A Veralto Corporation (VLTO), com sede em Waltham, Massachusetts, fornece análise, tratamento, marcação e codificação de água, embalagens e soluções de cores em todo o mundo. Com uma capitalização de mercado de US$ 25,5 bilhões, opera marcas como Hach, Trojan Technologies, ChemTreat, Videojet, Linx, Esko, X-Rite e Pantone, e atende clientes municipais, alimentícios, farmacêuticos e industriais com ferramentas de precisão.
À medida que a empresa se aproxima da divulgação dos resultados financeiros do quarto trimestre de 2025, as expectativas ainda são encorajadoras. Os analistas projetam lucro diluído por ação de US$ 0,98, o que representa um crescimento de 3,2% em comparação com US$ 0,95 no ano anterior. A previsão baseia-se na credibilidade, uma vez que a Veralto excedeu as estimativas de EPS em cada um dos últimos quatro trimestres.
Olhando para além do curto prazo, Wall Street espera um lucro diluído por ação de 3,84 dólares em 2025, o que implica um aumento de 8,5% em relação ao ano anterior. O impulso parece completo para o ano fiscal de 2026, quando se espera que o lucro por ação atinja os 4,20 dólares, um aumento de 9,4% em relação ao ano anterior.
Apesar desta trajetória de lucros, o desempenho do preço das ações permanece medido. As ações da VLTO tiveram ganhos marginais nas últimas 52 semanas e subiram quase 3% no acumulado do ano (acumulado no ano). Em comparação, o S&P 500 ($SPX) subiu 17,7% nas últimas 52 semanas e 1,8% no acumulado do ano, criando uma lacuna relativa.
Um padrão semelhante emerge em relação aos pares do sector. O ETF First Trust Water (FIW) subiu quase 12% nas últimas 52 semanas e 4,7% no acumulado do ano, superando novamente o desempenho da Veralto.
No entanto, o sentimento dos investidores mudou brevemente em 25 de novembro de 2025, quando as ações subiram 5,9% intradiário após o anúncio da Veralto de adquirir a In-Situ, líder global em soluções de medição e monitoramento ambiental de água. O negócio tem um valor nominal de US$ 435 milhões, ou aproximadamente US$ 422 milhões após benefícios fiscais estimados, e deverá ser concluído no primeiro trimestre de 2026.
Estrategicamente, a aquisição agrega escala e lucratividade. Espera-se que a In-Situ gere aproximadamente US$ 80 milhões em 2025, com margens brutas próximas de 50% e margens EBITDA em meados da adolescência. A Veralto espera sinergias de custos contínuos antes dos impostos de aproximadamente US$ 11 milhões até o terceiro ano, juntamente com benefícios comerciais e operacionais significativos.
Além das iniciativas de crescimento, a Veralto também reforçou o seu quadro de retorno de capital. O conselho de administração aprovou um programa de recompra de ações de até US$ 750 milhões, que oferece flexibilidade para fazer recompras ao longo do tempo por meio de transações de mercado aberto ou transações privadas.
