Se você está se perguntando se a Marathon Petroleum ainda é uma compra inteligente depois de sua grande corrida nos últimos anos, ou se o valor real já foi precificado, você não está sozinho.
As ações esfriaram recentemente, caindo 8,8% na semana passada e 11,0% no mês passado, mas subiram 23,3% no acumulado do ano e 381,5% em cinco anos.
As recentes oscilações de preços ocorreram num momento em que os mercados de combustíveis permanecem voláteis e os investidores reavaliam as refinarias à luz das tendências em mudança na procura de combustíveis, na regulamentação e na alocação de capital. A Marathon tem estado sob os holofotes por suas recompras agressivas, portfólio de ativos estratégicos e posição no setor de refino dos EUA, fatores que afetam a forma como o mercado pensa sobre seu fluxo de caixa futuro.
De acordo com nossa análise, a Marathon Petroleum obteve uma avaliação de 4/6, sugerindo que parece subvalorizada em várias métricas importantes. No restante deste artigo detalharemos o que os diferentes métodos de avaliação indicam antes de concluir com uma forma mais holística de pensar sobre valor.
A Marathon Petroleum proporcionou um retorno de 32,1% no último ano. Veja como isso se compara ao resto da indústria de petróleo e gás.
Um modelo de fluxo de caixa descontado pressupõe que uma empresa projeta o caixa que irá gerar no futuro e depois utiliza uma taxa apropriada para descontar esses fluxos de caixa hoje. Para a Marathon Petroleum, o modelo utilizado é uma abordagem de fluxo de caixa livre em 2 fases, que capta um período de fluxo de caixa mais elevado a curto prazo, seguido de um crescimento mais sustentável a longo prazo.
A Marathon gerou cerca de US$ 5,1 bilhões em fluxo de caixa livre nos últimos doze meses, e os analistas esperam que esse valor continue forte, com a Simply Wall St. extrapolando essas previsões para dez anos. Até 2035, o fluxo de caixa livre deverá atingir aproximadamente US$ 8,3 bilhões. O dólar estimado de cada ano é descontado ao seu valor presente para evitar sobrevalorização futura do dólar. A amortização desses fluxos de caixa descontados resulta em um valor intrínseco estimado de aproximadamente US$ 523 por ação.
Em comparação com o preço atual das ações, isto implica que as ações estão cerca de 66,6% subvalorizadas, sugerindo que o mercado está a aplicar um forte desconto à futura geração de caixa da Marathon.
Resultado: SUBVALORIZADO
Nossa análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) sugere que a Marathon Petroleum está subvalorizada em 66,6%. Acompanhe-o em sua lista de observação ou portfólio ou descubra 912 outras ações subvalorizadas com base no fluxo de caixa.
Fluxos de caixa descontados da MPC para 2025
Para obter mais detalhes sobre como chegamos a esse valor justo para a Marathon Petroleum, visite a seção Avaliação do relatório da nossa empresa.
Para empresas lucrativas como a Marathon Petroleum, o rácio preço/lucro (P/E) é uma forma útil de avaliar se os investidores estão a obter um valor razoável por cada dólar de lucros correntes. Em geral, um crescimento mais forte e mais sustentável dos lucros, ou um menor risco percebido, podem justificar um múltiplo P/L mais elevado, enquanto um crescimento mais lento ou um risco mais elevado normalmente exigem um múltiplo mais baixo.
A Marathon é atualmente negociada a um P/L de cerca de 18,2x, acima da média mais ampla da indústria de petróleo e gás de cerca de 13,1x, mas abaixo da média do grupo de pares de cerca de 29,0x. Para adicionar mais nuances, a Simply Wall St calcula uma “proporção justa” proprietária de 21,1x para o Marathon. Reflete o P/E que você pode esperar, dado o perfil de crescimento dos lucros, margens, fatores de risco, indústria e capitalização de mercado.
Este rácio justo é mais informativo do que uma simples comparação entre pares ou indústrias porque se ajusta aos fundamentos específicos da empresa, em vez de assumir que todas as refinarias merecem o mesmo múltiplo. Comparar o P/L real da Marathon de 18,2x com seu índice de valor justo de 21,1x sugere que o mercado avalia as ações de acordo com o que seus fundamentos geralmente confirmam.
Resultado: SUBVALORIZADO
Índice NYSE:MPC PE em dezembro de 2025
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Mencionamos anteriormente que existem maneiras melhores de entender a avaliação, então deixe-nos apresentar a Descrição, uma estrutura simples na página da comunidade Simply Wall St. que permite que você escreva a história por trás de seus números, vinculando as receitas, ganhos e margens futuras da Marathon Petroleum a previsões financeiras, uma estimativa de valor justo e se a ação é vista como um valor justo ou subvalorizada. O preço é comparado com o preço da ação ao vivo. Ele é atualizado automaticamente conforme chegam novas notícias, ganhos e correções de analistas. Por exemplo, um investidor pode construir uma narrativa mais optimista em torno de uma capacidade de refinação limitada, margens crescentes e um valor justo mais próximo do elevado objectivo dos analistas de 206 dólares por acção. Outra poderia concentrar-se nos riscos de descarbonização a longo prazo, na procura fraca e num preço justo próximo da meta baixa de 142 dólares. Ambas as abordagens estão transparentemente ancoradas em suposições claras e não em opiniões vagas.
Você acha que há mais na história da Marathon Petroleum? Vá até nossa comunidade para ver o que os outros estão dizendo!
NYSE:MPC Gráfico de preços de ações de 1 ano
Este artigo sobre Simply Wall St. é de natureza geral. Fornecemos apenas comentários baseados em dados históricos e previsões de analistas usando uma abordagem imparcial, e nossos artigos não se destinam a ser conselhos financeiros. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação e não leva em consideração os seus objetivos ou a sua situação financeira. Nosso objetivo é trazer a você análises focadas em longo prazo, orientadas por dados fundamentais. Observe que nossa análise pode não levar em consideração anúncios recentes de empresas sensíveis a preços ou fatores qualitativos. Simplesmente Wall St. não possui posição em nenhuma das ações mencionadas.
As empresas discutidas neste artigo incluem MPC.
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