A computação quântica ainda está no limite da fronteira tecnológica atual, mas não há como confundir sua trajetória. Quando os sistemas clássicos atingem os limites físicos e económicos, as máquinas quânticas surgem como o próximo salto em frente, capazes de resolver problemas de otimização, química e criptografia que os supercomputadores tradicionais simplesmente não conseguem. O que vivi hoje poderá se tornar a base até o final da década.
É aqui que o IonQ (IONQ) entra em jogo. Como um dos players comerciais mais reconhecidos em computação quântica e redes, a IonQ constrói seus sistemas em uma arquitetura de íons aprisionados, um design conhecido por sua coerência superior, alta fidelidade e conectividade nativa entre todos. Essas vantagens técnicas posicionam a empresa para permanecer resiliente à medida que a tecnologia quântica passa da curiosidade laboratorial para a utilidade no mundo real.
A Wedbush Securities acredita que este momento chegará mais cedo do que muitos esperam. O analista da corretora, Antoine Legault, chamou o quant de uma oportunidade “transformadora” e a próxima fronteira da computação, e iniciou a cobertura do IONQ. Ele classifica o IonQ com “desempenho superior” e um preço-alvo de US$ 60, citando a demanda de longo prazo, a expansão dos gastos com computação e um mercado geral de geração endereçável.
Entretanto, as ações da IONQ recuaram acentuadamente dos seus máximos. Para investidores de longo prazo, este retrocesso pode ser um ponto de entrada estratégico numa tecnologia que ainda está na sua fase inicial de crescimento, tornando o IONQ uma adição atraente a um portfólio voltado para o futuro.
Fundada em 2015, a IonQ é uma empresa líder em computação quântica construída em torno de sua tecnologia proprietária de íons aprisionados. Com sede em Maryland e valor de mercado de aproximadamente US$ 15,9 bilhões, a IonQ fornece acesso quântico baseado em nuvem por meio de AWS, Microsoft Azure e Google Cloud.
A empresa aprimorou recentemente sua plataforma completa por meio de aquisições de empresas como Oxford Ionics e Vector Atomic. Por meio dessas ações, a IonQ poderá oferecer aos clientes controle eletrônico de qubit, detecção quântica e soluções de navegação aprimoradas em uma única plataforma.
A jornada das ações da IONQ até 2025 se desenrolou como uma clássica história de retorno em beta alto. O ano começou numa situação instável, com as ações sob pressão durante o primeiro trimestre. Mas o sentimento mudou decisivamente à medida que o impulso crescia, eliminando as perdas acumuladas no ano (acumulado no ano) e levando as ações a um novo máximo histórico de US$ 84,64.
No entanto, esse rali revelou-se superaquecido. Desde então, o IONQ recuou cerca de 43,6% do seu pico, fixando-se ligeiramente em meados dos 40 dólares. Mesmo assim, o panorama geral permanece positivo, com as ações ainda subindo cerca de 25,9% nas últimas 52 semanas e 19,14% nos últimos seis meses.
Tecnicamente, o gráfico mostra um arrefecimento em vez de um colapso. O RSI a 14 dias, que saltou para território de sobrecompra em Setembro e novamente brevemente em Outubro, caiu para cerca de 44,6, sinalizando uma dinâmica neutra e espaço para uma redefinição. Enquanto isso, o oscilador MACD conta uma história de melhoria silenciosa. A linha amarela MACD cruzou acima da linha de sinal azul, a inclinação está aumentando e o histograma tornou-se positivo e é um sinal precoce de uma potencial reversão de tendência.
Fortaleceu-se na quinta-feira, com as ações da IONQ superando as metas otimistas dos analistas e renovando o otimismo.
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A avaliação da IonQ continua a ser esticada pelos padrões tradicionais, com um rácio preço/vendas futuro de quase 150x, bem acima do setor tecnológico mais amplo. Os rácios de rentabilidade profundamente negativos, incluindo uma rendibilidade negativa dos capitais próprios de 127%, reflectem uma fase de investimento agressiva. Na ausência de lucros, o preço das ações da IONQ está menos ancorado nos fundamentos e mais nas expectativas de crescimento a longo prazo.
