Há um novo xerife ativo da ETF na cidade.
O JPMorgan Asset Management é agora o maior gestor ativo de fundos negociados em bolsa por ativos no país, superando o anterior líder da categoria Dimensional Fund Advisors. A empresa gere agora 256 mil milhões de dólares em ativos, em comparação com os 254 mil milhões de dólares da Dimension, segundo dados da Bloomberg, e lançou sete novos fundos ativos no ano passado, incluindo o maior de sempre. A mudança sublinha o apetite dos consultores por estratégias activas e, em particular, por produtos de rendimento fixo, uma vez que a JPMorgan continua a ser um interveniente dominante nesse segmento.
“No último ano, 18 meses, houve uma grande explosão de ETFs ativos entrando no mercado”, disse Rich Lee, chefe de estratégia de negociação e execução de programas da Baird. “Você olha todo o crescimento na área de ETFs no ano passado, é a partir do lançamento de ETFs ativos.”
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Com quase 160 fundos disponíveis, o portfólio ativo do JPMorgan supera o do Dimensional, que consiste em apenas 41 desses produtos. A renda fixa também está na moda, com as duas ofertas do JPMorgan – o ETF Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) e o ETF Ultra-Short Income (JPST) – que deverão render mais de US$ 10 bilhões e US$ 7 bilhões até 2025, respectivamente, de acordo com a Bloomberg. E cinco de seus fundos foram os 25 produtos ativos mais populares no ano passado em termos de entradas, de acordo com dados da Morningstar: JEPQ e JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI).
Mesmo assim, alguns consultores permanecem na equipe da Dimension. “Temos estado na vanguarda da migração do Dimension Fund (Consultor) para ETFs, com centenas de milhões de dólares com eles”, disse David Deming, presidente da Demming Financial Services Corp. “(Seus fundos têm) custos mais baixos para os clientes, sem taxas de cartão e taxas internas mais baixas.”
De acordo com o relatório da Bloomberg:
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O Capital Group terminou em terceiro lugar em termos de ativos ativos de ETF, com US$ 111 bilhões.
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A American Century ficou em quarto lugar, com US$ 105 bilhões, seguida pela First Trust, com US$ 102 bilhões.
Dimensão não quis comentar. O JPMorgan não respondeu.
viajando para o exterior Outra razão para o sucesso do JPMorgan é a sua presença global. Espera-se que a indústria de ETF ativa na Europa se expanda para um bilião de dólares até 2030, portanto, embora a Dimensional ainda possa ter uma vantagem na cidade natal, as ofertas internacionais provavelmente farão a diferença.
“Muitos gestores estão dizendo: ‘Bem, se isso é algo que faz sucesso nos EUA, deveríamos tentar implementá-lo na Europa?'”, disse Monica Clai, diretora de pesquisa de estratégias passivas da Morningstar UK, à ETF Upside no ano passado. “Acho que o principal catalisador para isso foi o JP Morgan.”
Esta postagem apareceu pela primeira vez no The Daily Upside. Para receber notícias sobre consultores financeiros, insights de mercado e práticas essenciais de gestão, inscreva-se em nosso boletim informativo gratuito Advisor Upside.
