Boas festas aos leitores de Berchart em todos os lugares. Espero que o Papai Noel tenha sido bom para você e sua família. Foi mais um ano sólido para os mercados.
O S&P 500, no momento em que escrevo isto, subiu 16,2%, faltando apenas alguns dias de negociação para o final de 2025. Este é o quarto ano consecutivo de ganhos anuais. Houve seis casos desde 1928 em que o índice produziu quatro ou mais anos consecutivos de retornos positivos; O recorde, porém, é de oito, estabelecido entre 1982 e 1989.
Acho difícil acreditar que estaremos perto de um pico, uma vez que as avaliações das ações parecem sobrevalorizadas em relação às normas históricas.
Contudo, os investidores inteligentes sabem que o tempo “nos” mercados é muito mais importante do que “timing” nos mercados. Se estiver nervoso com o seu portfólio, você sempre pode reduzir sua exposição a ações, transferindo alguns de seus ativos para dinheiro, investimentos de renda fixa ou commodities como o ouro.
Como alternativa, você pode usar opções para obter exposição às empresas de sua preferência, sem o desembolso inicial significativo de dinheiro.
Com isso em mente, identifiquei nove ações que vale a pena manter no longo prazo, com base em suas atividades incomuns de opções para orientar o caminho.
Você notará que as primeiras letras das nove empresas significam Natal. Não só tinham de ser empresas bastante atractivas, como também tinham de ter um rácio Vol/OI (Volume to Open Interest) de 1,24 ou superior e nomes empresariais começando com uma das nove letras que representavam o grande dia – o que não é uma tarefa fácil.
Bom feriado!
A Carrier Global (CARR), o negócio global de HVAC, foi desmembrada pela United Technologies em abril de 2020. Suas ações têm enfrentado dificuldades em 2025, caindo mais de 21% no acumulado do ano. Está sendo negociado em um dos níveis mais baixos dos últimos dois anos.
Escrevi sobre a Carrier em abril de 2024, sugerindo que “a Carrier é um investimento sensato de longo prazo para quem pensa que as mudanças climáticas são reais”.
OTM (fora do dinheiro) a 6,5%, o preço de venda de US$ 1,80 é apenas 3,35% do preço de fechamento das ações em 19 de dezembro. Você pode dobrar seu dinheiro vendendo a opção de compra antes do vencimento se o preço das ações subir $ 5,14 (9,6%) nos próximos dois meses. O movimento esperado é de US$ 5,27, então é possível.
Analistas gostam de ações da Carrier. Dos 22 avaliados, 12 avaliam como compra (4,00 em 5), com preço-alvo de US$ 72,85, bem acima do preço atual da ação.
Apostando no Hormel (HRL)Ele é uma pequena Ave Maria. As ações caíram quase 24% no acumulado do ano em 2025.
A boa notícia é que o lucro por ação do quarto trimestre de 2025 foi de US$ 0,32, dois centavos acima da estimativa de Wall Street. Além disso, a estimativa de lucro por ação da empresa para o ano fiscal de 2026 (final do ano em outubro) é de US$ 1,47. Embora tenha caído em relação aos US$ 1,58 no ano fiscal de 2024, aumentou 7,2% em relação aos US$ 1,37 em 2025.
Suas ações estão sendo negociadas a um valor razoável de 16,1 vezes sua estimativa para 2026. As ações só precisam subir 90 centavos (3,8%) no próximo mês para dobrar seu dinheiro vendendo antes do vencimento. O movimento esperado é de 98 centavos. Na pior das hipóteses, você fecha a chamada com uma ligeira perda e a avança.
Afinal, possui algumas marcas fortes como Planters, Skippy e Wholly Guacamole.
Quão caro é Robin Shuki (HOOD)estoque? Com suas ações subindo quase 230% em 2025, ela é negociada a 50,8 vezes o lucro por ação dos últimos 12 meses, de acordo com a S&P Global Market Intelligence.
