De acordo com uma divulgação da Casa Branca na semana passada, o presidente dos EUA, Donald Trump, comprou pelo menos 50 milhões de dólares em títulos corporativos e municipais até dezembro. Isso inclui dívidas da empresa de infraestrutura de IA CoreWeave (CRWV). O processo também revelou compras de títulos entre 14 de novembro e 29 de dezembro de 2025, para empresas como Netflix (NFLX), General Motors (GM), Boeing (BA), Occidental Petroleum (OXY) e outras.
Um mercado de previsão alimentado por
CoreWeave é especializada em infraestrutura de GPU para cargas de trabalho de inteligência artificial e fornece serviços de aceleração computacional para organizações que criam modelos e aplicativos de inteligência artificial. Vamos ver se você deve comprar ações da CoreWeave agora.
www.barchart.com
CoreWeave experimentou um crescimento explosivo no mercado de computação em nuvem de IA. A empresa relatou receita de US$ 1,4 bilhão no terceiro trimestre, um aumento de 134% ano a ano (ano a ano). Deve-se notar que a empresa adicionou uma carteira de receitas de mais de US$ 25 bilhões no terceiro trimestre, aumentando a carteira total para US$ 55 bilhões. Isso é quase quatro vezes o que era no início do ano.
CoreWeave opera uma plataforma de nuvem especializada que fornece a infraestrutura de suporte a cargas de trabalho de IA para empresas. Ela constrói e gerencia data centers equipados com GPUs Nvidia (NVDA) avançadas, que são essenciais para treinar e executar modelos de IA. Os principais clientes incluem Meta (META), OpenAI e vários laboratórios de IA.
No entanto, o CoreWeave enfrenta desafios típicos do espaço de infraestrutura de IA em rápida expansão. A empresa reduziu recentemente sua previsão de receita para 2025 para US$ 5,05 bilhões a US$ 5,15 bilhões devido a atrasos na construção por um fornecedor terceirizado de data center. Os atrasos empurraram alguma capacidade do quarto trimestre para o primeiro trimestre de 2026.
Apesar do revés, a procura pelos serviços CoreWeave continua forte. A empresa expandiu a sua presença ativa para cerca de 590 MW e reduziu para 2,9 GW da capacidade total. A administração espera que a grande maioria desta capacidade esteja online dentro de 12 a 24 meses.
A CoreWeave também tem sido agressiva na obtenção de financiamento para a sua expansão. Nos primeiros nove meses de 2025, arrecadou 14 mil milhões de dólares através de dívida e capital próprio. Espera também que os gastos de capital mais do que dupliquem até 2026, indicando uma rápida expansão face aos ventos contrários na cadeia de abastecimento.
Os investidores precisam analisar se o modelo de negócios da CoreWeave pode sustentar a sua trajetória de crescimento. A camada de orquestração de software proprietária da empresa é chamada Mission Control. Essa tecnologia permite que o CoreWeave gerencie de forma autônoma as operações de IA na nuvem e forneça desempenho máximo, ao mesmo tempo em que prolonga a vida útil de chips GPU caros.
Analistas terceirizados, como a SemiAnalysis, concederam à CoreWeave a mais alta classificação Platinum ClusterMAX duas vezes, uma distinção que nenhum outro provedor de nuvem alcançou. A retenção de clientes conta uma história fascinante. À medida que o primeiro grande contrato da CoreWeave para 10.000 GPUs H100 se aproximava do vencimento, o cliente renovou proativamente dois trimestres antes, quase pelo mesmo preço, 5% abaixo da taxa original.
Os clientes usam clusters de GPU para inferir cargas de trabalho geradoras de receita, e o retorno do investimento permanece atraente o suficiente para justificar gastos contínuos.
CoreWeave reduziu o risco de concentração de clientes. No início de 2025, um cliente respondia por 85% da receita total. No terceiro trimestre, nenhum cliente representou mais de 35% da carteira de pedidos. A empresa também buscou clientes de maior qualidade, com mais de 60% da receita total vindo agora de entidades com grau de investimento.
CoreWeave gasta em despesas de capital somente após assinar contratos com clientes. Estes contratos estão estruturados como acordos take-or-pay com duração de cinco anos, com fluxos de caixa destinados a cobrir tanto os custos de infraestrutura como os pagamentos da dívida.
Esta abordagem permitiu reduzir os custos de financiamento em centenas de pontos base. Recentemente, garantiu financiamento SOFR a 400 pontos base adicionais em comparação com taxas muito mais elevadas no passado.
Ao contrário da era pontocom, quando as empresas construíram capacidade de forma especulativa, a CoreWeave apenas constrói aquilo que os clientes já se comprometeram a comprar através de contratos de longo prazo. A empresa está lutando para acompanhar a demanda em vez de persegui-la.
Os analistas que acompanham as ações da CRWV esperam que a receita aumente de US$ 5,12 bilhões em 2025 para US$ 29 bilhões em 2028. Além disso, espera-se que termine 2028 com lucro ajustado por ação de US$ 4,51, em comparação com uma perda de US$ 1,31 por ação em 2025. Em sua estimativa, pode subir acima de 55% durante os próximos dois anos.
Dos 30 analistas que cobrem as ações da CRWV, 14 recomendam uma “compra forte”, um recomenda uma “compra moderada” e 15 recomendam uma “manutenção”. O preço-alvo médio das ações da CRWV é de US$ 124,70, acima do preço atual de US$ 101.
www.barchart.com
No momento da publicação, Editha Raghunath não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
