A Allegiant adquirirá a Sun Country em um acordo em dinheiro e ações que valorizará implicitamente a Sun Country US$ 18,89 por ação (UM Um prêmio de 19,8%.) e Cerca de 1,5 bilhão de dólares Inclui dívida líquida de aproximadamente US$ 400 milhões, com os acionistas da Sun Country aceitando 0,1557 ações da Allegiant mais US$ 4,10 por ação e espera-se que o negócio seja fechado 2º semestre de 2026 (Propriedade Proforma ~67% Allegiant / 33% Sun Country).
Espera-se que a combinação seja bem-sucedida 140 milhões de dólares de sinergias anuais em execução aproximadamente três anos após o encerramento, a serem EPS ganho no primeiro ano completoe manter dívida líquida ajustada pro forma/EBITDA líquido de menos de 3 vezesEmbora assumam algumas dissinergias relacionadas ao trabalho posterior em combinação.
A administração caracterizou o acordo como um alinhamento estratégico de duas transportadoras de lazer com “capacidade flexível”, destacando o lucrativo mix de horários/fretamento/carga da Sun Country e sua parceria de carga com a Amazon (Adicionar Dois aviões em 2026 para uma frota de carga de 22 aviões), enquanto Allegiant 737 MÁXIMO Livro de pedidos e direcionado 6%–8% Uma taxa de crescimento prudente sustenta os planos de frota e rede com Minneapolis – St. Paul (MSP) como um centro chave.
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Os executivos da Allegiant Travel (NASDAQ:ALGT) e a administração da Sun Country delinearam planos para um acordo de fusão definitivo sob o qual a Allegiant adquiriria a Sun Country em um acordo em dinheiro e ações, descrevendo o acordo como uma combinação de duas companhias aéreas de “capacidade flexível” com redes e fluxos de receitas complementares.
O CEO da Allegiant, Greg Anderson, disse que o valor implícito é US$ 18,89 por ação da Sun Countryrepresentando A Um prêmio de 19,8%. ao preço de fechamento da Sun Country de US$ 15,77 em 9 de janeiro. Anderson disse que o acordo avalia a Sun Country em Cerca de 1,5 mil milhões de dólares incluindo uma dívida líquida de 400 milhões de dólares. O presidente e CFO da Loyalty, Robert Neal (referido como “BJ” na conversa), acrescentou que o acordo reflete Valor patrimonial totalmente diluído de US$ 1,1 bilhão e espera-se que feche em O segundo semestre de 2026Sujeito às aprovações regulatórias e dos acionistas.
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Anderson descreveu a Allegiant e a Sun Country como fornecedores altamente complementares, construídos em torno de baixa utilização e horários flexíveis que atendem aos picos de demanda de lazer. Segundo ele, as duas empresas partilham abordagens semelhantes à gestão da capacidade por época e dia da semana, juntamente com capacidades de folha de pagamento e foco em diversos fluxos de receitas que apoiam a rentabilidade.
O presidente e CEO da Sun Country, Jude Bricker – que iniciou sua carreira na Allegiant – disse que o acordo é consistente com sua visão de que a Sun Country deveria buscar oportunidades para se tornar um concorrente mais forte e oferecer mais opções aos clientes. Bricker enfatizou o modelo de negócios multilinhas da Sun Country Serviço regular, pagamento e bagagemdescrevendo-o como consistentemente lucrativo, com margem alta e gerador de fluxo de caixa livre. Ele apontou o Sun Country 13º trimestre lucrativo consecutivo No último trimestre discutiram e disseram que a parceria de carga da transportadora com a Amazon se tornou um “contribuinte cada vez mais importante” para as receitas.
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Pelo acordo, os acionistas da Sun Country receberão 0,1557 ações da Allegiant mais US$ 4,10 em dinheiro por ação, com base na consideração total implícita de US$ 18,89 em 9 de janeiro de 2026, disseram os executivos. Neal disse que os acionistas da Allegiant deverão deter aprox. 67% da empresa combinada, com os acionistas da Sun Country detendo aproximadamente 33%.
A empresa consolidada irá operar no âmbito do Um nome leal e fique abaixado b Las VegasEmbora a administração tenha prometido manter uma presença significativa em Minnesota e tenha dito que Minneapolis-St. Paul (MSP) será uma importante base de operações. Os planos de liderança incluem Greg Anderson continuando como CEO e Robert Neal continuando como presidente e CFO. Espera-se que Bricker se junte ao conselho de administração da empresa combinada e atue como consultor de Anderson durante a transição. Murray Gallagher será o presidente do conselho. Neal disse que mais dois membros serão adicionados ao conselho da Allegiant após o fechamento, elevando o total para 11.
