à sua meta” na reunião do Fed desta semana.
Laura Grace Terpley editei este artigo.
