A Taiwan Semiconductor relatou resultados que superaram facilmente as expectativas de Wall Street.
A empresa anunciou planos para aumentar significativamente os gastos de capital para aumentar a capacidade de produção e atender à crescente demanda, beneficiando os principais fornecedores de chips de IA, incluindo Nvidia e Broadcom.
Ambos os fabricantes de chips têm preços atraentes.
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Um mercado de previsão alimentado por
O lançamento do ChatGPT no final de 2022 deu início a um boom de inteligência artificial (IA) que continua até hoje. Os avanços na inteligência artificial generativa resultaram em uma onda gigantesca de adoção em casos de uso de consumidores e empresas. Esses algoritmos avançados podem criar conteúdo original, otimizar tarefas repetitivas, escrever e depurar código de computador, direcionar publicidade e muito mais.
Nvidia(NASDAQ: NVDA) e Broadcom(NASDAQ:AVGO) estiveram entre as primeiras empresas a reconhecer o enorme potencial da inteligência artificial e a concentrar os seus recursos para satisfazer a procura crescente. Esta decisão foi precipitada, pois desde então as suas ações aumentaram 1.000% e 530%, respetivamente (no momento da redação deste artigo).
Nos últimos meses, no entanto, os investidores tornaram-se mais cautelosos, preocupados com o facto de o abrandamento do crescimento relativo e do comércio circular sinalizarem uma bolha de IA e de o boom da IA estar prestes a rebentar. salão, Fabricação de semicondutores em Taiwan(NYSE:TSM)Comumente conhecida como TSMC, é a maior fabricante de chips do mundo e acaba de entregar algumas notícias fantásticas que podem ajudar a acabar com alguns desses medos.
Fonte da imagem: Fabricação de Semicondutores de Taiwan.
As expectativas eram elevadas antes do relatório financeiro do quarto trimestre da TSMC, mas os resultados mostram que a procura por chips com capacidade de IA continua forte. A receita de US$ 33,7 bilhões aumentou 26% ano após ano e 2% sequencialmente. Isso elevou o lucro por admissão americana (ADR) de US$ 3,14, um aumento de 35%.
Os resultados foram impulsionados pelas tecnologias de processo avançadas da empresa, já que os wafers de 3 nanômetros (nm) – os chips mais avançados do mercado – representaram 28% da receita, enquanto os wafers de 5 nm representaram 35%. A TSMC afirmou que a computação de alto desempenho (HPC) gerou 55% das vendas totais.
Mais importante tem sido a explosão das margens da empresa, à medida que a TSMC aproveita a sua experiência para satisfazer a procura desenfreada. A taxa de lucro bruto da empresa aumentou para 62,3%, ante 59% no mesmo período do ano passado, a taxa de lucro operacional subiu de 49% para 54%, e a margem de lucro líquido saltou de 43,1% para 48%.
A TSMC espera que o surto de crescimento impulsionado pela IA continue. A previsão da administração prevê receitas no primeiro trimestre na faixa de US$ 34,6 bilhões a US$ 35,8 bilhões, em comparação com US$ 25,53 bilhões no mesmo trimestre do ano passado, o que representaria um crescimento de 38% no meio de sua previsão.
Talvez o anúncio mais intrigante tenha sido o de que a TSMC planeia aumentar significativamente as suas despesas de capital (capex) para acompanhar o aumento da procura. A empresa planeia gastar entre 52 mil milhões de dólares e 56 mil milhões de dólares, bem acima das expectativas de Wall Street de 41 mil milhões de dólares e marcando um aumento significativo em relação aos 41 mil milhões de dólares gastos em 2025. Este salto nos gastos de investimento, que aumentará a capacidade de produção existente, indica a confiança da administração de que a forte procura por chips de IA continuará.
Este desenvolvimento segue-se a relatos da mídia que indicam que vários clientes importantes, incluindo Nvidia e Broadcom, pediram à TSMC para aumentar a produção nos últimos meses, uma vez que os seus fornecimentos permanecem limitados em capacidade. A escassez de chips com capacidade de IA foi bem documentada e deverá continuar no próximo ano.
A decisão da TSMC de aumentar significativamente os gastos de investimento e o resultante aumento na capacidade de produção aumentarão a oferta de chips com capacidade de IA.
Embora os fortes resultados e o aumento do investimento na capacidade de produção sejam certamente boas notícias para os investidores da TSMC, também têm implicações mais amplas para o estado da IA. Também traz boas notícias para Nvidia e Broadcom.
Em primeiro lugar, esta é uma evidência clara de que o boom da IA está vivo e bem. A TSMC está no pulso da indústria de semicondutores. A sua vontade de aumentar o investimento em 37% mostra que a administração está confiante de que a procura por inteligência artificial continuará.
Além do mais, relatórios de várias grandes empresas de tecnologia indicam que a demanda por chips de IA supera em muito a oferta. por exemplo, Microsoft A CFO Amy Hood disse recentemente que, apesar do aumento no capex, “agora esperamos ter capacidade limitada pelo menos até o final do nosso ano fiscal, à medida que a demanda excede a atual construção de infraestrutura, resultando na perda de oportunidades de receita para o Azure no primeiro trimestre fiscal de 2026”. Isso ajuda a ilustrar a oferta restrita de unidades de processamento gráfico (GPUs) e circuitos integrados de aplicação específica (ASICs) da Nvidia. Broadcom, ambos com alta demanda graças à IA.
O fato de a TSMC planejar aumentar a capacidade de produção deve ser música para os ouvidos dos acionistas da Nvidia e da Broadcom. O aumento da capacidade de produção provavelmente se traduzirá num aumento da oferta de chips de inteligência artificial, impulsionando o crescimento das receitas e dos lucros.
Finalmente, tanto a Nvidia quanto a Broadcom têm preços atraentes, com ambas sendo negociadas a menos de 25 vezes as vendas esperadas para o próximo ano.
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Danny Wena, CPA, tem cargos na Broadcom, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool tem posições e recomenda Microsoft, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomenda Broadcom e recomenda as seguintes opções: $ 395 em chamadas longas da Microsoft em janeiro de 2026 e $ 405 em chamadas curtas da Microsoft em janeiro de 2026. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
A fabricação de semicondutores de Taiwan acaba de entregar notícias fantásticas aos investidores em ações da Nvidia e da Broadcom Postado originalmente por The Motley Fool
