O índice do dólar (DXY00) atingiu a máxima de uma semana na sexta-feira e terminou em alta de +0,19%. O dólar subiu na sexta-feira num contexto de fraqueza do iene. Além disso, os comentários otimistas feitos na sexta-feira pelo presidente do Fed de Nova York, John Williams, apoiaram o dólar, já que ele disse que alguns dos dados que estamos vendo são “bastante encorajadores” e que ele não vê nenhum sinal de uma deterioração acentuada nos dados de emprego. O dólar caiu do seu melhor nível após o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan nos EUA relativo a Dezembro ter sido inesperadamente revisto em baixa. Além disso, a força das ações na sexta-feira limitou a valorização do dólar.
O dólar também está sob pressão à medida que o Fed aumenta a liquidez no sistema financeiro, depois de começar a comprar US$ 40 bilhões em notas por mês, a partir da última sexta-feira. Finalmente, o dólar também caiu devido às preocupações de que o Presidente Trump pretenda nomear um presidente da Fed mais agressivo, o que seria pessimista para o dólar. Trump disse recentemente que anunciaria a sua escolha para o novo presidente do Fed no início de 2026. A Bloomberg informou que o diretor do Conselho Económico Nacional, Kevin Hassett, é a escolha mais provável como o próximo presidente do Fed, considerado pelos mercados como o candidato mais agressivo.
As vendas de casas usadas nos EUA aumentaram 0,5% mm, para um máximo de 9 meses de 4,13 milhões, embora abaixo das expectativas de 4,15 milhões.
O índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan nos EUA em Dezembro foi inesperadamente revisto em baixa em 0,4, para 52,9, mais fraco do que as expectativas de uma revisão em alta para 53,5.
As expectativas de inflação dos EUA da Universidade de Michigan para 1 de Dezembro foram inesperadamente revistas em alta para 4,2%, face aos 4,1% anteriormente divulgados.
O presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse que alguns dos dados que estamos vendo são “bastante encorajadores” e não vê nenhum sinal de uma deterioração acentuada nos dados de emprego. Ele acrescentou que vê um crescimento do PIB dos EUA de 1,5% a 1,75% este ano, o que aumentará no próximo ano, e que “não há necessidade de agir urgentemente na política monetária neste momento, porque penso que os cortes que fizemos nos posicionaram muito bem”.
Os mercados estão a descontar uma possibilidade de 22% de que o FOMC reduza o intervalo alvo dos fundos Fed em 25 pontos base na reunião do FOMC de 27 a 28 de Janeiro.
EUR/USD (^EURUSD) caiu para o mínimo de uma semana na sexta-feira e terminou em queda de -0,01%. O euro caiu na sexta-feira, depois de notícias económicas da zona euro mais fracas do que o esperado sobre os preços ao produtor alemão em Novembro e a confiança do consumidor alemão GfK em Janeiro terem sido moderadas para a política do BCE e pessimistas para o euro. Além disso, as preocupações fiscais na zona euro estão a pesar sobre o euro, depois de a Alemanha ter anunciado na quinta-feira que aumentará as vendas de dívida federal em quase 20% no próximo ano, para um valor recorde de 512 mil milhões de euros (601 mil milhões de dólares), para financiar o aumento dos gastos governamentais.
O euro recuperou a maior parte das perdas iniciais na sexta-feira, após comentários agressivos do membro do Conselho do BCE, Pierre Wensch, que disse que o BCE poderia manter a política monetária estável se a economia se desenvolvesse conforme o esperado.
O índice de preços ao consumidor de novembro da Alemanha caiu 2,3% ano após ano, mais fraco do que as expectativas de -2,2% em comparação com 2,2% e a taxa de declínio mais acentuada em 20 meses.
O índice de confiança do consumidor Jan GfK da Alemanha caiu inesperadamente -3,5, para um mínimo de 1,75 anos de -26,9, mais fraco do que as expectativas de um aumento para 23,0.
O membro do Conselho do BCE, Pierre Wenches, disse que o BCE poderá deixar as taxas de juro inalteradas por algum tempo se as previsões nas suas últimas perspectivas sobre a economia e os preços se concretizarem.
Os swaps apostam numa probabilidade de 0% de uma redução da taxa de juro de -25 pontos base pelo BCE na sua próxima reunião de política, a 5 de Fevereiro.