A sua base de clientes cresceu – 26,8 milhões de contas financiadas, um aumento de 10% apenas no terceiro trimestre de 2025 – resultando num crescimento significativo nas receitas e nos lucros. No terceiro trimestre, as receitas aumentaram 100%, enquanto o lucro por ação saltou 259%, para US$ 0,61. Sequencialmente, sua receita no último trimestre foi 29% superior à do segundo trimestre de 2025, enquanto seu lucro líquido aumentou 44% em relação a junho de 2025.
Dos 22 avaliados, 16 avaliam como compra (4,27 em 5), com preço-alvo de US$ 155,89, 28% acima do preço atual das ações.
Com um movimento esperado de US$ 25,29 e um preço de venda de US$ 1,00, a proposta de risco/recompensa parece estar inclinada a seu favor.
A Intercontinental Exchange (ICE) adquiriu a NYSE Euronext em novembro de 2013 por aproximadamente US$ 11 bilhões. Desde que a aquisição foi concluída, as suas ações subiram 293%, apesar de duas grandes correções em 2022 e 2025.
Em outubro, a ICE investiu US$ 2 bilhões na Polymarket, uma plataforma líder de mercados de previsão. Como parte do investimento, a ICE distribuirá dados da Polymarket relacionados às suas apostas de previsão de mercado aos seus clientes investidores institucionais. A menos que você tenha vivido sob uma rocha durante o ano passado, você sabe que os mercados de previsão estão na moda. Um dia, eles poderão ser mais populares do que um investimento normal.
A opção de compra de US$ 165 de 20 de março teve um preço de venda de US$ 4,70 no fechamento de 19 de dezembro. Isso representa apenas 2,9% do preço de fechamento da ação de US$ 160,30. Embora as chances de o preço das ações ficar acima do ponto de equilíbrio de US$ 169,70 no vencimento sejam de cerca de 30%, o pequeno desembolso faz com que o risco valha a pena.
Enquanto Tecnologias SoFi (SOFI)As ações não subiram como Robinhood, o preço das ações ainda subia 78% faltando apenas alguns dias para o final de 2025. Lembro-me de quando a mídia se perguntou se suas ações valiam US$ 10, quanto mais US$ 27.
O CEO Anthony Noto é um líder extraordinário. Ele desenvolveu habilmente a plataforma de serviços financeiros. Tem agora 12,6 milhões de membros, gerando receitas de 3,29 mil milhões de dólares nos últimos 12 meses encerrados em 30 de setembro. Mais importante ainda, está a gerar lucro operacional – 401,1 milhões de dólares nos últimos 12 meses – contra um prejuízo operacional de 453,8 milhões de dólares. em 2021.
Negociando quase 50 vezes sua estimativa de lucro por ação para os próximos 12 meses, embora possa parecer superfaturado agora, em cinco anos você ficará feliz por não ter permitido que as preocupações com a avaliação o impedissem de apostar em sua excelente história de crescimento da fintech.
Você pode gerar um retorno de 50% vendendo a opção de compra antes do vencimento se o preço das ações subir US$ 2,15 ou 7,9%.
Por vários motivos, TriplePoint Venture Growth BDC (TPVG)Será o jogo oposto das nove empresas deste artigo.
Para começar, as BDCs (empresas de desenvolvimento de negócios) têm lutado com as preocupações com o crédito privado que giram em torno do país em direção a 2026. Em outubro, o JPMorgan (JPM)O CEO Jamie Dimon sugeriu que os analistas deveriam examinar mais de perto os riscos de crédito privado suportados por estes credores diretos do mercado médio.
Em segundo lugar, a TPVG fornece financiamento de dívida e capital a empresas em fases de risco e de crescimento em tecnologia e outras indústrias de elevado crescimento, apoiadas por empresas líderes de capital de risco. O negócio de capital de risco é inerentemente arriscado. Se os investidores perderem a confiança no crédito privado, as empresas BDC terão muito mais dificuldade em obter capital de empréstimo.
