O índice do dólar (DXY00) subiu +0,26% na terça-feira. A fraqueza do iene está a reforçar o dólar, que caiu para o mínimo de 1,5 anos face ao dólar na terça-feira. Os ganhos do dólar aceleraram na terça-feira, depois que as vendas de casas novas nos EUA em outubro caíram menos do que o esperado e depois que o presidente do Fed de St. Louis, Alberto Moslem, disse que a economia dos EUA estava bastante robusta e que esperava um crescimento acima do potencial.
Um mercado de previsão alimentado por
Os ganhos do dólar foram limitados após as notícias de terça-feira terem mostrado que os principais preços ao consumidor dos EUA em dezembro subiram menos do que o esperado, harmonizando a política do Fed. O dólar ainda tem alguma influência negativa desde segunda-feira, em meio a preocupações sobre a independência do Fed, depois que o presidente do Fed, Powell, disse que a ameaça do Departamento de Justiça de acusações criminais contra o Federal Reserve por causa de seu depoimento em junho sobre a reforma da sede do Fed é um resultado do fato de o Fed não ter aderido aos apelos do presidente Trump para reduzir as taxas de juros.
O índice de preços ao consumidor de dezembro nos EUA permaneceu inalterado em relação a novembro, em +2,7% do ano passado, em linha com as expectativas. O índice central de dezembro também permaneceu inalterado em relação a novembro, em +2,6% do ano passado, um pequeno aumento em relação às expectativas de +2,7% em comparação com o ano.
As vendas de casas novas em outubro nos EUA caíram 0,1% milhões, para 737.000, mais fortes do que as expectativas de 715.000.
O presidente do Fed de St. Louis, Alberto Moslem, disse que a economia dos EUA está bastante sólida e espera um crescimento acima do potencial, e que é desnecessário e desaconselhável que o Fed assuma uma posição de apoio.
Os mercados estão a descontar as probabilidades em 3% para um corte de -25 pontos base na taxa na próxima reunião do FOMC, de 27 a 28 de Janeiro.
O dólar continua a registar uma fraqueza subjacente, uma vez que se espera que o FOMC reduza as taxas de juro em cerca de 50 pontos base em 2026, enquanto o BOJ deverá aumentar as taxas de juro em mais 25 pontos base em 2026, e o BCE deverá manter as taxas de juro inalteradas em 2026.
O dólar também está sob pressão à medida que a Fed aumenta a liquidez no sistema financeiro, depois de ter começado a comprar 40 mil milhões de dólares por mês em divisas em meados de Dezembro. O dólar também está reduzido devido ao receio de que o presidente Trump pretenda nomear o presidente do Fed, Yona, o que será pessimista para o dólar. Trump disse recentemente que anunciaria a sua escolha para o novo presidente do Fed no início de 2026. A Bloomberg informou que o diretor do Conselho Económico Nacional, Kevin Hassett, é a escolha mais provável como o próximo presidente do Fed, visto pelos mercados como o candidato mais agressivo.
EUR/USD (^EURUSD) na terça-feira caiu 0,16%. O euro caiu na terça-feira devido à força do dólar. No entanto, as ameaças à independência da Fed estão a limitar os ganhos do dólar e a apoiar o euro, depois de o presidente da Fed, Powell, ter dito no domingo que a investigação do Departamento de Justiça dos EUA sobre a renovação do edifício da Fed resultou da sua recusa em cortar as taxas de juro tanto quanto o presidente Trump queria.
Os swaps apostam numa probabilidade de 1% de um aumento da taxa de juro de +25 pontos base por parte do BCE na sua próxima reunião de política, a 5 de Fevereiro.
USD/JPY (^USDJPY) subiu +0,61% na terça-feira. O iene caiu para o mínimo de 1,5 ano em relação ao dólar na terça-feira, depois que uma reportagem do jornal Yomiuri de segunda-feira disse que o primeiro-ministro japonês Takaichi pode dissolver a câmara baixa do parlamento no início da próxima sessão parlamentar em 23 de janeiro e convocar eleições antecipadas em 8 ou 15 de fevereiro. O partido no poder, LDP, obtém a maioria nas eleições antecipadas.
O iene também foi prejudicado pela escalada das tensões entre a China e o Japão, após o anúncio da China, na semana passada, de controles de exportação de itens destinados ao Japão que poderiam ter uso militar em retaliação aos comentários do primeiro-ministro japonês sobre um possível conflito se a China invadisse Taiwan. Os controlos às exportações poderão piorar a cadeia de abastecimento e afectar negativamente a economia do Japão.
Os mercados estão descontando uma chance de 0% de um aumento nas taxas do BOJ na próxima reunião, em 23 de janeiro.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) fechou em queda de -15,60 (-0,34%) na terça-feira, e a prata COMEX de março (SIH26) fechou em alta de +1,247 (+1,47%).
Os preços do ouro e da prata fecharam de forma mista na terça-feira, com a prata de março atingindo uma nova máxima de contrato e a Yan Silver (SIF26) no futuro próximo atingindo uma nova máxima no futuro próximo de US$ 88,61 a onça.
O ouro em fevereiro caiu de uma alta contratual e caiu depois que o dólar se fortaleceu. Os preços dos metais preciosos também caíram dos seus melhores máximos, na sequência dos comentários agressivos do presidente do Fed de St. Louis, Alberto Moslem, que disse que era desnecessário e desnecessário que o Fed adotasse uma postura acomodatícia.
O principal relatório do IPC de dezembro dos EUA, mais fraco do que o esperado, de terça-feira, é pacífico para a política do Fed e também é otimista em relação aos preços dos metais preciosos. As preocupações sobre a independência da Fed estão a aumentar a procura de metais preciosos como refúgios seguros, na sequência da ameaça do Departamento de Justiça dos EUA de apresentar acusações contra a Reserva Federal. O presidente do Fed, Powell, disse que a possível acusação ocorre em meio a “ameaças e pressões contínuas” da administração Trump para influenciar as decisões sobre taxas de juros.
Os metais preciosos também têm apoio depois de, na sexta-feira passada, o Presidente Trump ter instruído a Fannie Mae e a Freddie Mac a comprar 200 mil milhões de dólares em títulos hipotecários, numa tentativa de reduzir os custos do crédito e estimular a procura de habitação. O processo de compra dos títulos é visto como flexibilização quantitativa, o que aumenta a demanda por metais preciosos como reserva de valor.
Os metais preciosos têm sustentado o apoio num contexto de procura de refúgios seguros, no meio da incerteza sobre as tarifas dos EUA e dos riscos geopolíticos no Irão, na Ucrânia, no Médio Oriente e na Venezuela. Os metais preciosos também são apoiados pelas preocupações de que a Fed adoptará uma política monetária mais fácil em 2026, uma vez que o Presidente Trump pretende nomear um presidente da Fed. Além disso, o aumento da liquidez no sistema financeiro aumenta a procura de metais preciosos como reserva de valor, na sequência do anúncio do FOMC, em 10 de Dezembro, de injectar liquidez de 40 mil milhões de dólares por mês no sistema financeiro dos EUA.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, após a notícia de quarta-feira de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou 30.000 onças, para 74,15 milhões de onças troy, em Dezembro, o décimo quarto mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de +28% em relação ao segundo trimestre.
A procura do fundo por metais preciosos permanece forte, com as participações longas em ETFs de ouro a subirem para o máximo dos últimos 3,25 anos na segunda-feira. Além disso, as participações longas em ETFs de prata subiram para o máximo de 3,5 anos em 23 de dezembro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
