Chipotle Mexican Grill (CMG) está apostando alto em proteínas. A rede fast-casual anunciou seu primeiro menu dedicado com alto teor de proteínas, com lançamento previsto para 23 de dezembro. O objetivo da empresa é uma tendência nutricional que dominou os hábitos alimentares americanos nos últimos três anos. As dietas ricas em proteínas tornaram-se o foco nutricional mais importante em todo o país. Cerca de 70% dos americanos priorizam agora o consumo de proteínas, com mais de um terço aumentando a sua ingestão durante o ano passado.
Esse pivô também ajudará a empresa a capturar o crescente grupo demográfico de usuários de medicamentos GLP-1 que precisam de porções mais ricas em proteínas. Isso trará benefícios para a empresa ou as ações da CMG continuarão a cair? Vamos dar uma olhada.
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O novo menu do Chipotle oferece tacos de frango individuais a partir de US$ 3,50, tornando as opções ricas em proteínas acessíveis em várias faixas de preço. O High Protein Cup, essencialmente um acompanhamento de frango Adobo, permite que os clientes adicionem proteínas substanciais a qualquer pedido existente por uma taxa nominal. Isto pode aumentar as margens sem exigir novas transações, à medida que mais clientes escolhem o complemento.
Esta flexibilidade agrada tanto aos consumidores preocupados com o orçamento como aos compradores premium que pretendem maximizar a sua ingestão de proteínas. A Chipotle fez parceria com influenciadores como Josh Hart em um burrito de proteína de 95g para espalhar a palavra entre um grupo demográfico preocupado com o condicionamento físico.
Além disso, a estratégia do “copo de carne” é uma resposta direta ao aumento dos medicamentos para perda de peso GLP-1. Os usuários dessas drogas geralmente necessitam de porções menores e ricas em proteínas para prevenir a perda muscular e, ao mesmo tempo, controlar a redução do apetite. Ao oferecer estas opções saudáveis, a Chipotle está a posicionar-se como um parceiro conveniente para um grupo demográfico que, de outra forma, poderia evitar os seus tradicionais burritos de 1.000 calorias. Se for bem-sucedido, esse pivô poderá diversificar a base de clientes da Chipotle e melhorar a frequência das transações, que ficou sob pressão quando o tráfego desacelerou no início deste ano.
As ações da CMG caíram 38% no ano passado e estavam em situação ainda pior em novembro, embora tenham recuperado 27% dos seus mínimos.
Será uma batalha difícil para a Chipotle sustentar esta recuperação ascendente sem uma melhoria significativa na situação financeira da empresa. Foi feita uma série de revisões para baixo das previsões que mudaram a previsão de um crescimento médio de um dígito para um declínio baixo de um dígito nas vendas nas mesmas lojas para todo o ano.
Este não é exatamente um “problema Chipotle” e sim um problema nacional de acessibilidade, já que grupos de baixa renda foram expulsos dos restaurantes. Mesmo as pessoas da classe média têm dificuldade em justificar o custo de comer fora. Assim, a Chipotle terá de lutar por uma fatia maior da indústria de restaurantes de luxo se quiser crescer.
Os itens focados em proteínas da Chipotle têm preços mais elevados e se adaptam bem à infraestrutura da própria empresa. Isso significa que a empresa pode aumentar as margens e aumentar as vendas sem grandes investimentos. Os analistas acham que isso pode levar a um aumento nas vendas nas mesmas lojas no primeiro trimestre de 2026.
Só o tempo dirá se esse aumento será grande o suficiente para se traduzir em uma grande vantagem para as ações da CMG.
As ações da CMG estão em tendência de baixa desde o início de 2024, e vários ralis desde então terminaram em falsos positivos. As vendas e os lucros estão passando por uma fase difícil no momento e não se espera que comecem a acelerar significativamente até por volta de 2027. Enquanto isso, você está pagando quase 33x os lucros de 2025 por uma ação que deverá reportar um crescimento de EPS de 3,57% no ano.
O crescimento das vendas deverá ser de 5,3%, e você está pagando mais de 4x o ponto médio das vendas esperadas para 2025. Ambos os números ainda são bastante altos e não gritam desconto. As ações da CMG só parecem atraentes quando se consideram as avaliações de 2027 e 2028, mas muita coisa pode mudar até lá.
Os analistas também ficaram um pouco mais pessimistas.
Acredito que a melhor estratégia agora é segurar e ver se os resultados do quarto trimestre levam a uma reviravolta fundamental. Eu não compraria a queda de ações ainda se você ainda não a tivesse.
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No momento da publicação, Amor Ibn Ahsan não detinha posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
