O crescimento da receita da TSMC no quarto trimestre de 2025 superou as expectativas do mercado.
A gigante da fundição parece preparada para um crescimento mais rápido em 2026.
A capacidade da TSMC de fornecer uma previsão melhor do que o esperado ao divulgar os resultados em 15 de janeiro pode ser um obstáculo para o preço das ações da empresa.
10 ações que gostamos mais do que a fabricação de semicondutores em Taiwan ›
A indústria de semicondutores está preparada para mais um ano de grande crescimento em 2026, e uma das melhores maneiras de aproveitar as perspectivas ensolaradas deste mercado é investir em Fabricação de semicondutores em Taiwan(NYSE:TSM)A maior fundição de semicondutores do mundo.
As ações da gigante da fundição, conhecida como TSMC, registraram altas impressionantes de 59% no mercado no último ano. Não seria surpreendente ver o preço das ações da TSMC subir em 2026, uma vez que se espera que as vendas de semicondutores acelerem no novo ano. As Estatísticas Mundiais do Comércio de Semicondutores (WSTS) estimam um aumento de 26,3% na receita da indústria de semicondutores este ano, um aumento de quase 4 pontos em relação ao crescimento de 2025.
Isto poderia traduzir-se num crescimento mais forte para a TSMC no novo ano, uma vez que produz chips concebidos pelos principais designers de chips do mundo e implementados numa vasta gama de aplicações. As ações da TSMC devem receber um bom impulso quando relatar os resultados do quarto trimestre de 2025 em 15 de janeiro.
Fonte da imagem: TSMC.
A TSMC divulgou recentemente seu relatório de lucros de dezembro, registrando um salto de 20,4% ano a ano em seu faturamento do mês. A receita da gigante dos chips ficou um pouco acima do que os analistas esperavam.
A receita de dezembro da TSMC significa que seu faturamento aumentou 31,6% em 2025 em novos dólares de Taiwan. A empresa cresceu a um ritmo mais rápido do que o mercado de semicondutores no ano passado. Isto não é surpreendente, já que a TSMC está conquistando uma fatia maior do mercado de fundição 2.0, que inclui fabricação, montagem e teste de chips.
A Counterpoint Research estima que a participação de mercado do Foundry 2.0 da TSMC cresça 6 pontos percentuais ano após ano no terceiro trimestre de 2025, para 39%. Foi o player que mais cresceu nesta área no trimestre, e por larga margem. O próximo player de crescimento mais rápido do Foundry 2.0 foi Instrumentos Texasque viu um aumento de 14% na receita ano após ano, em comparação com o salto de 41% na receita da TSMC no terceiro trimestre.
A posição dominante da TSMC no mercado de fundição 2.0 pode ser atribuída aos seus nós avançados de fabricação de semicondutores, bem como ao foco da empresa na expansão agressiva da capacidade para apoiar a demanda saudável por chips de inteligência artificial (IA). Por exemplo, a empresa pretende aumentar a sua capacidade mensal de embalagens avançadas, que é essencial para o fabrico de chipsets de IA, para 120.000-130.000 woofers até ao final do ano, em comparação com 75.000-80.000 woofers mensais no final de 2025.
Além disso, relatórios de terceiros prevêem que a capacidade de produção de 2 nanômetros (nm) da TSMC dobrará até o final de 2026 em comparação com o mês passado. A empresa está construindo nova capacidade em um ritmo mais agressivo neste momento, o que não é surpreendente, considerando que está inundada de demanda. A TSMC está supostamente sem capacidade de produção de 2 nm para o ano, e qualquer nova capacidade que colocar on-line deve ajudá-la a fazer mais pedidos.
Além disso, a TSMC teria sido questionada por Nvidia(NASDAQ: NVDA) aumentar a produção dos chips de data center H200 deste último para atender aos pedidos da China. De acordo com um relatório exclusivo da Reuters, as empresas de tecnologia chinesas fizeram pedidos de 2 milhões de processadores H200 de última geração da Nvidia, que são 6 vezes mais potentes do que o chip H20 vendido anteriormente neste mercado.
O relatório observa que a Nvidia tem atualmente 700.000 chips H200 em estoque, indicando que a TSMC precisará expandir a produção para atender à demanda. Espera-se que a TSMC aumente a produção de chips H200 da Nvidia a partir do segundo trimestre.
Os pontos discutidos acima sugerem que o crescimento da receita da TSMC em 2026 pode acelerar, e é exatamente por isso que se espera que as suas ações subam após o seu relatório trimestral em 15 de janeiro.
Os analistas esperavam um aumento de 18% na receita da TSMC no quarto trimestre de 2025, para 1,02 trilhão de novos dólares de Taiwan. Já vimos que a empresa teve mais sucesso do que isso. As estimativas de consenso esperam que a taxa de crescimento da TSMC acelere no primeiro trimestre de 2026 para 22%.
No entanto, a sua expansão agressiva da capacidade, a melhoria da quota de mercado, a reabertura de outro fluxo de receitas sob a forma dos negócios chineses da Nvidia e o crescimento mais forte da indústria de semicondutores este ano deverão permitir-lhe superar facilmente as estimativas dos analistas. Além disso, a estimativa de crescimento da receita para o ano inteiro da TSMC é de 23,3%, indicando uma desaceleração em relação ao crescimento de receita de 31,6% que ela apresentou em 2025.
Mas há muitas evidências que sugerem que o crescimento da TSMC poderia ser muito maior do que isso. Portanto, não se surpreenda ao ver a administração pedindo um crescimento de receita muito mais forte para a TSMC este ano, quando divulgar seus lucros na próxima semana. É por isso que os investidores podem considerar a compra destas ações de semicondutores antes de 15 de janeiro, especialmente tendo em conta que tem o potencial de proporcionar uma vantagem impressionante aos investidores em 2026.
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Harsh Chauhan não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing e Texas Instruments. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Previsão: as ações da TSMC dispararão após 15 de janeiro Postado originalmente por The Motley Fool
