SoundHound AI e C3.ai desenvolveram produtos baseados em IA muito antes do boom da IA começar no final de 2022.
C3.ai é negociado com vendas de 5,5x, enquanto SoundHound AI supervisiona impressionantes vendas de 31x.
Ambas as empresas são ações de crescimento não lucrativas, mas a SoundHound AI está crescendo muito mais rápido.
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Atualmente, muitas empresas estão aplicando “IA” em seus produtos, comunicados à imprensa e propostas para investidores. Mas apenas alguns fizeram tudo e incluíram IA diretamente nos nomes de suas empresas.
Hoje estou comparando dois desses especialistas comprometidos em IA: SoundHound AI(NASDAQ:SOUN) e C3.ai(NYSE:AI). No entanto, eles aderiram ao movimento da IA antes que esfriasse. Um deles tem o símbolo “AI” desde dezembro de 2020, e o outro adicionou “AI” ao seu nome em abril de 2022. Como você sabe, o boom contínuo da IA só começou em novembro de 2022, quando a OpenAI lançou o ChatGPT para um mundo curioso.
Então, SoundHound AI e C3.ai são veteranos no ramo de IA, mas qual deles merece um lugar em seu portfólio?
Fonte da imagem: Getty Images.
Essas duas empresas têm muitas características em comum.
Eles entraram no mercado de ações público nos últimos anos, mas foram fundados já em 2009 (C3.ai) e 2005 (SoundHound AI).
Depois de todos estes anos, os fundadores continuam intimamente envolvidos na gestão das empresas. Thomas Seibel deixou recentemente o cargo de CEO, mas continua sendo o presidente executivo da C3.ai. Os três cofundadores da SoundHound AI atualmente atuam como CEO, Diretor de Produtos e Diretor de Ciências, e dois deles também ocupam cargos no conselho.
Eles começaram a desenvolver serviços baseados em IA imediatamente. A ferramenta de reconhecimento de música do SoundHound AI aplicou aprendizado de máquina a padrões sonoros móveis; A C3.ai concentrou inicialmente sua análise preditiva de dados no gerenciamento de energia. As lições aprendidas e os sistemas de IA desenvolvidos em torno das suas operações iniciais ainda estarão no centro de todas as empresas em 2025.
No entanto, eu diria que o SoundHound AI se concentrou mais em um único assunto ao longo do tempo. O que começou como uma forma de reconhecer músicas com o microfone do seu smartphone evoluiu para um sistema ativado por voz para vidros elétricos, menus do telefone, sistemas de infoentretenimento automotivo e muito mais. C3.ai mudou de nome várias vezes, tentando encontrar uma posição nas indústrias de energia, Internet das Coisas e IA.
É verdade que estou comparando dois especialistas em IA estabelecidos aqui, mas o foco unidimensional do SoundHound AI lhe dá vantagem nesta rodada. O portfólio de IA da C3.ai pode ser mais amplo, mas o SoundHound AI tem uma compreensão mais profunda de uma tecnologia essencial – controles de voz alimentados por IA.
Aqui está outra rodada de semelhanças. Tanto o SoundHound AI quanto o C3.ai executam modelos clássicos de negócios de ações de crescimento, absorvendo perdas nos resultados financeiros e queimando quantias significativas de dinheiro em busca de um rápido crescimento de receita.
No entanto, o crescimento do SoundHound AI está girando em torno do C3.ai atualmente:
Dados de receita SOUN (TTM) de acordo com YCharts
As vendas principais do SoundHound AI ainda são pequenas em comparação com as do C3.ai, mas isso pode mudar muito em breve. Como você pode ver no gráfico acima, as vendas da C3.ai aumentaram 31% nos últimos três anos, enquanto a receita do especialista em interpretação de áudio mais que quintuplicou.
E não se esqueça da carteira de contratos de longo prazo da SoundHound AI, que deve manter a linha de receita aumentando nos próximos anos. Atualizado pela última vez no quarto trimestre de 2024, a carteira de pedidos valia US$ 1,2 bilhão com um prazo médio de contrato de cerca de 7 anos. Isso representa um aumento em relação aos US$ 661 milhões em 2023, e mal posso esperar para ver como as reservas se acumularão no próximo relatório anual, agendado para fevereiro de 2026.
Numa batalha de ações de crescimento não lucrativas, prefiro fortemente aquela que cresce mais rápido. É uma vitória fácil para SoundHound AI.
É hora de contra-atacar. Métricas de avaliação baseadas em lucros, como índices preço/lucro e cálculos de fluxo de caixa descontado, não fazem sentido aqui, uma vez que ambas as empresas não são muito lucrativas. Portanto, tenho que compará-los por preço com as vendas e, em vez disso, ajustar o crescimento da receita.
Investidores de valor, por favor, desviem o olhar. Mantenha os sais aromáticos à mão.
C3.ai quase parece plausível aqui, sendo negociado a 5,5 vezes as vendas. É semelhante aos titãs da tecnologia da velha escola Cisco Sistemas ou Processamento automático de dados — Gigantes maduros com crescimento empresarial de um dígito.
SoundHound AI toca uma música diferente. Negociando a 31 vezes as vendas, sua avaliação baseada em receita é semelhante à dos queridinhos do mercado, como Grupo Nabios. Faz muito bem Nvidia(NASDAQ: NVDA) Parece uma pechincha com vendas de 23x.
Você poderia argumentar que a avaliação da SoundHound AI ignora esse backlog promissor, mas isso está mudando as metas. C3.ai venceu esta rodada, apesar do crescimento superior de vendas do SoundHound AI.
Duas rodadas a uma, SoundHound AI leva para casa o cinturão do campeonato. É mais caro, mas você obtém o que paga: foco mais nítido em IA, crescimento mais rápido e US$ 1,2 bilhão em redução de receitas futuras.
C3.ai não é uma má empresa, mas SoundHound AI é a melhor ação para comprar hoje. O especialista em controlo de voz está a ganhar nas métricas que mais me interessam e a sua avaliação deverá começar a fazer sentido em 2026 ou 2027.
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Anders Beylund atua na Nvidia e na SoundHound AI. O Motley Fool tem posições e recomenda Nvidia e SoundHound AI. O Motley Fool recomenda C3.ai. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Better Stock AI: SoundHound AI vs. C3.ai foi publicado originalmente por The Motley Fool
