Desde que John Bogle fundou a Vanguard em 1975, a abordagem de investimento da empresa tem sido amplamente conservadora. Seu fundo oferece fundos mútuos diversificados e de baixo custo, projetados para investidores comuns que buscam construir riqueza ao longo do tempo.
Em 2025, fez uma ligeira digressão deste tema. O maior anúncio do ano ocorreu em dezembro, quando a Vanguard revelou que reverteria as políticas internas e permitiria a negociação de criptografia em sua plataforma. Originalmente, foi dito em janeiro de 2024 que as criptomoedas não estavam alinhadas com a abordagem de investimento de longo prazo da empresa.
Um cínico poderia dizer que a administração viu o dinheiro sendo ganho em fundos criptografados negociados em bolsa (ETFs) e finalmente cedeu para entrar em ação. Independentemente do motivo, a decisão de permitir a negociação de criptografia marcou um afastamento significativo de sua forma anterior de fazer negócios.
O segundo grande desenvolvimento foi o lançamento em Setembro do ETF ativo de alto rendimento Vanguard(NYSEMKT:VGHY). Até então, a Vanguard tinha negociado quase exclusivamente títulos com grau de investimento no lado ETF dos seus negócios. Um ETF puro de junk bonds era um território novo.
Embora isso possa parecer deslocado com o resto da linha de ETFs Vanguard, há uma grande chance de sucesso aqui. O profundo mecanismo de pesquisa da empresa pode, em última análise, gerar retornos acima da média. Vamos analisar o fundo para ver por que considero que é um dos ETFs de títulos mais promissores de 2026.
Fonte da imagem: Getty Images.
O fundo não possui uma estratégia particularmente incomum. Investirá numa carteira diversificada de obrigações de alto risco e tentará superar o desempenho do mercado de alto rendimento através da selecção de títulos, da alocação sectorial e da análise de mercado.
Este ETF é gerido ativamente, o que é incomum, dado que a maior parte da carteira do ETF Vanguard é gerida passivamente indexada, mas essa tendência está a mudar. Dos 15 ETFs que a empresa lançou em 2025, oito deles são geridos ativamente.
A sociedade realmente muda com o tempo! O índice de despesas do fundo de 0,22% é bastante competitivo para um fundo de junk bonds administrado ativamente. O ETF ativo de alto rendimento tem atualmente cerca de 48% dos ativos em títulos com classificação BB, 36% em títulos com classificação B e cerca de 9% em títulos com classificação CCC ou pior. Possui cerca de 8% dos ativos em tesouraria para liquidez.
Esse é um perfil de crédito um pouco pior do que o que vemos atualmente iShares iBoxx $ ETF de títulos corporativos de alto rendimento(NYSEMKT:HYG). Provavelmente não será assim para sempre, mas é interessante que o Vanguard veja valor em alguns dos temas de nível inferior. Dado o actual cenário de crescimento económico saudável, taxas de juro em queda e mais liquidez, há um argumento fácil para explicar por que razão está a tomar esta posição agora.
Há vários motivos pelos quais acho que vale a pena considerar o ETF Vanguard High Yield Active, embora ainda tenha menos de um ano.
Vantagem de custo: O índice de despesas do fundo de 0,22% é menos da metade do índice de despesas médio de 0,59% para esta categoria.
Alvo Alfa: A equipa de gestão tem como meta 40 pontos base de desempenho superior anualmente em relação aos retornos de um amplo índice de obrigações de elevado rendimento. Embora isto não seja uma garantia de desempenho superior, proporcionará retornos significativos acima e além da média da categoria, com o que provavelmente será um risco semelhante ao longo do tempo.
Equipe de gestão experiente: O Vanguard Fixed Income Group existe há mais de 40 anos. Possui mais de 200 profissionais de investimento e mais de US$ 2,6 trilhões sob gestão. É uma lista profunda de talentos que deve conter todos os recursos necessários para atingir esse objetivo alfa.
No espaço emergente dos junk bonds, penso que a gestão activa é essencial. Permite que o fundo se mova com agilidade se as condições do mercado mudarem e reaja de uma forma que os fundos indexados não conseguem.
A vantagem do rácio de despesas da Vanguard traduz-se diretamente em retornos para os acionistas e deverá produzir resultados imediatos. Resumindo, tudo está arranjado para que o ETF ativo de alto rendimento Vanguard seja um vencedor no longo prazo.
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David Dierking não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
O lançamento do Vanguard ETF mais intrigante – e mais promissor – de 2025 Postado originalmente por The Motley Fool
