A administração Trump suspendeu um aumento tarifário planeado sobre certas importações relacionadas com mobiliário.
RH gera um fluxo de caixa livre significativo.
A empresa tende à expansão internacional.
10 ações que gostamos mais do que RH ›
A indústria moveleira acaba de conseguir espaço para respirar na frente tarifária. Em 31 de dezembro, a Casa Branca anunciou que iria adiar o aumento planejado da tarifa para móveis estofados, armários de cozinha e pias que estava programado para entrar em vigor em 1º de janeiro de 2026, deixando a alíquota atual em 25%.
ações de RH(símbolo: RH) E outras empresas de móveis aproveitaram a notícia. A incerteza na tarifa foi um peso adicional num cenário já instável para o especialista em móveis de luxo. A empresa enfrentou “o pior mercado imobiliário em quase 50 anos”, disse o CEO da RH, Gary Friedman, aos investidores na atualização do terceiro trimestre da empresa.
Apesar dos desafios que enfrentou, a RH voltou ao crescimento de primeira linha e reporta um fluxo de caixa livre significativo. Além disso, está a investir fortemente na expansão global que espera expandir dramaticamente o mercado tratável.
Combinando estas notícias positivas sobre as taxas com o recente impulso empresarial da RH e uma ação ainda batida em relação aos máximos anteriores, é uma boa altura para olhar para a ação.
Fonte da imagem: Getty Images.
As tarifas prejudicaram os negócios da RH de várias maneiras. Sim, eles atingiram as margens. Mas o ambiente de taxas voláteis também trouxe uma incerteza significativa para a administração e para os seus clientes. Colocando o ambiente volátil em perspectiva, Friedman observou na última atualização trimestral da empresa que houve “16 anúncios de taxas diferentes nos últimos 10 meses que resultaram em fontes significativas de recursos, atrasos de produtos, rupturas de estoque e provocaram múltiplas rodadas de negociações e aumentos de preços”.
Embora a Casa Branca não tenha eliminado as tarifas, atrasou um grande aumento das tarifas. Isso não apenas economizará dinheiro para RH, mas também a ajudará a planejar seu marketing e sourcing com um pouco mais de confiança.
Entretanto, a empresa está a fazer o seu melhor para lidar com os desafios tarifários, afastando o fornecimento da China e implementando outras medidas para reduzir a sua exposição às tarifas.
No entanto, a melhor razão pela qual as ações da RH parecem mais interessantes hoje não é o atraso nas taxas – é a recente geração de caixa da empresa.
Ajudado pelo crescimento de 9% da receita no trimestre mais recente, o fluxo de caixa livre da RH no terceiro trimestre atingiu US$ 83 milhões, elevando o fluxo de caixa livre acumulado no ano para US$ 198 milhões. A administração também reiterou uma previsão de fluxo de caixa livre para o ano de US$ 250 milhões a US$ 300 milhões. Para uma empresa com valor de mercado de US$ 3,6 bilhões, isso é substancial.
O forte fluxo de caixa livre durante um mercado imobiliário difícil não só sublinha a força dos negócios da RH, como também sugere que a empresa não terá problemas em pagar a sua dívida nos próximos anos – e tem bastante dívida. RH encerrou o terceiro trimestre com dívida líquida de aproximadamente US$ 2,4 bilhões.
Mas o forte fluxo de caixa livre não é a única razão para estarmos otimistas em relação à RH. A expansão internacional da empresa também parece promissora.
A empresa abriu a RH England em 2023 e expandiu-se para Paris em 2025. Além disso, a empresa posicionou estes locais como mais do que lojas – são declarações de marca imersivas e integradas, concebidas para criar notoriedade e impulsionar a procura para o seu nascente negócio de serviços de design. A RH acredita que estas lojas farão uma declaração duradoura sobre a sua marca e estabelecerão a RH como uma marca global.
A empresa também anunciou planos para galerias europeias adicionais, incluindo inaugurações em Londres e Milão em 2026.
É importante ressaltar que RH diz aos investidores que esperem dificuldades financeiras no curto prazo decorrentes dessa estratégia. Nas suas perspectivas para o terceiro trimestre, a administração disse que a sua orientação incluía um impacto de cerca de 200 pontos base na margem operacional proveniente de investimentos e custos iniciais relacionados com a expansão internacional.
Mas se a RH conseguir construir uma marca de luxo durável no estrangeiro, o preço actual das acções poderá parecer barato em retrospectiva.
No geral, as ações parecem atraentes com uma avaliação 13 vezes superior ao ponto médio da previsão de fluxo de caixa livre para o ano inteiro da administração para 2025. Mas dados os níveis de dívida das ações e a natureza imprevisível dos mercados imobiliário e de mobiliário, os investidores devem lembrar-se de que existem riscos.
Além disso, pode fazer sentido para os investidores que compram ações manterem as suas posições pequenas, dada a volatilidade das vendas de móveis nos últimos anos. Embora as vendas de RH possam aumentar ainda mais se o mercado imobiliário se recuperar, a incerteza no mercado imobiliário também poderá reduzir drasticamente as vendas de mobiliário de luxo.
O atraso tarifário é, sem dúvida, um desenvolvimento positivo para a RH. Isso reduz a incerteza nas taxas e dá mais visibilidade à gestão. Mas a verdadeira razão para estar entusiasmado com as ações da RH é o seu fluxo de caixa livre e a expansão internacional.
Antes de comprar ações da RH, considere o seguinte:
o Conselheiro de ações tolo e heterogêneo A equipe de analistas identificou o que eles acreditam As 10 melhores ações Para os investidores comprarem agora… e RH não era um deles. As 10 ações que foram cortadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix Fiz esta lista em 17 de dezembro de 2004… Se você investiu US$ 1.000 no momento de nossa recomendação, Você terá $ 490.703!* ou quando Nvidia Fiz esta lista em 15 de abril de 2005… Se você investiu US$ 1.000 no momento de nossa recomendação, Você terá $ 1.157.689!*
Agora você deve prestar atenção do consultor de ações O retorno médio total é 966% – Desempenho superior ao mercado em comparação com 194% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível em Consultor de estoquee junte-se a uma comunidade de investidores construída por investidores individuais para investidores individuais.
Veja as 10 ações »
*Stock Advisor retorna em 3 de janeiro de 2026.
Daniel Sparks e seus clientes não possuem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool recomenda RH. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As ações da RH são uma compra, já que os aumentos nas taxas de móveis estão atrasados? Publicado originalmente por The Motley Fool
