Goldman Sachs acaba de adotar um tom incrivelmente confiante Microsoft (MSFT)estoque Pouco antes de um importante relatório de lucros sobre 28 de janeiro.
O ministério deu um tapa na gigante do software A comprar Classificação e arregalar os olhos Preço alvo de US$ 655O que sugere quase 37% acima dos preços atuais.
Não posso dizer como outros analistas veem isso, mas para mim a Microsoft era uma ação única.
Apesar do seu desempenho fundamental consistente e do forte desempenho no mercado de ações, nunca foi uma ação “da moda”.
No entanto, esta reputação excepcional não deteve a bolsa, que publicou um Um aumento impressionante de 91%. Nos últimos três anos, venceu confortavelmente o mercado mais amplo.
No ano passado, no entanto, o desempenho foi praticamente fraco, com o estoque apenas 7%Porque o cansaço da IA parecia estar se apoderando dele, mesmo tendo em conta a sua vantagem de ser o pioneiro.
No entanto, após o mergulho, a ação está agora madura para ser colhida, sendo negociada no fechamento 28x lucros futuros não-GAAP (12% inferior à média de cinco anos).
Curiosamente, o preço-alvo do Goldman é o mais otimista dos principais analistas.
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Morgan Stanley: Preço alvo de US$ 650 (excesso de peso).
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Barclays: Preço alvo de $ 610.
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JP Morgan: Preço alvo de $ 575 (Compra).
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Arbusto: preço-alvo de US$ 625 (desempenho superior).
Além disso, o raciocínio de Goldman é talvez o que mais se destaca, onde ele argumenta que o mercado está subestimando o valor a longo prazo que o seu esforço de IA poderia trazer para o negócio.
Goldman Sachs diz que o mercado mais amplo não está valorizando tanto quanto as ferramentas Copilot da Microsoft e os fluxos de trabalho baseados em agentes de IA agregam ao caso de longo prazo da empresa.
No centro da sua abordagem está a crença de que a abordagem da Microsoft está a evoluir rapidamente para além da mera experimentação, para casos de utilização práticos e repetíveis.
Desde o seu lançamento em 2023, “Família de aplicativos Copilot“era do interesse do negócio. Na verdade, durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2025, a CEO Satya Nadella disse que se gabava 100 milhões de usuários ativos mensais em todos os segmentos comerciais e de consumo, de acordo com o The Times of India.
Estoques técnicos adicionais:
Além disso, na recente teleconferência de resultados, Nadella mencionou este “Mais de 90% da Fortune 500” O copiloto é usado.
Uma grande parte do seu sucesso é o seu posicionamento único, situado diretamente nos produtos que os clientes já utilizam.
É por isso que a veterana empresa de análise Wedbush argumentou que a poderosa combinação do Copilot e do Azure poderia adicionar Vendas de US$ 25 bilhões até 2026.
Essa forma é uma grande parte da razão pela qual, no cenário inverso do Goldman, a Microsoft pode entregar Mais de US$ 35 em lucro por ação Até o ano fiscal de 2030 (ao norte do crescimento de 20% do lucro por ação), aumenta a expansão intermediária esperada da maioria dos players megacap.
Além disso, Goldman aponta para o foco crescente da Microsoft em agentes de inteligência artificial, revolucionando efetivamente a forma como o trabalho é feito dentro das organizações.
Isto, por sua vez, conduzirá a uma utilização mais rígida, juntamente com uma monetização mais previsível a longo prazo com a integração vertical da Microsoft (computação, plataformas e aplicações de IA), dando-lhe uma grande vantagem.
Por estas razões, a sua estratégia completa de IA provavelmente se traduzirá numa procura forte e mensurável em todos os seus negócios.
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Infraestrutura (data centers do Azure e IA): Mais agentes de IA no jogo exigirão um treinamento mais forte e aumentarão a demanda por inferências mais elevadas. Para ter uma perspectiva, o negócio Azure da Microsoft já o ultrapassou Vendas de US$ 75 bilhões no ano fiscal de 2025E não se espera que este nível de crescimento pare tão cedo.
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Plataforma (serviços e agentes de fundição): em julho de 2025, Satya Nadella Disse que as APIs do Foundry funcionaram enormemente 500 trilhões de tokensAté sete vezes.
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Aplicativos (Copilot, GitHub, Dynamics): A Microsoft pode incorporar agentes de forma eficaz nos fluxos de trabalho diários. Os clientes supostamente criaram alguma tinta 3 milhões de agentes Por meio do SharePoint e do Copilot Studio em um ano GitHub Copilot atingiu 26 milhões de usuários até o final de 2025.
Também é importante observar que o mercado de IA baseada em agentes é enorme.
Por exemplo, Gartnerdisse que 40% das inscrições para organizações incluirá agentes de IA específicos da missão por Fim de 2026.
Wall Street pode estar entusiasmada com a IA dos agentes, mas a lacuna de desempenho não pode ser ignorada.
Por exemplo, mais de 40% dos projetos anti-IA Pode ser eliminado gradualmente até o final de 2027, com os custos corroendo os resultados, alertou recentemente o Gartner. Outra tendência preocupante que ela também sinalizou foi a “lavagem de agentes” generalizada, com apenas 130 fornecedores Vistos como verdadeiros chatbots de agentes e não reembalados.
Os dados de desempenho do mundo real também apoiam esta cautela.
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No benchmark TheAgentCompany, que é efetivamente testado 175 tarefas realistas no local de trabalho (coisas como aplicativos da web, documentos e códigos), até mesmo o modelo líder de IA está completo apenas 30% de tarefas.
Além do mais, as configurações mais comuns tiveram desempenho muito pior, muitas vezes ficando presas em loops ou falhando em interfaces complicadas.
A comunidade Reddit concorda amplamente, e uma postagem relevante do usuário hkreporter2 no fórum AI_Agents (116.000 agentes) disse isso melhor.
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Esta história foi publicada originalmente pela TheStreet em 17 de janeiro de 2026, onde apareceu pela primeira vez na seção Investimentos. Adicione TheStreet como fonte favorita clicando aqui.
