Se você está procurando um ETF que possa gerar décadas de renda passiva consistente e previsível, você está procurando ações que possam fazer o mesmo.
É claro que rendimentos elevados podem gerar mais rendimentos, mas há sempre a questão de saber se esses rendimentos são sustentáveis. Uma recessão económica poderia facilmente levar a um corte em alguns destes grandes pagamentos.
Na minha opinião, queremos empresas que não só paguem dividendos durante anos, mas que também os aumentem. Isto demonstra o compromisso e a capacidade de continuar a gerar os fluxos de caixa e os lucros necessários para continuar a recompensar os acionistas indefinidamente.
É por isso que ETF de valorização de dividendos Vanguard(NYSEMKT: VIG) É uma excelente escolha para renda de longo prazo. É verdade que o rendimento atual de 1,6% provavelmente não entusiasmará muito ninguém, mas se o seu horizonte de tempo for de décadas e você quiser um portfólio durável o suficiente para chegar lá, vale a pena conferir o VIG.
Fonte: Getty Images.
VIG segue Torres de Dividendos do S&P dos EUA índice. Este índice visa empresas dos EUA que aumentaram os seus dividendos anuais durante pelo menos 10 anos consecutivos, mas exclui os 25% das ações de maior rendimento. As ações elegíveis são então ponderadas pelo valor de mercado.
Há várias coisas dignas de nota sobre essa abordagem.
Primeiro, a eliminação dos rendimentos mais elevados melhora imediatamente a qualidade da carteira. Algumas destas ações podem ser consideradas “armadilhas de rendimento”, o que significa que estão altas devido a uma queda no preço das ações e não a uma melhoria no desempenho financeiro. Estas são as ações que estão expostas a cortes e retornos abaixo da média.
Em segundo lugar, esta tela infelizmente também elimina alguns rendimentos realmente elevados. Alguns setores tradicionais de maior rendimento, incluindo imobiliário, energia e serviços públicos, têm uma presença mínima no portfólio da VIG. Os investidores provavelmente não deveriam esperar que o ETF Vanguard Dividend Appreciation fosse uma fonte de renda significativa.
Terceiro, a metodologia de ponderação de limite produz uma composição de portfólio diferente da de muitos dos pares do VIG. Essencialmente, ignora o histórico, a qualidade e o rendimento dos dividendos e simplesmente dá maior peso às maiores empresas. Isto fica claro quando você vê que as três maiores participações da VIG, Broadcom, Microsofte maçãTodos têm retornos abaixo de 1%. Isto ajuda o perfil de crescimento do fundo, mas não ajuda as suas perspectivas de rendimento.
A razão pela qual considero o crescimento dos dividendos a medida certa para o sucesso do rendimento a longo prazo é o compromisso envolvido. As empresas com um longo historial não só de pagamento de dividendos, mas também de aumento dos mesmos, comprometeram-se efectivamente a continuar a fazê-lo indefinidamente. Pagar um dividendo é bom. O crescimento consistente dos dividendos significa que é uma prioridade.
Claro, algumas ações de alto rendimento também apresentam faixas de crescimento de dividendos. Mas o alto rendimento pode ser mais vulnerável à instabilidade. Se uma empresa estiver passando por algum tipo de estresse financeiro, cortar os dividendos pode ser a maneira mais fácil de levantar capital.
A qualidade é talvez o fator mais importante para o estoque. Isso indica um nível de saúde financeira que dá certa flexibilidade à empresa, mas não significa que ela priorizará o dividendo. Ele pode optar por focar em recompras ou reinvestir o dinheiro no negócio.
Os produtores de dividendos demonstraram que se concentram num pagamento regular aos acionistas. Este é o fator mais importante quando se avalia a sustentabilidade do dividendo a longo prazo. A capacidade de gerar rendimentos que possam superar a inflação ajuda a garantir que os acionistas sejam recompensados com um poder de compra constante.
Uma olhada no portfólio do ETF Vanguard Dividend Appreciation mostra que sua estratégia de crescimento de dividendos é apoiada pela qualidade. A maioria das empresas do portfólio são grandes geradoras de fluxo de caixa que aumentam consistentemente as receitas e os lucros.
Esses são os tipos de empresas que pertencem a quase todos os portfólios. A capacidade de gerar décadas de renda passiva torna o VIG uma excelente escolha para investidores.
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David Dierking tem cargos na Apple e no ETF Vanguard Dividend Appreciation. The Motley Fool tem posições e recomenda Apple, Microsoft e o ETF Vanguard Dividend Appreciation. The Motley Fool recomenda a Broadcom e as seguintes opções: chamadas longas de US$ 395 em janeiro de 2026 para a Microsoft e chamadas curtas de US$ 405 em janeiro de 2026 para a Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Quer décadas de renda passiva? Compre este fundo de índice e mantenha-o para sempre foi publicado originalmente por The Motley Fool
