A empresa canadense Titanium Transportation Group está fechando o capital com um grande prêmio em relação ao preço de fechamento da empresa na quarta-feira, um dia antes do anúncio do negócio.
A oferta para fechar o capital da empresa é de C$ 2,22 por ação, 41% acima do preço de fechamento do dia anterior na Bolsa de Valores de Toronto, de US$ 1,58. Este também representa um prêmio de 42% em relação à média ponderada do volume de 20 dias.
A oferta é toda em dinheiro. As ações da Titanium Transportation (TSO: TTNM.TO) fecharam em alta de 62 mil, para US$ 2,19, alta de 38,61%, logo abaixo do preço de oferta.
O mínimo de 52 semanas da Titanium Transportation foi de US$ 1,23, estabelecido no início de novembro.
O comprador da empresa é a TTNM Management Acquisition Co. Ltd juntamente com a Trunkeast Investments Canada. A Trunkeast já é um “acionista significativo” da Titanium Transportation, de acordo com o comunicado preparado pela empresa divulgado sobre a oferta.
A TTNM e a Trunkeast juntas adquirirão todas as ações da Titanium Transportation, exceto aquelas pertencentes a um grupo de acionistas conhecido como Acionistas Rotativos.
Os acionistas rotativos incluem Trunkeast, que por sua vez está associado ao industrial canadense Vic De Zen. De acordo com uma declaração da Titanium Transportation preparada a partir de 2024, De Zen e Trunkeast detinham juntas 28,74% da empresa naquela época.
Os acionistas rolantes, que possuem 50,5% da empresa, ficarão com suas ações. A oferta em dinheiro é destinada aos demais acionistas.
Os acionistas rotativos incluem o presidente e CEO Ted Daniel, dois outros executivos da empresa, Trunkeast e empresas relacionadas, bem como membros das famílias De Zen e De Zen.
Mais 5% das ações da empresa “poderão ser convidadas” para se juntarem aos acionistas que se tornem proprietários da empresa privada.
Em seu site, a Titanium Transportation relatou mais de 850 unidades de energia, mais de 3.000 reboques e 10 terminais, dois deles nos EUA e outros no Canadá. A empresa também disse que 90% de sua receita com transporte rodoviário está “estável e diminuindo”.
Embora a venda seja para uma empresa relativamente pequena no universo das empresas cotadas em bolsa, pode sinalizar que pelo menos uma empresa, mesmo depois de as empresas de logística terem visto os preços das suas ações subirem, as avaliações de mercado ainda são vistas como abaixo do nível onde a administração acredita que podem ser dados os seus fundamentos e perspetivas para 2026.
Numa conferência recente sobre fusões e aquisições logísticas, Ron Lentz, da Logisyn Advisors, disse que não pode “doar” transportadoras baseadas em activos em 2025.
Durante nove meses, a Titanium Transportation teve receita de C$ 356,2 milhões. Isso se traduz em US$ 256,3 milhões. A empresa ainda não divulgou seus lucros do quarto trimestre.
