Deparamo-nos com uma tese otimista sobre a Nu Holdings Ltd. No Global Equity Briefing Substack de Ray Myers. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre NU. As ações da Nu Holdings Ltd. foram negociadas a US$ 17,04 em 12 de janeiro. O P/E futuro e posterior da NU foi de 33,03 e 21,23, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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Nu Holdings (Nu), o principal banco digital da América Latina, anunciou que entrou com um pedido de autorização de banco nacional dos EUA junto ao Gabinete do Controlador da Moeda (OCC), marcando um primeiro passo crítico para expandir as operações em todos os 50 estados. Esta mudança posiciona a Nu para melhor atender os clientes existentes e alcançar setores carentes nos EUA, especialmente comunidades de baixa renda e na América Latina.
Embora a aprovação leve anos, incluindo uma revisão rigorosa da gestão, finanças, conformidade e prontidão operacional do OCC, o forte balanço patrimonial da Nu, a experiência regulatória em três estados e a liderança de alto nível, incluindo ex-funcionários do OCC e do banco central, tornam a aprovação possível.
Uma carta bancária dos EUA permitiria à Nu emitir cartões de crédito e débito, empréstimos e outros produtos financeiros, embora a aceitação de depósitos exigisse licenciamento adicional da FDIC, talvez através de parcerias com bancos segurados pela FDIC, uma estratégia comum de fintech. A estratégia de expansão da Nu reflete seu modelo de sucesso na América Latina: oferecendo contas gratuitas, cartões de crédito competitivos, altas taxas de juros de depósitos, empréstimos, produtos de investimento, serviços criptográficos e transferências de dinheiro de baixo custo. Espera-se que essas ofertas atraiam 5 milhões de adultos sem conta bancária e dezenas de milhões de americanos de baixa renda, um mercado total de cerca de 60 milhões.
Ao aproveitar a infraestrutura baseada em nuvem, a inteligência artificial e a automação, a Nu mantém uma vantagem de custo estrutural sobre os bancos legados dos EUA, permitindo operações escalonáveis de baixo custo. Embora permaneçam obstáculos regulatórios, políticos e operacionais significativos, o mercado dos EUA representa uma oportunidade multibilionária, potencialmente replicando a trajetória de crescimento da Nu na América Latina. Embora ainda faltem anos para obter ganhos significativos, este documento destaca que a ambição a longo prazo do Nu é expandir-se globalmente, expandir a inclusão financeira e estabelecer-se como um banco digital dominante de baixo custo, preparando o terreno para um crescimento transformador na próxima década.
Anteriormente cobrimos A Tese otimista Sobre a Nu Holdings Ltd. (NU) por Ray Myers em maio de 2025, que destacou o forte crescimento da receita da empresa, expansão da base de clientes e escopo lucrativo na América Latina. Desde então, as ações subiram cerca de 29,77%, o que reflete a continuação da execução. A tese permanece enquanto a Nu cresce regionalmente. Ray Myers partilha uma perspectiva semelhante, mas enfatiza a expansão da Nu nos EUA através de uma licença bancária nacional.
