Palantir (PLTR) é negociado a 552 vezes os lucros acumulados e 175 vezes os lucros futuros. O Bank of America estabeleceu um preço-alvo de US$ 255.
Michael Bury comprou US$ 9,2 milhões em opções de venda de Palanti com vencimento em 2027 a um preço de exercício de US$ 50.
A Palantir mantém uma margem de fluxo de caixa livre de 50% com FCF para o ano inteiro estimado em US$ 2,1 bilhões.
Se você está pensando em se aposentar ou conhece alguém que esteja, há três perguntas rápidas que levam muitos americanos a perceber que podem se aposentar mais cedo do que o esperado. Reserve 5 minutos para saber mais aqui
Michael Burry bate de frente com os touros em Wall Street, especificamente relacionados Palantir (NASDAQ:PLTR). Os touros ganharam muito até agora e as metas de preços ficaram mais ousadas. Por outro lado, a maioria dos analistas está em cima do muro com classificação “manter”, três analistas com classificação “venda” das ações. Quatro têm classificações de “Compra Forte”, com preço-alvo máximo de US$ 255, de Banco da América (NYSE:BAC).
Bury acredita que as ações PLTR podem estar à beira de uma implosão, com sua tese pessimista focada na valorização altíssima das ações. As ações da PLTR são negociadas a 156 vezes o valor das vendas e 552 vezes os lucros. Ela ainda é negociada a 175 vezes o lucro esperado para o próximo ano, uma avaliação sem precedentes que nenhuma outra grande ação de tecnologia viu desde a era pontocom.
Isso pode ser uma notícia velha agora, mas vale a pena relembrar antes de chegarmos ao assunto.
Bury detém opções sobre quase 5 milhões de ações da Palanti, com valor nocional de US$ 912 milhões. É a maior aposta baixista da sua carteira e constitui 66% das suas participações reportadas. O valor real envolvido é muito menor. O próprio Barry postou no X, dizendo que gastou US$ 9,2 milhões para comprar 50.000 opções de venda na Palantir.
Essas opções expiram em 2027 a um preço de exercício de US$ 50. Bury está apostando que as ações PLTR cairão bem abaixo de US$ 50, permitindo que ele venda mais alto pelo preço de exercício quando ocorrer o vencimento.
Independentemente disso, é uma gota no oceano em comparação com o poder de compra de Bury. O valor conceitual gerou manchetes dramáticas e gerou comentários do CEO da Palanti, Alex Karp, que chamou Bury de “maluco” durante uma entrevista.
O argumento otimista é que a Palantir é uma empresa extraordinária que merece uma avaliação extraordinária. Ela tem conseguido crescer significativamente depois que qualquer empresa/agência entra no mercado. O que realmente torna esse crescimento especial é que a empresa possui uma margem de fluxo de caixa livre de quase 50%. Para uma empresa que se acredita estar no início do seu ciclo de crescimento, a Palantir é verdadeiramente excepcional.
A administração dirigiu o volante com força e fez maravilhas. Karp disse que a Palantir cortará mais funcionários à medida que a empresa vê o crescimento da receita acelerar. Isso é possível porque a Palantir constrói o software e depois automatiza a manutenção de seu próprio software por meio do Palantir Apollo. Em vez disso, as empresas ou organizações que utilizam o seu software tornam-se uma pequena rotatividade de clientes com margens altíssimas.
O fluxo de caixa livre para o ano inteiro é estimado em US$ 2,1 bilhões. Provavelmente é um eufemismo porque Palanti reduz a sua orientação para manter baixas as expectativas.
Se tomarmos uma estimativa de receita mais alta de US$ 7,39 bilhões para 2026 e assumirmos uma margem FCF de 50%, então as ações PLTR estão sendo negociadas a aproximadamente 120 vezes o FCF hoje. Isto torna a avaliação das ações mais conservadora, mas é inegavelmente cara.
Bury faz afirmações legítimas, mas tem um histórico de tentativas infrutíferas de repetir as suas vitórias na Grande Recessão. Com Palantir, ele pode estar certo se o rali da IA terminar prematuramente, mas as ações da PLTR caindo abaixo de US$ 50 até 2027 não é algo em que eu apostaria.
Esta é uma avaliação de US$ 119,24 bilhões em janeiro de 2027, ou aproximadamente 28 vezes o FCF esperado para 2027.
Provavelmente, a Palantir irá decepcionar com o crescimento ou os lucros em algum momento no futuro próximo, e as ações podem se recuperar temporariamente em resposta. Dito isto, é raro um ano de negociação de ações PLTR com uma avaliação tão baixa. Muitos ursos começarão a buscar suas carteiras se as ações do PLTR caírem abaixo de US$ 100.
Somente uma recessão catastrófica pode fazer com que isso aconteça, e você poderá ter coisas maiores com que se preocupar.
Apesar de tudo, eu seguiria Bury se você fosse um urso. Não se sabe quanto tempo durará esse rali. Assim, mantenha a maior parte do seu portfólio em ativos seguros como títulos do Tesouro e aposte apenas uma pequena parte em ações como PLTR. Bury vale dezenas de milhões e gastou apenas US$ 9,2 milhões em seu contrato de venda PLTR.
Se você for um touro, eu evitaria perseguir cegamente a alta e colocaria um limite máximo de aproximadamente 10% do portfólio em ações como PLTR. Não vimos nada parecido com o Palantir, mas no que diz respeito às avaliações, o único “precedente” foi a bolha pontocom.
Você pode pensar que a aposentadoria consiste em escolher as melhores ações ou ETFs, mas está errado. Mesmo grandes investimentos podem ser um risco na aposentadoria. Esta é uma distinção simples entre depósito e distribuição e faz toda a diferença.
Boas notícias? Depois de responder três perguntas rápidas, muitos americanos estão reformulando seus portfólios e podem se aposentar antes Se você está pensando em se aposentar mais cedo ou conhece alguém que está, reserve 5 minutos para saber mais aqui.
