Encontramos uma tese otimista sobre Coeur Mining, Inc. Em r/stocks por Itchy-Criticism9208. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre o CDE. As ações da Coeur Mining, Inc. foram negociadas a US$ 22,58 em 16 de janeiro. O P/E futuro e posterior da CDE foi de 31,80 e 12,24, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
Coeur Mining, Inc. opera como produtora de ouro e prata nos Estados Unidos, Canadá e México. A CDE é apresentada como um produtor de metais preciosos subvalorizado, com fundamentos em melhoria, catalisadores de crescimento significativos e forte alavancagem dos preços da prata. Negociada em torno de 22,6 versus um valor intrínseco estimado de 32,2, a ação reflete uma desconexão entre a avaliação atual e o impulso operacional da empresa.
Um catalisador potencial chave é a fusão esperada com a NGD, que expandirá substancialmente a presença da Coeur para sete operações na América do Norte e aumentará significativamente a capacidade de produção para aproximadamente 900.000 onças de ouro e 20 milhões de onças de prata anualmente.
Esta maior escala surge num momento em que a empresa já demonstrou um crescimento significativo das receitas e consistência operacional, registando seis trimestres lucrativos consecutivos. As recentes expansões de produção, incluindo a expansão de Rochester e a integração bem-sucedida de Las Chispas, destacam que Coeur não está apenas estável, mas ainda em fase de crescimento ativo.
Do ponto de vista financeiro, a empresa parece estar bem posicionada, com um balanço sólido e expectativas de geração de caixa de centenas de milhões no próximo ano. O fluxo de caixa livre já é positivo em cerca de US$ 188 milhões, enquanto a liquidez permanece estável, com US$ 266 milhões em dinheiro contra US$ 363,5 milhões em dívida de longo prazo, principalmente com cupons, limitando o risco de refinanciamento no curto prazo. A disciplina de capital é ainda fortalecida pela ausência de uma emissão de capital ativa e pela presença de uma autorização de recompra de ações de US$ 75 milhões até 31 de maio de 2026.
Operacionalmente, embora os custos totais de manutenção não tenham sido especificados, os resultados mais recentes mostram custos de 248 milhões de dólares contra vendas de 554,6 milhões de dólares em vendas de metais preciosos, indicando margens saudáveis. É importante ressaltar que os ativos da empresa estão concentrados em jurisdições geopoliticamente estáveis, principalmente nos EUA, no México e no Canadá, com expectativa de exposição adicional ao Canadá após a fusão. No geral, o CDE oferece uma configuração convincente para o primeiro e segundo trimestres de 2026, embora o cenário de investimento permaneça intimamente ligado a uma perspetiva otimista sobre os preços da prata.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista Sobre a Harmony Gold Mining Company Limited (HMY) por Intelligent_Okra5374 em abril de 2025, que destacou a alavancagem da empresa nos preços do ouro, forte geração de fluxo de caixa livre, solidez do balanço e diversificação em cobre. O preço das ações da HMY subiu cerca de 68,20% desde a nossa cobertura Devido ao aumento dos preços do ouro e ao forte desempenho operacional. Itchy-Criticism9208 partilha uma opinião semelhante, mas enfatiza a exposição ao dinheiro, a expansão da produção e a escala impulsionada pelas fusões.
