Encontramos uma tese otimista sobre a Nucor Corporation no r/Valueinvesting de ahlornjtvn139. Neste artigo, resumiremos a tese dos touros sobre NUE. As ações da Nucor Corporation foram negociadas a US$ 174,39 em 16 de janeiro. O P/E futuro e posterior da NUE foi de 24,49 e 15,22, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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A Nucor Corporation está envolvida na fabricação e venda de aço e produtos siderúrgicos. O preço atual das ações da NUE de cerca de 173 dólares reflete um prémio impulsionado por uma forte perspetiva de dezembro, mas o cenário de investimento continua a ser convincente até 2026, com uma vantagem mais atrativa num potencial recuo para a faixa de 150-160 dólares. Como maior produtora nacional de aço nos EUA, a Nucor se beneficia de um modelo de produção altamente eficiente, baseado em sucata, que recicla sucata através de fornos elétricos a arco, além de redução direta de ferro produzido a partir de pelotas de minério de ferro provenientes de contratos de longo prazo.
Essa flexibilidade permite à Nucor produzir uma ampla variedade de produtos, desde ferro até aço avançado de alta resistência, mantendo a disciplina de custos e a agilidade operacional. A eficiência dos fornos elétricos a arco tem sido um diferencial importante, permitindo à Nucor adequar a utilização à demanda e evitar as pressões de custos fixos que atormentavam concorrentes menos flexíveis.
Os fundamentos da procura permanecem fortes, com uma carteira de pedidos mais elevada de ano para ano, incluindo um forte crescimento no ferro e nas vigas e decks, enquanto a exposição limitada ao fraco setor automóvel mitiga o risco descendente. Espera-se que os ventos favoráveis estruturais da construção de data centers, da expansão da rede e do investimento em infraestrutura impulsionem a demanda incremental de aço, com a Nucor bem posicionada para capturar a maior parte desse crescimento. Os ganhos de curto prazo podem parecer fracos devido à manutenção programada nas instalações de Ferro Reduzido Direto, mas isto é cíclico e deverá normalizar as margens à medida que as fábricas voltarem a funcionar.
O balanço é forte, com ampla liquidez, alavancagem moderada e retornos contínuos de capital através de recompras. Os investimentos estratégicos, incluindo a exposição à tecnologia de pequenos reactores modulares, enfatizam a redução de custos e a opcionalidade a longo prazo. Embora as avaliações pareçam hoje modestamente elevadas, uma retração temporária nos lucros poderia oferecer um ponto de entrada atrativo para um padrão plurianual favorável de oferta e procura.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista Sobre a Nucor Corporation (NUE) por TravelingTramp em outubro de 2024, que destacou a forte geração de fluxo de caixa livre da empresa, balanço patrimonial flexível, retorno ROIC consistente e longo histórico de retornos aos acionistas por meio de dividendos e recompras. O preço das ações da NUE subiu cerca de 10% desde a nossa cobertura Devido à melhor orientação e maior visibilidade da demanda. ahlornjtvn139 compartilha uma visão semelhante, mas enfatiza a flexibilidade operacional, a demanda orientada pelo data center e o momento da avaliação.
