O apoio ao presidente do Fed dos EUA, Powell, e à independência da Reserva Federal dos EUA foi quase unânime.
A curva de futuros dos fundos do Fed continua a mostrar a próxima taxa no final da reunião do FOMC em junho, a primeira reunião após o término do mandato de Powell como presidente.
O complexo de commodities estava em grande parte no verde para começar o dia, enquanto o setor de energia aguarda a próxima postagem do presidente dos EUA nas redes sociais.
Recapitulação desta manhã: Grande parte da discussão do mercado antes do amanhecer de sexta-feira teve a ver com palavras que começam com “In”. O líder foi o apoio quase unânime do Presidente do Fed dos EUA, Powell, por parte dos bancos centrais e de figuras-chave de todo o mundo em termos da importância de manter a independência da Reserva Federal dos EUA. Os efeitos potenciais das acusações criminais são rebuscados, sendo a causa principal a insatisfação com as taxas de juros que é um precedente perigoso (ou “presidente”). O presidente do Federal Reserve de Chicago, Goolsby, foi citado como tendo dito: “Você fará com que a inflação volte a disparar se tentar tirar a independência do banco central.”(EU). Falando em taxas de juros, a curva de futuros dos fundos do Fed (ZQF26) continua a apontar para o próximo corte nas taxas no final da reunião de junho de 2026, curiosamente a primeira reunião após o término do mandato de Powell como presidente do Fed, em maio. Quanto aos mercados, os futuros do índice de ações dos EUA subiram no início do dia, embora os mercados asiáticos tenham fechado maioritariamente em baixa e os mercados europeus tenham negociado em baixa no início da sessão de sexta-feira. O Índice do Dólar Americano ($DXY) estava discretamente mais fraco, caindo 0,06 e sendo um mínimo neste momento. Enquanto isso, a Energies estava no verde, aguardando a próxima postagem do presidente dos EUA nas redes sociais.
Milho: O mercado de milho estava discretamente em alta na manhã de sexta-feira. A emissão de março (ZCH26) registrou uma faixa de negociação noturna de 1,5 centavo sobre o volume de negociação de 10.000 contratos e foi 0,5 centavo mais alta antes do amanhecer. Tecnicamente, março continua acima do número redondo de US$ 4,20, bem como de seu mínimo de US$ 4,1725 da última terça-feira, talvez atraindo uma leve rodada de novas compras não comerciais. Será interessante ver o que o próximo relatório de Compromissos do Trader (legado, apenas futuros) mostrará. Na divulgação anterior, o Watson mantinha uma posição líquida comprada em futuros de 60.110 contratos na terça-feira, 6 de janeiro, queda de 6.920 contratos. Por outro lado, o mercado continua a ver apoio. A base média nacional foi de 36,0 centavos nos futuros de março, em comparação com o valor final da última sexta-feira de 37,0 centavos. Além disso, o fechamento de quinta-feira viu a diferença março-maio cobrir uma negociação total de 30%, em comparação com os acordos da semana passada de 38%. e 31% respectivamente. Isto diz-nos que a situação real de oferta e procura do mercado de milho não é tão pessimista como os números imaginários do USDA.
Um mercado de previsão alimentado por
Soja: O mercado de soja também subiu discretamente antes do amanhecer, com a emissão de março (ZSH26) subindo 2,0 centavos no volume negociado de cerca de 15.000 contratos. Se Março conseguir permanecer no verde até ao fecho de hoje, será o terceiro fecho diário consecutivo em alta, trazendo à mente uma possível analogia com os peixes de Benjamin Franklin (tal como os hóspedes e os peixes, os mercados começam a cheirar mal depois de três dias de movimento contra a tendência). A semana de posicionamento anterior, de terça-feira, 6 de janeiro, a terça-feira, 13 de janeiro, fechou março com queda de 17,5 centavos, indicando um declínio no potencial líquido de futuros não comerciais de 104.770 contratos. Desde a última terça-feira, março subiu 17,25 centavos. Nem todas as compras vieram do Watson, no entanto, já que o spread futuro de março-maio viu seu patamar ser reduzido de 13,25 centavos (49% calculado do transporte comercial total) na última terça-feira para 11,25 centavos (41%) no fechamento de quinta-feira. Também vimos anúncios de vendas de exportação totalizando 1,328 milhão de toneladas (49 MB), com 706 mil MT (26 MB) indo para a China e 470 mil MT (17 MB) para destinos desconhecidos. O recall de março fechou em alta de 10,5 centavos ontem. Ontem à noite, o Índice Nacional de Soja foi negociado perto de US$ 9,8475, um aumento de 12,0 centavos em relação à quarta-feira, o que significa que os traders ainda estavam pressionando o mercado à vista e nos dizendo que a demanda de curto prazo está aumentando.
Trigo: O subsetor do trigo também estava no verde no início do dia, com o volume de negócios em todos os três mercados mostrando ganhos antes do amanhecer de sexta-feira. A emissão de SRW de março (ZWH26) subiu 2,5 centavos, atingindo uma alta durante a noite no momento em que este artigo foi escrito, com 4.600 contratos mudando de mãos. Não vejo isto como um aumento no apoio comercial, mas o Watson continua a cobrir parte da sua posição líquida de futuros, que foi recentemente reportada em 88.090 contratos na terça-feira, 6 de janeiro. Na última terça-feira, o SRW de março fechou inalterado na semana de posicionamento, indicando que a posição líquida não negociada de futuros não mudou muito. O mesmo pode ser dito sobre o lado comercial, já que o spread futuro março-maio fechou na última terça-feira em uma transportadora de 11,25 centavos (52% calculado de um transporte comercial completo) em comparação com o fechamento da terça-feira anterior de 10,75 centavos por transportadora (49%). Esta semana, cruzamos silenciosamente o ponto médio da temporada de inverno, o que significa que os holofotes se voltarão para a safra de 2026 que está adormecida no campo. Ou pelo menos deveria estar inativo. Ouvi de pessoas nas planícies do sul dos EUA que, dado o inverno ameno até agora, a colheita de HRW ainda está verde e a tentar crescer.
(EU) De um artigo de Jeff Cox em CNBC.com (LINK)
No momento da publicação, Darrin Newsom não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
