O ouro superou todos os principais índices de ações dos EUA em 2025, à medida que os investidores o utilizavam para se protegerem contra a incerteza económica.
O metal precioso tem sido uma reserva de valor amplamente reconhecida há milhares de anos, o que poderia sustentar ainda mais vantagens.
SPDR Gold Trust é um ETF que acompanha diretamente o desempenho do ouro, oferecendo aos investidores uma maneira simples de possuir o metal amarelo.
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O ouro é um metal amarelo brilhante vendido por US$ 4.400 a onça, mas não é muito útil, com muito poucas aplicações industriais fora da indústria joalheira. Em vez disso, a maior parte da procura de ouro provém de investidores que o compram devido ao seu estatuto de uma das reservas de valor mais antigas da história, que remonta a milhares de anos.
o Confiança Ouro SPDR(NYSEMKT: GLD) É um fundo negociado em bolsa (ETF) que acompanha diretamente o desempenho do ouro e disparou 64% até 2025, superando todos os principais índices do mercado de ações dos EUA. A turbulência política, a incerteza económica e o aumento da dívida pública deixaram os investidores nervosos, pelo que migraram para a segurança do metal amarelo brilhante.
Todas estas questões ainda existem em 2026, deixando a porta aberta para que o contrário continue. A história sugere que retornos anuais superiores a 60% definitivamente não são normais, então aqui está o que provavelmente acontecerá este ano.
Fonte da imagem: Getty Images.
O ouro ganhou o seu estatuto de reserva de valor em parte devido à sua escassez, com apenas 216.265 toneladas extraídas da terra ao longo da história humana. Para se ter uma ideia, foram extraídas cerca de 1,7 milhões de toneladas de prata, juntamente com milhares de milhões de toneladas de outras mercadorias, como minério de ferro e carvão.
O ouro aumenta de valor devido à demanda dos investidores, mas também se beneficia disso depreciação de moedas de papel. Os EUA utilizaram o padrão-ouro até 1971, o que significava que o governo só poderia imprimir papel-moeda se tivesse uma quantidade igual de reservas físicas de ouro correspondentes. Isto evitou um aumento descontrolado da oferta monetária, o que manteve a inflação sob controle.
Após o abandono do padrão-ouro em 1971, a oferta monetária explodiu, fazendo com que o dólar americano perdesse cerca de 90% do seu poder de compra. O gráfico abaixo mostra como o preço de uma onça de ouro geralmente acompanha o aumento da oferta monetária (e a desvalorização do dólar americano).
Dados do preço do ouro em dólares americanos de acordo com YCharts
O governo dos EUA registou um défice orçamental de 1,8 biliões de dólares no ano fiscal de 2025 (terminado em 30 de setembro), empurrando a dívida nacional para um recorde de 38,5 biliões de dólares. Espera-se outro défice de 1 bilião de dólares no ano fiscal de 2026, pelo que os investidores estão cada vez mais preocupados com o facto de desvalorizar ainda mais o dólar americano, aumentando a oferta monetária, ser a única forma de o governo poder gerir a crescente pilha de dívidas e a sua dimensão. Como resultado, eles migram para o ouro como uma cerca viva.
Embora as condições sejam perfeitas para uma maior subida do preço do ouro durante 2026, os investidores deverão moderar as suas expectativas após o aumento de 64% em 2025. Nos últimos 30 anos, o metal brilhante registou um aumento médio anual de apenas 8%, o que é provavelmente uma meta mais realista.
O ouro não gera receitas nem lucros, por isso é muito difícil avaliá-lo mesmo quando o dólar americano tende a cair. Historicamente, o metal teve um desempenho inferior ao dos activos geradores de rendimento, como o mercado de acções; você S&P 500 O índice, por exemplo, subiu em média 11% ao ano nas últimas três décadas (incluindo dividendos), ficando aquém do ganho anual do ouro de 8%.
O ouro ainda pode ser uma parte muito valiosa de uma carteira diversificada, especialmente no actual ambiente político e económico, onde tem potencial para ocasionalmente superar outros activos. Na verdade, a lenda dos fundos de hedge, Ray Dalio, aconselhou recentemente os investidores a alocarem 15% das suas carteiras ao metal amarelo brilhante, precisamente por causa do crescente peso da dívida do governo dos EUA.
Comprar ouro físico é a maneira mais segura de obter benefícios adicionais, mas acarreta custos de armazenamento e seguro. O ETF SPDR Gold oferece uma maneira mais conveniente para a maioria dos investidores possuir o metal amarelo, pois não requer armazenamento e pode ser comprado e vendido instantaneamente com um clique do mouse em qualquer grande plataforma de investimento.
O ETF não é gratuito. Tem um índice de despesas de 0,4%, que é a taxa do fundo deduzida anualmente para cobrir custos de gestão. Portanto, um investimento de US$ 10.000 incorrerá em uma taxa anual de US$ 40, mas isso é provavelmente muito mais barato do que armazenar e segurar US$ 10.000 em metal físico.
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Anthony Di Fizzio não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Você deveria comprar o ETF SPDR Gold após seu ganho de 64% em 2025? A história diz que isso poderá acontecer em 2026. Publicado originalmente por The Motley Fool
