Há algum tempo, os investidores têm feito uma pergunta simples, mas importante: o que vem por aí para a Nvidia (NVDA) após o término da fase de treinamento em IA? Atualmente, a Advanced Micro Devices (AMD) é um forte concorrente para se beneficiar do boom de inferência, o próximo passo natural para o treinamento em IA. Os investidores sabiam que a Nvidia não iria ignorar este mercado, mas Jensen Huang deixou todos a pensar no que faria a respeito. As coisas agora estão ficando mais claras após o último anúncio da fabricante de chips.
Um mercado de previsão alimentado por
A Nvidia planeja lançar um laptop este ano que rodará o sistema operacional Windows da Microsoft (MSFT), alimentado por suas próprias plataformas de sistema em chip (SoC) N1 e N1X baseadas em Arm (ARM), de acordo com rumores da indústria. Se for verdade, traria alguma clareza à intenção da administração de diversificar as vendas de data centers, que atualmente representam mais de 90% da receita da empresa. Ao ir diretamente ao consumidor final com seus laptops, a Nvidia pode melhorar significativamente o mercado total endereçável (TAM), embora tais aventuras apresentem seus próprios riscos.
A Nvidia projeta e fabrica GPUs e soluções de rede, essenciais para alimentar a infraestrutura avançada de IA. A empresa é o principal impulsionador do boom global da IA, permitindo que as empresas treinem os seus grandes modelos de linguagem utilizando as suas GPUs líderes do setor. A empresa é gerida por Jensen Huang e está sediada em Santa Clara, Califórnia.
As ações do NVDA ganharam 29% no ano passado em comparação com o ETF iShares Semiconductor (SOXX) de 50%. Esta é uma lacuna significativa no desempenho de uma empresa que supostamente está impulsionando o boom da IA. Então o que acontece?
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O recente desempenho inferior da Nvidia deve-se em grande parte ao simples facto de as ações já terem subido 10x nos últimos três anos. A empresa lidou bem com expectativas incrivelmente altas e acabou alcançando-as. Porém, a notícia de um novo computador é certamente o tipo de história que o mercado esperava. A questão agora é se a avaliação actual proporciona um bom ponto de entrada para um investidor beneficiar desta mudança de estratégia. A resposta é definitivamente sim!
Surpreendentemente, a Nvidia negocia apenas a um P/L futuro de 40,55x. A razão pela qual digo “apenas” é que seu P/E médio de cinco anos é de 56,96x. Esta é uma proposta atractiva para novos investidores, especialmente quando se considera o facto de que o poderoso negócio dos centros de dados não vai a lado nenhum, juntamente com o ecossistema que o rodeia.
A Nvidia também é negociada a um EV/EBITDA futuro de 32,89x, um desconto de 25% em relação à média de cinco anos. Na base do preço ao fluxo de caixa (P/CF), a empresa também oferece desconto de 9%. Se você gosta da mudança dos laptops da empresa, há muitos motivos fortes para apoiar a decisão de comprar as ações pelo preço atual.
A Nvidia conhece grandes expectativas. Apesar das grandes expectativas de Wall Street, a empresa entregou e conseguiu aumentar essas expectativas ao mesmo tempo. A empresa divulgou os lucros do terceiro trimestre em 19 de novembro e forneceu novamente uma perspectiva mais forte do que o esperado para o quarto trimestre. Enquanto os analistas estimaram a orientação de receitas em cerca de 61,66 mil milhões de dólares, Jensen Huang deu um valor de 65 mil milhões de dólares, deixando todos novamente surpreendidos.
A teleconferência de resultados foi sobre como o Blackwell Ultra se tornou a GPU mais vendida e como a empresa espera que as vendas de GPU caiam nas paradas. Em relação à diversificação, a Nvidia apontou o setor de robótica como uma importante área de crescimento. As vendas automotivas e de robótica ultrapassaram a marca de meio bilhão de dólares, um aumento de 32% no ano passado. O laptop não foi mencionado, mas você pode apostar que será uma grande parte dos lucros em algum momento do próximo mês.
É difícil não estar otimista com uma ação como o NVDA. 43 dos 49 analistas de Wall Street estão extremamente otimistas quanto às perspectivas da empresa. Mesmo o preço-alvo médio de US$ 255,78 sugere uma alta de 42%. Os investidores poderão duplicar o seu dinheiro se o preço-alvo de 352 dólares da Evercore ISI em Wall Street for atingido.
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Na data da publicação, Jabran Kundi não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
