O mercado está mostrando um apetite renovado por risco, com o Bitcoin (BTCUSD) subindo acima de US$ 95.000 e atingindo US$ 97.000 esta semana. Após um período de baixo desempenho, as criptomoedas estão novamente em alta. Este aumento coincidiu com o esfriamento dos sinais de inflação nos EUA, dados estáveis de emprego e fortes entradas em cripto ETFs.
Um mercado de previsão alimentado por
A empresa de finanças e análise de Bitcoin MicroStrategy, agora negociada como Strategy (MSTR), está investindo dinheiro na criptomoeda, mostrando forte otimismo em ativos digitais. Na verdade, o CEO da MSTR, Michael Sailer, prevê que os preços do Bitcoin chegarão a US$ 1 milhão até 2029.
Vale a pena comprar, vender ou manter ações da MSTR neste momento?
Com sede em Tysons Corner, Virgínia, a Strategy é a primeira e maior empresa de tesouraria de Bitcoin do mundo. A empresa, que originalmente se concentrou em software de análise empresarial desde a sua criação em 1989, mudou estrategicamente para adotar o Bitcoin como seu principal ativo de reserva do tesouro, construindo participações significativas.
Esta mudança posiciona a estratégia para oferecer aos investidores exposição ao Bitcoin através de uma variedade de títulos, ao mesmo tempo que promove a inovação analítica. A empresa tem um valor de mercado de 49,1 bilhões de dólares.
Embora o Bitcoin esteja passando por um momento difícil, uma ação estratégica também sentiu seu impacto. Nas últimas 52 semanas, as ações caíram 52,67% e, nos últimos seis meses, 61,9%. Apenas para efeito de comparação, o S&P 500 mais amplo ($SPX) subiu 16,89% e 10,8% nesses períodos, respectivamente.
Atingiu o máximo de 52 semanas de US$ 457,22 em julho de 2025, mas caiu 62% em relação a esse nível. No entanto, à medida que o Bitcoin se recuperou após o “inverno criptográfico”, as ações subiram 10,4% nos últimos cinco dias. Subiu 16% em relação ao mínimo de 52 semanas de US$ 149,75, alcançado em 2 de janeiro de 2026.
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As ações da MSTR são negociadas com desconto em relação aos seus pares. Sua relação preço/lucro de 6,25 vezes é consideravelmente inferior à média do setor de 32,73 vezes.
Em 30 de outubro, a Strategy relatou seus resultados do terceiro trimestre para o ano fiscal de 2025. A receita total da empresa aumentou 10,9% ano a ano (YOY) para US$ 128,69 milhões, superando a estimativa dos analistas de Wall Street de US$ 117,10 milhões. Isso foi baseado na receita total de licenças de produtos e serviços de assinatura da Strategy, que cresceu 62,9% ano após ano, para US$ 63,35 milhões.
O lucro operacional da Strategy disparou, transformando uma perda de US$ 432,58 milhões no terceiro trimestre de 2024 em um lucro de US$ 3,89 bilhões no terceiro trimestre de 2025, que incluiu um ganho não realizado nos ativos digitais da empresa de US$ 3,90 bilhões. O resultado final passou de um prejuízo de US$ 1,72 por ação para um lucro por ação de US$ 8,42.
Após os resultados, a empresa anunciou que havia estabelecido uma reserva em dólares americanos de US$ 1,44 bilhão. A reserva será utilizada para pagar dividendos sobre suas ações preferenciais e juros sobre dívidas existentes. Foi financiado pelos recursos provenientes da venda de ações ordinárias Classe A.
Os analistas de Wall Street têm uma visão morna da trajetória final da estratégia. No quarto trimestre, espera-se que seu prejuízo por ação aumente significativamente em relação ao ano anterior, para US$ 18,06. Para o ano fiscal de 2025, o seu prejuízo por ação também deverá aumentar consideravelmente em comparação com US$ 30,86. No entanto, espera-se que o prejuízo por ação para o ano fiscal de 2026 diminua 32,4% ao ano, para US$ 20,87.
No mês passado, o analista do Citi, Peter Christiansen, reiterou uma classificação de “compra” para as ações, mas reduziu seu preço-alvo de US$ 485 para US$ 325. O analista destacou que o preço-alvo foi reduzido devido à previsão atualizada da empresa em relação à valorização dos ativos digitais. No entanto, Christiansen espera que as reformas legislativas funcionem como um catalisador para o crescimento das ações em 2026.
Naquele mês, os analistas da Bernstein reduziram o preço-alvo da empresa de US$ 600 para US$ 450, mantendo uma classificação de “desempenho superior” para as ações. No entanto, os analistas argumentaram que as preocupações com a estabilidade financeira da Strategic eram exageradas. Os especialistas da Bernstein acreditam que a empresa está rapidamente se tornando um negócio operacional financeiro reservado ao Bitcoin, que pode oferecer retornos e produtos de poupança de renda fixa aos investidores.
Os analistas da Cantor Fitzgerald reduziram o preço-alvo das ações de US$ 560 para US$ 229, mas mantiveram uma classificação otimista de “excesso de peso”. Os analistas citaram um recálculo das participações em bitcoin da empresa como a razão para esta redução, mas eles mantêm uma visão otimista de longo prazo sobre o bitcoin e permanecem otimistas sobre o MSTR.
Em novembro, analistas da Monness, Crespi e Hardt atualizaram as ações de “venda” para “neutra”. Os analistas notaram um prêmio mais baixo para as participações de bitcoin da MSTR e reduziram o risco negativo.
A MSTR tornou-se uma ação popular em Wall Street, com os analistas atribuindo-lhe uma classificação de consenso de “Compra Forte”. Dos 16 analistas que avaliam as ações, a maioria dos 13 analistas classificam-nas como uma “compra forte”, um analista oferece uma “compra moderada”, enquanto dois analistas jogam pelo seguro com uma classificação “forte”. O preço-alvo de consenso de US$ 473,79 representa uma alta de 172,8% em relação aos níveis atuais. O preço-alvo de rua de US$ 705 indica uma alta de 305,9%.
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O destino de uma estratégia depende em grande parte da volatilidade do Bitcoin, um ativo volátil. A ação enfrenta risco de queda, especialmente se a criptografia entrar em uma baixa prolongada. No entanto, os analistas permanecem otimistas com as ações, esperando uma alta significativa. Portanto, os investidores podem querer considerar isto na esperança de ganhos significativos.
No momento da publicação, Anushka Dutta não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
