Wall Street está a tornar-se cada vez mais selectiva quanto à origem dos próximos ganhos do mercado bolsista.
Ao olharmos para 2026, Morgan Stanley Deixa claro que os chips de IA continuam sendo a parte mais crítica do espaço tecnológico, mas com uma ressalva.
A empresa alerta os investidores para evitarem esperar um crescimento em linha reta após vários anos de crescimento excessivo.
A procura por poder computacional está a crescer a um ritmo impecável, mantendo os semicondutores no centro da história pelo terceiro ano consecutivo.
Para perspectiva, o S&P 500 Lançar retornos totais 26,3% Em 2023 (de acordo com o Chevy Chase Trust), 25% em 2024 e acima 16% Até agora, em 2025 (aproximadamente 86% lucro acumulado desde 2023), informou Barron’s.
Além disso, quase terceiro do S&P 500 é dominado por “Os sete gloriosos”, com algumas estimativas como colocar este número tão alto quanto 37% Em outubro deste ano, segundo a Forbes.
Ao mesmo tempo, porém, o Morgan Stanley está a rejeitar as previsões mais ilusórias que pressupõem que os gastos com IA continuarão inabalavelmente a seu ritmo desenfreado. Portanto, afirma o ministério, o futuro ainda parece forte, apenas triste.
Como resultado, o Morgan Stanley mantém-se com um grupo de líderes de chips reconhecidos, destacando áreas onde acredita que as expectativas do mercado permanecem em grande parte mal avaliadas rumo a 2026.
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Morgan Stanley listou suas ações de tecnologia para compra antes de 2026.Foto de ANGELA WEISS em Getty Images
para Morgan StanleyO comércio de IA está entrando em uma fase mais disciplinada.
Após vários anos de ganhos incríveis, os analistas apontam para um crescimento desigual, períodos de consolidação e desacelerações ocasionais.
Para se ter uma ideia, a última chamada do Morgan Stanley coloca o S&P 500 em 7.800 até o final de 2026Bloomberg relatou, e o raciocínio tem muito mais a ver com “compressão de lucros” do que com matemática de bolhas.
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O banco espera uma sólida expansão dos resultados financeiros, liderada por aumentos impulsionados pela inteligência artificial, sem exigir avaliações altíssimas.
a partir de sexta-feira 6.834,50 Perto, esse objetivo implica grande valor 14% acimaDe acordo com a CNBC.
Assim, o Morgan Stanley concentra-se em negócios com clara visibilidade de lucros, fossos duráveis e avaliações realistas.
Processadores de IA:Nvidia, Broadcom
Conectividade com data centers: Laboratórios Astra
macho: Mícron
Equipamento e produção: Materiais Aplicados, Semicondutores de Taiwan
Os nomes dos livros de fichas do Morgan Stanley Nvidia (NVDA) e Broadcom (AVGO) Como seus principais nomes de processadores, embora as discussões sobre ASICs personalizados continuem ganhando força.
Os analistas da empresa veem a Nvidia como a oferta com o “melhor retorno sobre o investimento” à medida que a poderosa plataforma Vera Rubin cresce em O segundo semestre de 2026.
Vera Rubin está “na rampa”, pois foi projetada para oferecer um enorme aumento de desempenho em comparação com a Blackwell.
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Segundo a Nvidia, a plataforma Vera Rubin é mais do que 3,3 vezes mais rápido Do que Blackwell Ultra e ofertas até 7x mais potência de IA em sua definição de servidor principal.
O CEO da Nvidia, Jensen Huang, compartilhou mais detalhes em entrevista à Bloomberg Technology.
Além disso, a Broadcom é a maneira mais limpa de jogar Silicone e malha personalizada O lado da infraestrutura de IA. As crescentes expectativas da ASIC são uma razão significativa pela qual os números continuam a aumentar.
Além disso, para investidores que buscam exposição a data centers sem arcar com preços de tecnologia megacap, Laboratórios Astera (ALAB) Resta um nome relativamente menor, mas associado à conectividade dentro de estruturas de inteligência artificial de alta escala.
A perspectiva de IA do Morgan Stanley não envolve apenas processadores brilhantes.
Ele vê um suporte poderoso sendo construído em memória, equipamentos e chips analógicos selecionados, que normalmente são áreas que importam muito mais quando as coisas são escalonadas.
Mícron Ela continua sendo a principal escolha de memória, impulsionada pela oferta restrita e pelo forte poder de precificação, à medida que os data centers continuam a absorver grandes quantidades de memória de alta largura de banda.
A procura permanece suficientemente saudável para manter condições favoráveis, mesmo que o crescimento não seja tão suave como previsto.
Do lado dos equipamentos, o Morgan Stanley permanece otimista Materiais Aplicados e Semicondutores de TaiwanAmbos estão envolvidos na fabricação de chips de alto desempenho e na expansão de capacidade vinculada a cargas de trabalho de IA.
Os chips analógicos também estão melhorando em um ritmo muito mais lento, já que o Morgan Stanley vê aí uma oportunidade significativa e enfatiza Semicondutores NXP Na combinação de crescimento e valorização, embora dispositivos analógicos permanece fundamentalmente atraente.
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Esta história foi publicada originalmente pela TheStreet em 22 de dezembro de 2025, onde apareceu pela primeira vez na seção Investimentos. Adicione TheStreet como fonte favorita clicando aqui.
