A comercialização da tecnologia de IA não acabou. Os investidores acabam de escolher qual jogador poderá sair vitorioso em 2026.
As ações de tecnologia (XLK) têm estado em uma montanha-russa ultimamente, já que o financiamento para um data center Oracle (ORCL) e atrasos na construção do CoreWeave (CRWV) perturbaram as jogadas de IA.
“Acredito que essas preocupações sejam hiperválidas para o tema, e com o mercado agora lançando o ‘bisturi de escrutínio’, estamos finalmente vendo uma dispersão adequada de ‘vencedores e perdedores’, e isso é uma coisa boa”, escreveu Charlie McElligott, analista de derivativos de ações da Nomura Securities, em nota na quinta-feira.
No entanto, os resultados de grande sucesso da Micron Technology (MU) desencadearam um retorno no comércio de IA. A fabricante de chips de memória superou as estimativas de Wall Street em termos de receita e lucro por ação no primeiro trimestre, ajudada pela demanda alimentada por IA.
McElligott comparou o “choque positivo” dos lucros da Micron com os resultados da Nvidia (NVDA) em maio de 2023, que serviram como um catalisador para o maior boom da IA.
“Ponto por ponto, esta pedra de IA ainda tem sangue”, escreveu McElligott.
Os investidores estão atentos a possíveis riscos de financiamento no comércio de IA depois que as ações da Oracle caíram após uma reportagem do Financial Times de que a Blue Owl Capital não apoiaria o projeto de data center de US$ 10 bilhões da Oracle.
As preocupações são particularmente notáveis dada a concentração do mercado entre as maiores empresas de tecnologia do S&P 500 (^GSPC).
Os analistas do Goldman Sachs preveem um crescimento dos lucros do S&P 500 de mais de 12% em 2026, impulsionado em grande parte pelas sete principais ações do índice. Estes incluem Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL, GOOG), Amazon (AMZN), Broadcom (AVGO) e Meta (META). Juntos, eles respondem por cerca de um quarto dos lucros do índice.
Enquanto isso, os “7 Magníficos” players de tecnologia subiram em média 21% este ano, em comparação com o ganho de 16% do S&P 500, de acordo com dados do Yahoo Finance.
Tom Esse, fundador da Sevens Report Research, disse ao Yahoo Finance que espera ver vencedores e perdedores dentro do grupo no próximo ano.
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“Acho que veremos algumas divisões bastante massivas”, disse Essay.
Ele disse que sua ação favorita é a Alphabet devido ao potencial de crescimento do produto de inteligência artificial Gemini do Google.
“Acho que empresas como a Oracle, que não estão crescendo financeiramente, mas estão levantando sobrancelhas com muitos gastos com IA, acho que empresas como essa podem ter dificuldades”, acrescentou.
