As ações da Applied Materials (AMAT) subiram para um recorde de cerca de US$ 331 esta semana, depois que os lucros recordes da Taiwan Semiconductor (TSM) alimentaram uma recuperação no setor.
A TSMC agora vê seus gastos de capital atingindo impressionantes US$ 54 bilhões este ano, no ponto médio, o que é especialmente positivo para a AMAT, considerando que é um fornecedor crítico de equipamentos de fabricação de semicondutores.
Incluindo os ganhos recentes, as ações da Applied Materials subiram impressionantes 165% em relação ao seu mínimo de 52 semanas.
Apesar de sua corrida cósmica desde abril passado, os analistas do KeyBanc liderados por Steve Berger acreditam que as ações da AMAT impulsionarão uma recuperação significativa a partir daqui em 2026.
Berger está particularmente otimista quanto à exposição da empresa à DRAM convencional, que ele chamou de “provavelmente o dispositivo relacionado à IA que enfrenta a maior escassez”.
Ele diz que esta escassez levará as empresas a se comprometerem com a expansão da capacidade, estimulando um aumento sustentável a longo prazo nos Materiais Aplicados.
O KeyBanc elevou esta semana seu preço-alvo da empresa Nasdaq para US$ 380, indicando um aumento potencial de mais 15% em relação aos níveis atuais.
Além da memória, a exposição da Applied Materials a chips lógicos a posiciona fortemente para se beneficiar da construção de IA até 2026.
Apesar desta exposição equilibrada e diversificada ao espaço dos semicondutores, a AMAT tem atualmente preços mais atrativos do que os seus pares, incluindo KLA (KLAC) e Lam Research (LRCX).
No momento em que este artigo foi escrito, a empresa sediada na Califórnia era negociada a um múltiplo preço-lucro (P/L) futuro de pouco mais de 30x, significativamente inferior ao KLAC e LRCX no norte, a 40x cada.
O que vale a pena mencionar é que historicamente (nos últimos 16 anos), o AMAT aumentou em média 5,76% em fevereiro, o que constitui motivos mais interessantes para permanecer com ele no curto prazo.
Observe que as ações da Applied Materials também pagam um rendimento de dividendos de 0,58%.
Outros analistas de Wall Street parecem concordar com a visão otimista do KeyBanc sobre as ações da Applied Materials.
