O índice do dólar (DXY00) caiu 0,09% na segunda-feira. O dólar registrou perdas modestas na segunda-feira, antes do relatório de novembro sobre as folhas de pagamento dos EUA, de terça-feira. O dólar ficou sob pressão na segunda-feira, depois que a pesquisa industrial de dezembro sobre as condições gerais de negócios do Império contraiu inesperadamente e mergulhou na política do Fed. O dólar caiu para o seu ponto mais baixo depois que o governador do Fed, Stephen Mirren, disse que a posição política do Fed estava restringindo desnecessariamente a economia. O dólar recuperou do seu pior nível depois da queda das acções, aumentando a procura por liquidez em dólares.
O dólar também está sob pressão, uma vez que o Fed aumenta a liquidez no sistema financeiro e começa a comprar 40 mil milhões de dólares em notas por mês, a partir da última sexta-feira. Finalmente, o dólar também caiu devido às preocupações de que o Presidente Trump pretenda nomear um presidente da Fed mais agressivo, o que seria pessimista para o dólar. Trump disse recentemente que anunciaria a sua escolha para o novo presidente do Fed no início de 2026. A Bloomberg informou que o diretor do Conselho Económico Nacional, Kevin Hassett, é a escolha mais provável como o próximo presidente do Fed, considerado pelos mercados como o candidato mais agressivo.
A pesquisa de dezembro sobre as condições gerais de negócios da indústria nos EUA contraiu inesperadamente em 22,6 pontos, para 3,9, mais fraco do que as expectativas de 10,0.
O índice do mercado imobiliário NAHB dos EUA subiu +1 para 39, o máximo em 8 meses, em linha com as expectativas.
O governador do Fed, Stephen Mirren, disse que a postura política do Fed está restringindo desnecessariamente a economia, citando uma previsão de inflação favorável e sinais de alerta no mercado de trabalho.
O presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse: “O FOMC mudou a postura restritiva da política monetária para neutra”, em meio ao aumento dos riscos para o emprego e à redução dos riscos de inflação.
Os mercados estão a descontar uma possibilidade de 22% de que o FOMC reduza o intervalo alvo dos fundos Fed em 25 pontos base na reunião do FOMC de 27 a 28 de Janeiro.
EUR/USD (^EURUSD) subiu +0,09% para atingir uma alta de 2,5 meses. O euro subiu na segunda-feira em meio à fraqueza do dólar. Além disso, as notícias económicas de segunda-feira mostraram que a produção industrial da zona euro em Outubro aumentou pela taxa mais elevada em 5 meses, o que é optimista para o euro. Além disso, o euro tem apoio devido a diferentes políticas do banco central, prevendo-se que a Fed continue a cortar as taxas de juro em 2026, enquanto o BCE parece ter terminado o seu esforço de redução das taxas.
A produção industrial da zona euro em Outubro aumentou +0,8% mm, em linha com as expectativas e o maior aumento em 5 meses.
Os swaps apostam numa probabilidade de 0% de um corte da taxa de -25 pontos base pelo BCE na reunião de política monetária de quinta-feira.
USD/JPY (^USDJPY) na segunda-feira caiu 0,37%. O iene atingiu a máxima de uma semana em relação ao dólar na segunda-feira. As notícias económicas japonesas mais fortes do que o esperado na Segunda-feira elevaram o iene após a grande pesquisa de previsão de produção do quarto trimestre do Tankan e o índice da indústria terciária de Outubro ter subido mais do que o esperado. Além disso, as expectativas de que o Banco do Japão aumente as taxas de juro em 25 pontos base na reunião de política monetária de sexta-feira são favoráveis. Além disso, os rendimentos mais baixos dos títulos do Tesouro na segunda-feira foram otimistas para o iene.
A pesquisa Tankan Large Manufacturing Outlook para o quarto trimestre no Japão subiu de +3 para 15, mais forte do que as expectativas de 12 e o mais alto em sete anos.
O índice da indústria terciária do Japão em outubro subiu +0,9% mm, mais forte do que as expectativas de +0,2% mm e o maior aumento em seis meses.
Os mercados estão descontando uma chance de 97% de um aumento das taxas do BOJ na próxima reunião de política monetária na sexta-feira.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) fechou em alta de +6,90 (+0,16%) na segunda-feira, e a prata COMEX de março (SIH26) fechou em alta de +1,582 (+2,55%).
Os preços do ouro e da prata fecharam em alta na segunda-feira devido ao enfraquecimento do dólar. Além disso, os rendimentos mais baixos das letras do Tesouro na segunda-feira foram otimistas para os metais preciosos. Além disso, os comentários pacifistas feitos na segunda-feira pelo Governador do Fed, Stephen Mirren, apoiaram os metais preciosos como reserva de valor, já que ele disse que a posição política do Fed estava restringindo desnecessariamente a economia.
Os ganhos nos preços do ouro foram contidos na segunda-feira devido às expectativas de que o Banco do Japão aumentará as taxas de juro na reunião de política desta sexta-feira. Além disso, os preços da prata caíram dos seus melhores níveis num contexto de dados económicos mais fracos do que o esperado, sinalizando uma procura reduzida por metais industriais.
Os metais preciosos têm tido apoio de transição desde a última quarta-feira, quando a Fed disse que iria aumentar a liquidez no sistema financeiro através da compra de 40 mil milhões de dólares em notas por mês, alimentando a procura por metais preciosos como reserva de valor. Além disso, os metais preciosos têm uma procura de refúgio relacionada com a incerteza relativa às tarifas dos EUA e aos riscos geopolíticos na Ucrânia, no Médio Oriente e na Venezuela. Além disso, os metais preciosos são apoiados por preocupações de que a Fed adoptará uma política monetária mais fácil em 2026, uma vez que o Presidente Trump pretende nomear um presidente da Fed.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +30.000 onças, para 74,1 milhões de onças troy, em Novembro, o décimo terceiro mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de +28% em relação ao segundo trimestre.
A prata tem suporte devido às preocupações com os estoques de prata chineses apertados. Os estoques de prata em armazéns vinculados à Bolsa de Futuros de Xangai caíram em 21 de novembro para 519 mil quilos, o nível mais baixo em 10 anos.
Desde que registaram um máximo histórico em meados de outubro, as pressões prolongadas de desalavancagem pesaram sobre os preços dos metais preciosos, uma vez que as participações em ETF caíram recentemente, depois de atingirem máximos de 3 anos em 21 de outubro. No entanto, a procura dos fundos por prata recuperou, uma vez que as participações longas em ETFs de prata subiram para um máximo de quase 3,5 anos na última sexta-feira.
A produção industrial da China em Novembro caiu inesperadamente para +4,8% em comparação com +4,9% em Outubro, em comparação com expectativas de um aumento de +5,0% em termos anuais. Além disso, as vendas no varejo da China em novembro aumentaram +1,3% em relação ao ano anterior, abaixo das expectativas de +2,9% em relação ao ano anterior e a menor taxa de aumento em 2,75 anos. Além disso, os preços das novas casas na China caíram 0,39% mm, marcando o 30º mês consecutivo de quedas.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