USD/JPY (^USDJPY) na sexta-feira subiu +1,29%. O iene caiu acentuadamente para o mínimo de 4 semanas em relação ao dólar na sexta-feira, embora o BOJ tenha aumentado as taxas de juros em 25 pontos base depois que o governador do BOJ, Ueda, indicou que o BOJ seria cauteloso sobre novos aumentos das taxas. O iene caiu na sexta-feira, apesar do aumento nos rendimentos dos títulos japoneses, com o rendimento do JGB de 10 anos atingindo uma alta de 26 anos de 2,025%.
As preocupações com a política fiscal japonesa também são pessimistas para o iene, depois que a Kyodo informou na quarta-feira que o governo japonês está considerando um orçamento recorde de mais de 120 trilhões de ienes (775 bilhões de dólares) para o ano fiscal de 2026.
O índice nacional de preços ao consumidor do Japão subiu +2,9% em novembro em comparação com as expectativas. O índice nacional de preços ao consumidor em novembro, excluindo alimentos frescos e energia, aumentou +3,0% em comparação com as expectativas.
Como esperado, o BOJ votou por 9-0 para aumentar a sua taxa overnight em +25 pb, para 0,75%, e disse que continuaria a aumentar as taxas se as suas previsões económicas e de preços se materializassem.
O governador do BOJ, Ueda, disse que vê a inflação global abaixo de 2% no primeiro semestre do próximo ano e que “o ritmo em que ajustamos o nosso ritmo dependerá do estado da economia e dos preços”.
Os mercados estão a descontar uma probabilidade de 0% de uma subida das taxas do BOJ na reunião de política monetária de 23 de Janeiro.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) na sexta-feira fechou em alta de +22,80 (+0,52%), e a prata COMEX de março (SIH26) fechou em alta de +2,270 (+3,48%).
Os metais preciosos fecharam em alta na sexta-feira, com a prata subindo acentuadamente quando a prata de março atingiu uma alta contratual e os futuros de prata mais próximos (Z25) atingiram um máximo histórico de US$ 66,85 a onça. As últimas notícias econômicas mais fracas do que o esperado nos EUA mergulharam na política do Fed e reforçaram as expectativas de mais cortes nas taxas do Fed, um fator de alta para os metais preciosos. O principal relatório do IPC dos EUA para novembro mostrou que o crescimento dos preços desacelerou para o ritmo mais lento em 4,5 anos, e as notícias de sexta-feira mostraram que o índice de sentimento do consumidor de dezembro da Universidade de Michigan foi revisado inesperadamente para baixo.
Os metais preciosos também têm apoio de refúgio relacionado com a incerteza sobre as tarifas dos EUA e os riscos geopolíticos na Ucrânia, no Médio Oriente e na Venezuela. Além disso, os metais preciosos são apoiados por preocupações de que a Fed adoptará uma política monetária mais fácil em 2026, uma vez que o Presidente Trump pretende nomear um presidente da Fed.
A força do dólar é negativa para os preços dos metais, uma vez que o índice do dólar subiu para o máximo de uma semana na sexta-feira. Além disso, os elevados rendimentos das obrigações globais na sexta-feira foram pessimistas para os preços dos metais preciosos. Além disso, o aumento da taxa do BOJ na sexta-feira em 25 pontos base está a reduzir a procura por metais preciosos como reserva de valor. Finalmente, os comentários agressivos feitos na sexta-feira pelo presidente do Fed de Nova Iorque, Williams, prejudicaram os metais preciosos, ao dizer que não há urgência para o Fed cortar as taxas.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +30.000 onças, para 74,1 milhões de onças troy, em Novembro, o décimo terceiro mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de +28% em relação ao segundo trimestre.
A prata tem suporte devido às preocupações com os estoques de prata chineses apertados. Os estoques de prata em armazéns vinculados à Bolsa de Futuros de Xangai caíram em 21 de novembro para 519 mil quilos, o nível mais baixo em 10 anos.
Desde que registou um máximo histórico em meados de outubro, as pressões prolongadas de desalavancagem pesaram sobre os preços dos metais preciosos, uma vez que as participações em ETF caíram recentemente, depois de atingirem máximos de 3 anos em 21 de outubro. A procura de fundos por prata recuperou, no entanto, uma vez que as participações longas em ETFs de prata subiram para um máximo de quase 3,5 anos na terça-feira.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
