Tecnologia Micron (MU)Não foi o principal fator de ontem nas 100 principais ações de Brechert para comprar. Esse prêmio vai para a Outlook Therapeutics (OTLK), que saltou para a 25ª posição, na tabela anterior.
No entanto, a Micron subiu 14 posições nas negociações de segunda-feira, para a 36ª posição. Mais importante ainda, o fabricante de DRAM (Dynamic Random Access Memory) de alto desempenho e outros produtos de memória e armazenamento registrou um volume de preços de 6,53 milhões, quase quatro vezes o do top 100 vice-campeão IREN (IREN).
Não sou um grande cara de tecnologia, mas se você está entre os 100 primeiros e consegue gerar esse tipo de volume de preços, definitivamente há interesse dos investidores, o que sempre chamará minha atenção.
As ações da Micron subiram 131,71% nos últimos 12 meses, mas seu alfa ponderado é 218,09, sugerindo um impulso recente no preço de suas ações; Aumentou 18% desde 20 de novembro.
O volume de preços da Micron é um sinal de compra para aqueles que ainda não compraram ações da empresa de tecnologia sediada em Boise? talvez. Aqui está o motivo.
O volume de preços é o preço atual de uma ação vezes seu volume atual dividido por 1.000. No caso da Micron, o preço de suas ações fechou segunda-feira em US$ 237,50, com volume de 27.483.600. Este é um volume de preços de 6,53 milhões, quase quatro vezes o do IREN, o segundo maior volume de preços entre os 100 principais.
Então, por que o volume de preços é importante?
Os investidores o utilizam para avaliar o grau de comprometimento dos compradores com uma determinada ação. Um indicador muito otimista é o aumento do preço das ações combinado com o aumento do volume. O volume de mícrons de ontem foi 1,18 vezes a média de 20 dias de 23,35 milhões. No entanto, as ações da MU perderam 1,5% ontem.
No vácuo, isso é baixista, mas como eu disse na introdução, suas ações subiram 18% desde 20 de novembro, alta, daí o alfa ponderado acima de 218. Um dia não é confirmação, a menos que você seja um day trader.
Por exemplo, entre 17 e 20 de novembro, as ações da MU caíram durante quatro sessões consecutivas: -1,98%, -5,56%, -1,13% e 10,87%, com um volume médio diário de 36,71 milhões, bem acima da média de 20 dias. É definitivamente baixista.
A ação então inverte, gerando ganhos em 10 dos próximos 13 dias, mas em volume abaixo da média. Este é um sinal de que os compradores estão perdendo o entusiasmo. De referir que as suas ações caíram durante três dias consecutivos com volume superior à média. Este é um sinal de que a ação pode continuar caindo.
Enquanto isso, a opinião técnica do Barchart é de compra forte, com expectativa de fraqueza no curto prazo, seguida de ganhos no longo prazo.
No início das negociações de terça-feira, o volume está pesado em 839.939, um ligeiro aumento, sugerindo que o volume de preços será pesado novamente hoje.
Do ponto de vista das opções, o volume de ontem ficou abaixo da média de 30 dias de 197.816. No entanto, dois dos quatro dias foram mais elevados, pelo que este índice envia mensagens contraditórias.
Fonte: Barchart.com
Não sou um analista técnico, mas o gráfico acima indica que a média móvel de 20 dias (linha verde) está prestes a cruzar abaixo da MM de longo prazo de 50 dias (linha vermelha), um sinal de baixa. Os investidores podem querer esperar para ver como esta tendência se desenvolve. A Micron reporta seus resultados para o primeiro trimestre de 2026 amanhã, após o fechamento dos mercados.
A Yardeni Research fornece alguns dos melhores dados e gráficos disponíveis. Ela acredita que os mercados estão sobrevalorizados.
O P/E futuro do S&P 500 em 15 de dezembro, de acordo com Jordani, é de 22,5, enquanto o P/E futuro do setor de tecnologia do S&P 500 é de 28,2, ou 25% mais caro do que todo o índice. O P/L futuro do setor de tecnologia não tem sido tão alto desde 2022 ou 2004.
Escrevi recentemente sobre a opinião de Howard Marks sobre a avaliação do índice – ele acha que os Mag 7 são mais valiosos porque são grandes empresas que geram um enorme fluxo de caixa. Ainda assim, as avaliações das outras 493 empresas são o aspecto mais preocupante neste momento.
O próprio Jordani pensa um pouco ao contrário – ele disse recentemente a Barron: “Na verdade, recomendamos subponderar o Magnificent 7 e sobreponderar o ‘Impressionante 493’ no portfólio do S&P 500”, informou Martin Beckardx, colaborador de Barron, em 8 de dezembro.
Micron é um desses 493.
Phillip Van Doorn e Christine Gee, da MarketWatch, escreveram sobre as principais ações de tecnologia que estão ficando mais baratas desde o início de outubro. Os autores analisaram as 20 maiores empresas do S&P 500 por capitalização de mercado, cujas estimativas académicas de P/L diminuíram desde 30 de setembro e cujas estimativas de EPS (lucro por ação) dos últimos 12 meses aumentaram.
Um mícron é um dos 20. De acordo com os dados, o P/L futuro da Micron no final de setembro era de 10,1. Ontem, eram 9,5. Ao mesmo tempo, a estimativa de lucro por ação em 12 meses aumentou 27% desde 30 de setembro, para US$ 20,89 por ação.
Desde 3 de setembro, as ações da Micron subiram quase 42%, o melhor desempenho entre as 20 ações. Enquanto isso, as vendas da empresa deverão crescer 27% nos próximos 24 meses, com um EPS CAGR (taxa composta de crescimento anual) de 45,2%.
O que há para não amar?
A única coisa que vem à mente é que a Micron muitas vezes teve um P/L futuro baixo no passado. O P/L futuro médio em 31 de dezembro de 2021 era de 9,64; Era 4,74 e 4,24 em 31 de dezembro de 2018 e 31 de dezembro de 2017, respectivamente. Na última década, com exceção de 2020 e 2019, o P/L futuro sempre esteve em torno de 12 ou menos.
Os investidores no passado não trataram a Micron com o mesmo respeito que a Nvidia (NVDA). Isso não significa que você não deva comprar a Micron depois de ganhos significativos em 2025 – suas ações subiram 177% no acumulado do ano, faltando duas semanas para o fim do ano.
Dos 40 analistas que cobrem as ações da Micron, 37 classificam-nas como compra, com um preço-alvo médio de US$ 275, 18% acima do preço atual.
Eu não teria pressa em comprar ações da MU. Aguarde os lucros de amanhã para entender para onde irão no curto prazo.
O volume de preços sugere que MU pode ser menor. No entanto, em retrospectiva, US$ 233 seria um bom ponto de entrada para participações de longo prazo.
No momento da publicação, Will Ashworth não ocupava (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