Como resultado desses dois riscos, as ações da TPVG caíram quase 15% em 2025. Faltando seis meses para o vencimento, você tem tempo de sobra para ver se a pequena aposta de US$ 15 contra você compensa.
Em 16 de dezembro, um dia antes da Micron Technology (MU)Relatório de lucros do primeiro trimestre de 2026, falei sobre o volume incomum de preços do fabricante de DRAM (memória de acesso dinâmico) e outros produtos de memória e armazenamento do dia anterior.
“Eu não teria pressa em comprar ações da MU. Espere pelos lucros de amanhã para descobrir para onde irão no curto prazo”, escrevi. O volume de preços sugere que MU pode ser menor. No entanto, em retrospectiva, US$ 233 seria um bom ponto de entrada para investimentos de longo prazo.”
Com certeza, após o fechamento dos mercados em 17 de dezembro, a Micron relatou excelentes resultados no primeiro trimestre. Desde então, seu estoque foi destruído. Além disso, a sua previsão de receitas para o segundo trimestre de 2026 de 18,7 mil milhões de dólares no ponto médio foi 30% superior às expectativas de Wall Street. Isso levará a lucros muito maiores.
Embora eu devesse ter encorajado investidores agressivos a comprar opções de compra antes dos lucros, pelo menos disse que US$ 233 pareceria uma boa compra no longo prazo. Negociado a US$ 270 em 22 de dezembro, certamente é.
Além da Amazon (AMZN), Apple (AAPL)É a ação Mag 7 com pior desempenho nos últimos 12 meses, com alta de 6% em 22 de dezembro, o que representa menos da metade do retorno do S&P 500.
Em 17 de dezembro, o Morgan Stanley aumentou seu preço-alvo da AAPL em US$ 10, para US$ 315, mantendo uma classificação de sobreponderação. Os analistas da empresa acreditam que os lucros fiscais de 2027 da Apple serão maiores em US$ 9,83 por ação devido aos preços mais altos, ao aumento das remessas de iPhone e ao retorno de seus investimentos em inteligência artificial.
Além disso, em 2026 poderá assistir-se à transição do CEO Tim Cook do cargo, proporcionando aos investidores a certeza da sucessão, o que tem sido uma preocupação este ano.
Incluí duas chamadas por causa da enorme diferença entre os dois preços de venda. O preço de venda de US$ 370 da call, de US$ 0,45, é apenas 0,2% do preço de fechamento das ações em 19 de dezembro. Basta subir $ 16,13 (5,9%) para dobrar seu dinheiro vendendo antes de maio próximo. É improvável que chegue perto de US$ 370, enquanto a chamada de US$ 290 é muito acessível durante o DTE de 18 meses.
Por fim, temos a chamada Starbucks (SBUX) 15/2027 a US$ 90 em janeiro, que não expira em um ano e um mês. Muita coisa pode acontecer à maior cadeia de café do mundo durante esse período. O movimento esperado é de US$ 19,16, para cima ou para baixo, significativamente superior ao movimento de US$ 13,92 necessário para atingir o ponto de equilíbrio de US$ 102,25.
Os analistas estão indiferentes em relação às ações da Apple. Dos 34 que o avaliam, apenas 17 atribuem-lhe uma classificação de compra (3,71 em 5), com um preço alvo de $92,48, que é menos de 5% acima do preço atual.
O CEO Brian Nicol continua trabalhando na recuperação da empresa. Há sinais de que está a ganhar força, incluindo maior tráfego e resultados mais fortes de Setembro, o que levou alguns analistas a vê-lo de forma mais positiva.
Embora o preço de venda de US$ 12,25 seja 13,9% superior ao preço de fechamento da Starbucks em 19 de dezembro, o DTE de 391 dias oferece tempo suficiente para que uma recuperação bem-sucedida se concretize totalmente. Como cliente de longa data, acredito que sim, mas antes que as ações realmente decolem, a empresa de Seattle deve consertar seu relacionamento tenso com os trabalhadores da linha de frente.
No momento da publicação, Will Ashworth não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
