Realty Income e AGNC Investment são fundos de investimento imobiliário.
O AGNC Investment tem um rendimento de 13%, enquanto o rendimento do Realty Income é muito inferior, 5,6%.
Os investidores que procuram viver dos dividendos que recebem devem proceder com cautela.
10 ações que gostamos mais do que AGNC Investment Corp. ›
Eu invisto dividendos. Como a maioria dos investidores em dividendos, sou atraído por ações com altos rendimentos de dividendos. Mas aprendi da maneira mais difícil que o maior retorno nem sempre é a melhor opção de investimento. Isto é especialmente verdadeiro para aqueles que estão tentando construir um fluxo de renda para ajudá-los na aposentadoria.
O risco de investir baseado apenas no rendimento de dividendos é destacado pela comparação de um rendimento de 13%. Investimento AGNC(NASDAQ:AGNC) e um rendimento de 5,6%. Renda de imóveis(código: O). Aqui está o que você precisa saber.
Realty Income é um dos maiores fundos de investimento imobiliário (REITs) do mundo. Ele se concentra em propriedades de inquilino único que são alugadas por meio de uma estrutura de arrendamento líquido. Um arrendamento líquido exige que o inquilino pague a maior parte dos custos operacionais no nível da propriedade. Embora cada propriedade individual seja de alto risco, dado que existe apenas um inquilino, num portfólio grande o risco desta abordagem é bastante baixo. A Realty Income possui mais de 15.500 propriedades, o dobro da maioria dos concorrentes no nicho de locação líquida.
Fonte da imagem: Getty Images.
Além desse fato, a Realty Income possui balanço com grau de investimento. Possui também exposição geográfica diversificada, com propriedades nos Estados Unidos e em toda a Europa. E embora a maior parte do seu portfólio seja no setor imobiliário de varejo, tem alguma exposição a propriedades industriais e uma mistura de propriedades únicas e únicas, como cassinos e vinhedos.
A única coisa que a renda imobiliária não é empolgante. Na verdade, é terrivelmente chato. Na verdade, é um argumento de venda para investidores em dividendos, observando que o dividendo tem aumentado todos os anos durante 30 anos consecutivos. A taxa de crescimento dos dividendos nesse período foi de apenas 4,2% ao ano, mas é ligeiramente superior ao crescimento histórico da inflação. Em outras palavras, o poder de compra do dividendo aumenta com o tempo.
Agora adicione o rendimento de dividendos de 5,6%, que está bem acima do rendimento de 1,1% S&P 500 Índice e rendimento de 3,9% do REIT médio. Realty Income é um investimento básico com alto rendimento.
A AGNC Investment realmente faz um ótimo trabalho ao atingir a meta de retorno total. O problema é que o retorno total exige o reinvestimento dos dividendos. Isso muda toda a equação se você estiver tentando construir um portfólio de renda. Claro, o rendimento de 13% da AGNC é enorme, mas se você desembolsar esse dinheiro, provavelmente ficará muito decepcionado com o resultado.
O gráfico abaixo resume tudo o que você realmente precisa saber. Observe a linha azul, o retorno total, que está subindo constantemente. Esta é uma indicação de que o AGNC Investment está a atingir o seu objectivo principal de retorno total. Desde a sua oferta pública inicial, o retorno total do REIT tem sido ligeiramente melhor do que o de um ETF no S&P 500. Mas os investidores em dividendos também devem olhar para as linhas laranja e roxa.
Dados AGNC por YCharts
Os dividendos, representados pela linha laranja, têm sido muito voláteis e têm registado um declínio constante durante vários anos. O preço das ações, a linha roxa, geralmente continuou em alta. Se você retirasse os dividendos que recebeu do AGNC Investment, ficaria com menos capital e menos renda. A maioria dos investidores em dividendos deseja exatamente o oposto.
O modelo de negócios da AGNC Investment é importante para compreender porque é que os seus dividendos são tão voláteis. A empresa é um REIT, mas concentra-se em possuir hipotecas que são agrupadas em investimentos semelhantes a títulos. Tal como um fundo mútuo, trata-se essencialmente de gerir uma carteira. Nesse caso, a carteira é composta por títulos lastreados em hipotecas. Os aumentos e cortes de dividendos são uma parte normal do processo em todo o sector hipotecário REIT, à medida que estas empresas navegam pelos altos e baixos dos mercados imobiliário, hipotecário e obrigacionista. Rendimentos extremamente elevados também são a norma, embora o dividendo que sustenta esses rendimentos seja frequentemente muito volátil.
Investir é um processo emocional para a maioria dos investidores, mesmo que não tenham consciência disso. Não posso deixar de ficar entusiasmado quando vejo um rendimento de dividendos particularmente elevado, mas aprendi que preciso dar um passo atrás e compreender o negócio que suporta esse rendimento. Freqüentemente, os retornos mais elevados vêm com riscos que não estou disposto a correr.
Neste ajuste, o rendimento do Realty Income é mais adequado às minhas necessidades de rendimento do que o rendimento muito mais elevado do AGNC Investment. Suspeito que isto também será verdade para a maioria dos investidores em dividendos que, como eu, procuram construir um fluxo de rendimento fiável.
Antes de comprar ações da AGNC Investment Corp., considere o seguinte:
o Conselheiro de ações tolo e heterogêneo A equipe de analistas identificou o que eles acreditam As 10 melhores ações Para os investidores comprarem agora… e AGNC Investment Corp. Não havia nenhum deles. As 10 ações que foram cortadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix Fiz esta lista em 17 de dezembro de 2004… Se você investiu US$ 1.000 no momento de nossa recomendação, Você terá $ 482.451!* ou quando Nvidia Fiz esta lista em 15 de abril de 2005… Se você investiu US$ 1.000 no momento de nossa recomendação, Você terá $ 1.133.229!*
Agora você deve prestar atenção do consultor de ações O retorno médio total é 968% – Desempenho superior ao mercado em comparação com 197% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível em Consultor de estoquee junte-se a uma comunidade de investidores construída por investidores individuais para investidores individuais.
Veja as 10 ações »
*Stock Advisor retorna em 11 de janeiro de 2026.
Reuben Greg Brewer possui cargos no setor imobiliário. The Motley Fool tem posições e recomenda Realty Income. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Você deve esquecer os investimentos AGNC e, em vez disso, comprar renda imobiliária? Postado originalmente por The Motley Fool
