Espera-se que o mercado global de data centers de inteligência artificial (IA) cresça de aproximadamente US$ 236 bilhões em 2025 para US$ 933 bilhões em 2030, uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 31,6%. IA mais eficiente que pode operar em escala.
Wall Street está começando a atribuir preços-alvo mais elevados às ações. A Pivotal Research aumentou recentemente seu preço-alvo da Alphabet de US$ 350 para US$ 400, reiterando uma classificação de “compra” e sinalizando uma alta de cerca de 25% em relação aos níveis atuais. A conversa baseia-se no crescimento plurianual do Google Cloud e no fortalecimento do fluxo de caixa livre como suporte fundamental para a expansão impulsionada por gêmeos.
Com as expectativas de IA aumentando e o GOOGL já reavaliado em 2025, os riscos em torno de cada lançamento do Gemini continuam a aumentar. Então, quando o Gemini 3 Flash chegar, é hora de comprar, apenas segurar firme ou começar a lucrar com as ações do GOOGL? Vamos descobrir.
A Alphabet é uma empresa global de tecnologia com sede na Califórnia que desenvolve produtos de pesquisa, nuvem, publicidade, hardware e inteligência artificial em grande escala.
A ação agora está sendo negociada a US$ 307,16, um aumento de 62,3% no acumulado do ano. A capitalização de mercado de cerca de 3,7 biliões de dólares e um rácio preço/vendas (P/S) de 10,6 vezes, em comparação com uma mediana do setor de 1,2 vezes, mostram quanto de prémio o mercado está disposto a pagar.
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O último relatório de lucros da Alphabet mostrou lucro líquido do terceiro trimestre de cerca de US$ 35 bilhões e lucro por ação (EPS) de US$ 2,87 contra o consenso de US$ 2,26, uma surpresa positiva de 27%. A empresa registrou receitas totais de US$ 102,3 bilhões, com os serviços do Google e o Google Cloud contribuindo com US$ 87,1 bilhões e US$ 15,2 bilhões, respectivamente.
O relatório também incluiu lucro operacional GAAP de aproximadamente US$ 31,2 bilhões, refletindo um lucro operacional de 30,5%. Entretanto, um ajustamento para uma multa de 3,5 mil milhões de dólares imposta pela Comissão Europeia elevou o lucro operacional para cerca de 34,7 mil milhões de dólares e a margem para perto de 33,9%, mostrando que as economias de escala estão a compensar os custos mais elevados relacionados com a IA. Esse nível de lucratividade se traduziu em um fluxo de caixa livre de cerca de US$ 24,5 bilhões no trimestre e deixou a Alphabet com cerca de US$ 100 bilhões em dinheiro e títulos negociáveis, dando-lhe poder de fogo suficiente para financiar o Gemini 3 Flash.
Recentemente, Gemini obteve uma grande vitória na forma de contrato com o Pentágono. Este tipo de validação é ainda mais importante agora, já que o Gemini 3 Flash visa levar o desempenho mais rápido da IA a fluxos de trabalho reais – e não apenas a demonstrações.
No que diz respeito à infraestrutura, a principal parceria estratégica do Google Cloud com a NextEra Energy (NEE) visa desenvolver vários campi de data centers em escala de gigawatts nos EUA, cada um com geração e capacidade dedicadas. Esta colaboração indica um esforço deliberado para garantir uma presença massiva e de longo prazo para centros de energia e dados. O acordo também aprofunda o papel do Google Cloud dentro da própria NextEra, usando IA e infraestrutura do Google para impulsionar uma transformação digital em toda a empresa.
Em termos de serviços comerciais, a Colliers (CIGI) escolheu o Google Cloud como sua principal plataforma de nuvem como parte de um programa plurianual centrado em análises avançadas e produtos baseados em IA. Esta migração migrará os principais sistemas da empresa para o Google Cloud para permitir ferramentas orientadas por IA, modelos preditivos e fluxos de trabalho integrados em um setor regulamentado e com uso intensivo de dados. O acordo é especificamente estruturado em torno da automação orientada pela Gemini e de uma inteligência de mercado mais inteligente para os aproximadamente 24.000 profissionais da Collier.
Finalmente, o acordo de longo prazo da ReNew Energy Global com o Google apoiará um projeto solar de 150 MW no Rajastão, dedicado às necessidades de eletricidade do Google na Índia. Este projeto se soma a um já grande portfólio renovável. Mais importante ainda, aborda uma das restrições mais significativas ao crescimento da IA, garantindo energia fiável e de baixo carbono numa escala próxima de onde a computação é necessária.
Wall Street está apoiando o GOOGL antes de seu próximo relatório de lucros. No trimestre atual, o lucro médio por ação estimado é de US$ 2,59, em comparação com US$ 2,12 um ano atrás. Olhando para o próximo trimestre, o lucro por ação estimado é de 2,52 dólares, em comparação com os 2,81 dólares do ano passado, uma queda que reduz as expectativas a curto prazo.
Da perspectiva de um ano inteiro, a história parece mais sincronizada com a narrativa otimista. Para o ano fiscal de 2025, a estimativa média do lucro por ação é de US$ 10,58 em comparação com US$ 8,04 do ano anterior, implicando um forte aumento de 31,6%.
Do lado das classificações, a visualização da rua no GOOGL é a mais clara possível. Nas opiniões de 54 analistas, a classificação de consenso é “Compra forte”. O preço-alvo médio é de US$ 329,08, o que sugere uma alta em relação ao preço atual.
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O GOOGL parece uma história do tipo “compre com força, adicione com declínio” e não uma ação para se desfazer após o Gemini 3 Flash. Lucros fortes, fluxo de caixa sólido e estimativas de crescimento saudáveis apoiam este caso. Um amplo consenso otimista dos analistas, com um ganho de dois dígitos, também sugere que as ações irão se valorizar no próximo ano, mesmo que o ritmo esfrie em comparação com os últimos 12 meses. É provável que as ações continuem a sua tendência de alta com quebras em torno dos lucros e das manchetes da IA, recompensando mais compradores pacientes do que os comerciantes de curto prazo.
Na data da publicação, Aviv Jones não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
