O índice do dólar (DXY00) subiu +0,17% hoje. O dólar está a subir hoje devido à fraqueza do GBP/USD, depois dos preços ao consumidor no Reino Unido terem subido menos do que o esperado em Novembro. Além disso, a fraqueza do iene hoje é positiva para o dólar, uma vez que as preocupações fiscais japonesas pesam sobre o iene. O dólar caiu do seu melhor nível após comentários pacíficos do Governador do Fed, Waller, que disse que o Fed poderia continuar a cortar as taxas de juros, já que as taxas de juros ainda estão 50-100 pontos base acima do nível neutro.
Um mercado de previsão alimentado por
O dólar também está sob pressão à medida que o Fed aumenta a liquidez no sistema financeiro, depois de começar a comprar US$ 40 bilhões em notas por mês, a partir da última sexta-feira. Finalmente, o dólar também caiu devido às preocupações de que o Presidente Trump pretenda nomear um presidente da Fed mais agressivo, o que seria pessimista para o dólar. Trump disse recentemente que anunciaria a sua escolha para o novo presidente do Fed no início de 2026. A Bloomberg informou que o diretor do Conselho Económico Nacional, Kevin Hassett, é a escolha mais provável como o próximo presidente do Fed, considerado pelos mercados como o candidato mais agressivo.
O governador do Fed, Christopher Waller, disse que o mercado de trabalho dos EUA está “bastante fraco”, com o crescimento do emprego próximo de zero, e que a inflação está “bem ancorada” em torno de 2%. Ele acrescentou que as taxas de juros ainda estão 50-100 pontos base acima do nível neutro e que o Fed pode baixá-las de forma constante, sem pressa.
Os mercados estão a descontar uma possibilidade de 24% de que o FOMC reduza o intervalo-alvo dos fundos Fed em 25 pontos base na reunião do FOMC de 27 a 28 de Janeiro.
EUR/USD (^EURUSD) hoje caiu 0,04%. O euro está hoje sob pressão devido ao fortalecimento do dólar. O euro também caiu depois de as notícias económicas da zona euro de hoje terem mostrado que o índice de preços ao consumidor de Novembro foi revisto em baixa e os custos laborais do terceiro trimestre registaram o menor aumento em três anos, ambos criando a política do BCE. Além disso, o declínio inesperado de hoje no inquérito alemão sobre as condições empresariais do IFO, em Dezembro, para um mínimo de 7 meses, é pessimista para o euro.
O euro tem apoio devido a diferentes políticas do banco central, prevendo-se que a Fed continue a cortar as taxas de juro em 2026, enquanto o BCE parece ter encerrado o seu esforço de redução das taxas.
O índice de preços ao consumidor da Zona Euro em Novembro foi actualizado em baixa para +2,1% face aos +2,2% face ao ano passado.
Os custos laborais da zona euro no terceiro trimestre diminuíram para 3,3%, face a +3,9% no segundo trimestre, a menor taxa de aumento em três anos.
O inquérito IFO sobre as condições empresariais na Alemanha em Dezembro caiu inesperadamente -0,4, para um mínimo de 7 meses de 87,6, contra as expectativas de um aumento para 88,2.
Os swaps apostam numa probabilidade de 0% de um corte da taxa de -25 pontos base pelo BCE na reunião de política monetária de quinta-feira.
USD/JPY (^USDJPY) subiu +0,48% hoje. O iene está a cair hoje devido ao fortalecimento do dólar. Além disso, as preocupações sobre a política fiscal japonesa são pessimistas em relação ao iene, depois de a Kyodo ter informado que o governo japonês está a considerar um orçamento recorde de mais de 120 biliões de ienes (775 mil milhões de dólares) para o ano fiscal de 2026.
Do lado positivo para o iene estiveram as notícias económicas de hoje, que mostraram que as exportações do Japão em Novembro aumentaram mais do que o esperado e as encomendas principais de Outubro registaram inesperadamente o seu maior aumento em 7 meses. Além disso, os rendimentos mais elevados dos títulos do governo japonês reforçaram a diferença de rendimento do iene depois que o rendimento do JGB de 10 anos subiu para um máximo de 18 anos de 1,983% hoje. Além disso, o iene está a subir devido às expectativas de que o Banco do Japão aumentará as taxas de juro em 25 pontos base na reunião de política de sexta-feira.
As principais encomendas de máquinas no Japão aumentaram inesperadamente +7,0% mm em outubro, mais fortes do que as expectativas de uma queda de -1,8% mm e o maior aumento em 7 meses.
As notícias sobre o comércio japonês foram mistas, uma vez que as exportações do Japão em Novembro aumentaram 6,1%, mais fortes do que as expectativas de 5,0% no ano passado e o maior aumento em nove meses. No entanto, as importações de Novembro aumentaram +1,3% no ano passado, um valor mais fraco do que as expectativas de +3,0% no ano passado.
Os mercados estão descontando uma chance de 96% de um aumento das taxas do BOJ na próxima reunião de política monetária na sexta-feira.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) subiu +43,20 (+1,00%) hoje, e a prata COMEX de março (SIH26) subiu +2,862 (+4,52%).
Os metais preciosos estão em forte alta hoje, com a prata de março atingindo um máximo de contrato e os Futuros de Prata (Z25) atingindo um máximo histórico de US$ 65,28 a onça. A escalada das tensões na Venezuela está a aumentar a procura de um porto seguro para metais preciosos, depois do Presidente Trump ter ordenado um “embargo completo e total a todos os petroleiros sancionados” que entram e saem da Venezuela. Além disso, os comentários pacifistas de hoje do Governador do Fed, Christopher Waller, impulsionaram a procura por metais preciosos como reserva de valor, ao dizer que o Fed poderia continuar a cortar as taxas de juro, dado que as taxas de juro dos EUA ainda estão 50-100 pontos base acima do neutro. Além disso, as preocupações fiscais no Japão estão a apoiar a procura de metais preciosos como reserva de valor, na sequência do relatório da Kyodo de que o governo japonês está a considerar um orçamento recorde superior a 120 biliões de ienes (775 mil milhões de dólares) até ao ano fiscal de 2026.
Os metais preciosos têm tido apoio de transição desde a última quarta-feira, quando a Fed disse que iria aumentar a liquidez no sistema financeiro através da compra de 40 mil milhões de dólares em notas por mês, alimentando a procura por metais preciosos como reserva de valor. Além disso, os metais preciosos têm uma procura de refúgio relacionada com a incerteza relativa às tarifas dos EUA e aos riscos geopolíticos na Ucrânia, no Médio Oriente e na Venezuela. Além disso, os metais preciosos são apoiados por preocupações de que a Fed adoptará uma política monetária mais fácil em 2026, uma vez que o Presidente Trump pretende nomear um presidente da Fed.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +30.000 onças, para 74,1 milhões de onças troy, em Novembro, o décimo terceiro mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de +28% em relação ao segundo trimestre.
A prata tem suporte devido às preocupações com os estoques de prata chineses apertados. Os estoques de prata em armazéns vinculados à Bolsa de Futuros de Xangai caíram em 21 de novembro para 519 mil quilos, o nível mais baixo em 10 anos.
Desde que registou um máximo histórico em meados de outubro, as pressões prolongadas de desalavancagem pesaram sobre os preços dos metais preciosos, uma vez que as participações em ETF caíram recentemente, depois de atingirem máximos de 3 anos em 21 de outubro. A procura de fundos por prata recuperou, no entanto, uma vez que as participações longas em ETFs de prata subiram para um máximo de quase 3,5 anos na terça-feira.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