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A administração disse que a combinação deverá render 140 milhões de dólares em sinergias anuais Numa base operacional, excluindo a falta de sinergias, aprox. Três anos após o fechamento. Neal disse que o maior impulsionador deverá ser a otimização da rede e da programação, com outros impulsionadores incluindo maior relevância para o Centro-Oeste, benefícios do programa de fidelidade e eficiência de fretamento. A empresa também citou vantagens potenciais além da estimativa de US$ 140 milhões, incluindo flexibilidade na gestão de frotas e ativos, otimização auxiliar, eficiência de carga, escala internacional e benefícios de balanço patrimonial.
Neal disse que o acordo deverá ser EPS acumulado no primeiro ano completo após o fechamentoonde a acumulação aumenta à medida que as sinergias são realizadas. Ele acrescentou que a empresa espera manter “forte liquidez e flexibilidade financeira” através da integração, com Dívida líquida ajustada pro forma sobre EBITDA inferior a três vezes. Quando questionado sobre a falta de sinergias incorporadas na estimativa de sinergias, Neal disse que estavam “quase todas” relacionadas com o trabalho e presumiu-se que ocorreriam na última parte do período de três anos, mas não as quantificou.
Em relação à frota e ao crescimento, os executivos destacaram repetidamente o Boeing da Allegiant Livro de pedidos 737 MAX e a frota 737 de meia-idade da Sun Country com Não há compromissos futuros com a frota. Drew Wells, diretor comercial da Allegiant, disse que é esperada uma taxa de crescimento “sensata” para a empresa combinada 6%–8% faixa, em comparação com a taxa histórica de 10% da Allegiant. Neal disse que 2026 deverá ser o ano de pico para despesas de capital relacionadas ao pedido da Boeing da Allegiant, e ele não espera “mudanças significativas” no perfil de CapEx pro forma da empresa combinada com base nas expectativas atuais.
Anderson disse que as empresas esperam um processo de integração após o fechamento de aproximadamente 14 meses Em média, para as companhias aéreas, incluindo esforços para obter um certificado operacional. Ele acrescentou que a administração prevê que diversas sinergias começarão após o fechamento, antes mesmo da obtenção de um único certificado. Em relação aos marcos do processo regulatório, Neal disse que as empresas tiveram Ainda não enviado Arquivamento Hart-Scott-Rodino durante a teleconferência.
Nas dobradiças, Anderson disse que Allegiant ficou dentro de casa mediação com os seus pilotos, no timing ditado pelo Conselho Nacional de Mediação. Em relação ao risco de integração, Anderson disse que as empresas estão estabelecendo um escritório de integração, nomeando Allegiant SVP Michael Broderick Como gerente de integração chefe e fascinante BCG para ajudar no planejamento. A administração também observou que ambas as companhias aéreas usam o Navitaire como sistema de serviço de passageiros, o que, segundo eles, deveria aliviar o risco de integração tecnológica.
Os executivos também enfatizaram a importância do negócio de carga da Sun Country no negócio combinado. Anderson disse que a administração da Allegiant e da Sun Country se reuniu com a Amazon em Seattle e que a Amazon se comprometeu a adicionar Mais dois aviões em 2026. Wells disse que essas adições liderarão a frota de carga da Sun Country 22 Jets “sabendo que esta transação estava acontecendo” e afirmou que não havia outras “considerações de mudança material de controle” além do acordo com a Amazon. Bricker também disse que a Sun Country espera que o MSP seja um centro estratégico chave para a empresa combinada, com voos adicionais conectando o MSP aos mercados intermediários da Allegiant.
Bricker e Wells descreveram separadamente o MSP como uma oportunidade chave de sinergia, apontando para a disponibilidade de portões durante os períodos em que as operações da Sun Country deixam o terminal subutilizado. Wells disse que a estratégia de base mais ampla da Allegiant poderia ajudar a preencher os intervalos do meio-dia, transformando aeronaves em MSPs nos horários em que os portões estão disponíveis, o que a administração descreveu como um benefício tanto de receita quanto de utilização.
Allegiant Travel Company é a holding que opera a Allegiant Air, uma companhia aérea de baixo custo que oferece serviços de voos regulares e fretados. A empresa se concentra em conectar mercados secundários carentes com destinos de férias populares nos Estados Unidos. Ao visar viajantes de lazer sensíveis ao preço, a Allegiant Air opera uma rede ponto a ponto que evita o modelo tradicional hub-and-spoke, oferecendo voos diretos de cidades menores para centros de férias e entretenimento.
Além de suas principais operações de voo, a Allegiant Travel Company oferece pacotes de serviços de viagens que incluem acomodações em hotéis, aluguel de veículos e ingressos para atrações por meio de seu portal online.
O artigo “Allegiant Travel to Buy Sun Country em um negócio de US$ 1,5 bilhão, oferecendo prêmio de 19,8% e sinergias de US$ 140 milhões” foi publicado originalmente pela MarketBeat.