O relatório de lucros do terceiro trimestre de 2025 da IonQ, divulgado após o fechamento do mercado em 5 de novembro, contou uma história de rápido impulso juntamente com gastos direcionados. A empresa de computação quântica gerou receita de US$ 39,9 milhões, um aumento impressionante de 222% ano a ano (YOY). Este número não só superou as expectativas de Wall Street, mas também ficou cerca de 37% acima do limite máximo da orientação da própria empresa, o que sinaliza que a procura dos clientes está a acelerar mais rapidamente do que o esperado.
E, no entanto, a rentabilidade continua a ser um objectivo distante. A IonQ relatou um prejuízo líquido de cerca de US$ 1,1 bilhão, muito maior do que o prejuízo de US$ 52,5 milhões um ano antes. A perda de EBITDA ajustado aumentou para US$ 48,9 milhões, em comparação com US$ 23,7 milhões no trimestre correspondente do ano passado, refletindo o investimento contínuo no crescimento de sua plataforma e no avanço de sua tecnologia principal. O prejuízo ajustado por ação aumentou para US$ 0,17, em comparação com um prejuízo de US$ 0,11 por ação no mesmo trimestre do ano anterior.
Os custos de vendas e marketing aumentaram 117,8% ano após ano, para US$ 14,4 milhões, refletindo salários mais altos, aumento da atividade promocional e esforços mais amplos de entrada no mercado. As despesas de pesquisa e desenvolvimento quase dobraram para US$ 66,3 milhões, enquanto as despesas gerais e administrativas saltaram para US$ 82,5 milhões à medida que a empresa aumentava as operações.
Operacionalmente, o trimestre proporcionou progressos significativos. A administração destacou uma série de marcos alcançados antes do previsto, incluindo um recorde mundial de fidelidade de porta de dois qubit de 99,99% e a conclusão antecipada de sua meta #AQ 64 Tempo, ambos vistos como blocos de construção críticos para a diferenciação de longo prazo.
Olhando para o futuro, a administração elevou a sua previsão de receitas para 2025, antecipando um faturamento entre US$ 106 milhões e US$ 110 milhões, enquanto manteve o ponto médio ajustado de perdas de EBITDA entre US$ 206 milhões e US$ 216 milhões.
Os analistas esperam que a perda por ação da IonQ cresça 229,5% em relação ao ano anterior, para US$ 5,14 no ano fiscal de 2025, mas melhore 66,2% para atingir US$ 1,74 em 2026.
Wedbush vê a IonQ como líder no que chama de mudança geracional na computação. Embora a tecnologia quântica permaneça precoce, a empresa acredita que o mercado total endereçável se expandirá significativamente à medida que a indústria passar da investigação para a implantação comercial.
Wedbush prevê que os gastos quânticos crescerão de uma base insignificante hoje para uma parcela significativa dos orçamentos globais de computação até 2030, impulsionados por benefícios de otimização, eficiência energética e aumento da demanda empresarial. Nesse cenário, a tecnologia e o posicionamento estratégico da IonQ se destacam.
O analista Antoine Legault iniciou a cobertura com uma classificação de “desempenho superior” e um preço-alvo de US$ 60, argumentando que o valor para os acionistas deveria melhorar à medida que os custos e o poder de processamento diminuíssem. Wedbush também espera um apoio mais forte do governo dos EUA, citando a segurança nacional e as prioridades de concorrência global, observando que a adoção mais ampla evoluirá dentro de um modelo de computação híbrido à medida que a depuração avança.
As ações da IONQ têm uma classificação geral de consenso de “Compra moderada”. Dos 13 analistas que cobrem as ações da computação quântica, oito aconselham uma “compra forte”, um recomenda uma “compra moderada” e os quatro restantes ficam à margem com uma classificação de “manter”.
As expectativas dos investidores para o IONQ estão por toda parte, com preços-alvo variando de US$ 47 a US$ 100, destacando a incerteza no espaço da computação quântica. O preço-alvo médio de US$ 75,50 implica uma vantagem potencial de cerca de 60,3% em relação aos níveis atuais. A meta elevada de Jefferies de US$ 100 indica uma alta de quase 112% a partir daqui.
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Na data da publicação, Sristi Suman Jayaswal não possuía posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
