Outro morde a poeira.
A Schwab encerrará seu serviço premium que combina consultoria digital e consultores humanos, Schwab Intelligent Portfolios Premium, no início do próximo ano. A Discount Brokerage continuará a oferecer seu serviço principal somente online, Intelligent Portfolios, que tem um mínimo de US$ 5.000 e não cobra comissão. É o exemplo mais recente de gigantes bancários tradicionais que abandonam as suas ambições robóticas, na sequência de anúncios semelhantes do UBS e do Bank of America. Mas a decisão de Schwab marca o primeiro grande exemplo de um banco que se desfaz apenas do seu serviço premium, em vez de deitar fora todo o bebé-robô juntamente com a água do banho.
“A maior parte dos ativos (de Schwab) estava em carteiras inteligentes, uma camada exclusivamente digital”, disse David Goldstone, diretor de pesquisa de investimentos da Condor Capital, que publica um relatório trimestral sobre consultores robóticos. “Eu não ficaria surpreso se a Schwab decidisse se concentrar novamente em sua oferta (principal) à medida que ela sai da camada híbrida e premium.”
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A Schwab foi uma das primeiras grandes corretoras a entrar no espaço robo, lançando Smart Portfolios em 2015. Desde então, o serviço não premium acumulou mais de US$ 80 bilhões em ativos. A principal razão para encerrar o serviço de primeira linha é que as ofertas híbridas, que combinam aconselhamento humano e digital, são muito mais difíceis de escalar, disse Goldstone. O que torna a Schwab única, acrescentou ele, é que ela conseguiu fazer crescer o seu produto principal. “Se você tem uma oferta híbrida onde oferece consultores ao vivo, mais do que apenas suporte por telefone ou chat, ela não escala tanto”, disse Goldstone. “Para o Schwab Intelligent Portfolios Premium, à medida que você adicionava clientes, também era necessário adicionar funcionários. Foi necessário adicionar CFPs para poder oferecer suporte a esses clientes.”
O serviço básico da Schwab, em vez de cobrar uma taxa, tem uma alta alocação de caixa, que varre para contas que geram juros para o banco. Esta alocação gira em torno de 10%, disse Goldstone, mas varia dependendo do nível de risco escolhido. A estratégia permite que a Schwab ganhe dinheiro em suas contas automáticas. “Não é diretamente uma comissão, mas é assim que funciona o modelo de negócios para gerar muito dinheiro… Não sou um grande fã disso”, acrescentou. “Prefiro ver uma taxa bastante transparente sobre o AUM em vez de prejudicar o desempenho investindo muito dinheiro.”
e agora A Schwab ainda é um ator importante na maioria dos operadores históricos que oferecem territórios ou produtos oferecidos como parte de um banco ou corretora maior e mais antigo. A Vanguard mantém suas ofertas digitais e híbridas e, entre os produtos independentes, Betterment e Wealthfront são líderes. “Ainda há alguns por aí”, disse Goldstone. “Houve alguns fechamentos, mas a maioria dos grandes bancos lançou um, e (apenas) alguns deles fecharam.”
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