À medida que o setor tecnológico avança em direção a uma nova era de poder computacional e liderança de mercado, a International Business Machines Corporation (IBM) permanece no centro das atenções. Outrora um titã da computação empresarial, a IBM enfrentou anos de escrutínio sobre as suas perspectivas de crescimento. Mas os recentes movimentos estratégicos e avanços poderão reescrever a sua narrativa.
Desde um impulso agressivo na inteligência artificial (IA) e na nuvem, com aquisições de grande sucesso, até desenvolvimentos de ponta na computação quântica que poderiam redefinir o futuro da tecnologia, a IBM está reivindicando a sua posição na vanguarda da inovação de amanhã.
Com as expectativas em torno da vantagem quântica, estaremos no ponto em que as máquinas quânticas poderão superar os sistemas clássicos até o final de 2026? Poderá o investimento de longa data da IBM em tecnologia quântica ser o catalisador que a empurra de volta à liderança tecnológica e tornar as suas ações numa compra proeminente para o próximo ano?
Com sede em Armonk, Nova York, a IBM é uma potência global de tecnologia e consultoria fundada em 1911 como uma empresa de gravação de computadores e tablets. Renomeada em 1924, a IBM opera agora em mais de 170 países e oferece um amplo portfólio que inclui plataformas de nuvem híbrida, soluções de inteligência artificial, hardware de infraestrutura, software, serviços de consultoria e financiamento. O valor de mercado da IBM é de aproximadamente US$ 290,5 bilhões.
Nas últimas 52 semanas, as ações subiram 32,35% e 39,83% no acumulado do ano (YTD), um aumento notável que superou o desempenho mais amplo do mercado e reflete a forte confiança dos investidores na recuperação da empresa. As ações caíram apenas 5,5% em relação ao máximo de 52 semanas de US$ 324,90, alcançado em 12 de novembro, após grandes anúncios na Quantum Developer Conference da IBM, particularmente o lançamento do novo processador IBM Quantum Nighthawk.
O eixo estratégico da IBM em direção a software, serviços em nuvem e inteligência artificial repercutiu entre os investidores. O forte crescimento no seu negócio de software relacionado com IA e as fortes encomendas de serviços empresariais de IA ajudaram a elevar o sentimento no início deste ano e contribuíram para as margens de lucro que impulsionaram as ações.
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As ações estão sendo negociadas atualmente a um valor premium em comparação com seus pares do setor, a 27,37 vezes os lucros futuros.
O nível tecnológico avançou significativamente o hardware quântico e o seu roteiro para a computação quântica prática, além de atualizações incrementais para introduzir marcos tecnológicos importantes. Em novembro de 2025, a empresa revelou processadores quânticos e novos avanços de software que visam especificamente alcançar uma vantagem quântica até ao final de 2026, estabelecendo as bases para máquinas tolerantes a falhas nos anos seguintes.
O recém-introduzido processador Quantum Nighthawk, por exemplo, complementa o software quântico e a conectividade de alto desempenho de uma forma que permite circuitos quânticos mais complexos do que os sistemas anteriores. Ao mesmo tempo, a IBM aperfeiçoou técnicas de correção quântica de erros para acelerar drasticamente os ciclos de decodificação, aproximando a empresa da computação quântica confiável e escalável.
Na frente de implantação, a IBM começou a colocar seus sistemas quânticos mais poderosos em ambientes reais de pesquisa. O primeiro IBM Quantum System Two da Europa, com um processador Heron de alto desempenho, foi instalado no Centro IBM-Euskadi de Computação Quântica, oferecendo aos pesquisadores acesso à computação quântica em escala para desenvolvimento de materiais, física e algoritmos. Esta instalação representa uma expansão tecnológica e estratégica do ecossistema IBM.
A IBM divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025 em 22 de outubro. A empresa relatou receita de US$ 16,3 bilhões, um aumento de 9% ano a ano (YOY).
Os resultados do segmento foram mistos, mas geralmente positivos. O negócio de software gerou cerca de US$ 7,2 bilhões, um aumento de cerca de 10%. Enquanto isso, a unidade de nuvem híbrida cresceu 14%, a automação subiu 24%, enquanto o processamento de transações caiu ligeiramente. O setor de consultoria registou receitas de aproximadamente 5,3 mil milhões de dólares, um aumento de 3% face ao ano passado. O setor de infraestrutura forneceu aproximadamente US$ 3,6 bilhões, um aumento de 17% em relação ao ano passado.
No que diz respeito aos lucros, a IBM divulgou lucro ajustado não-GAAP por ação de US$ 2,65, um aumento de 15% em relação ao ano anterior e superando as expectativas dos analistas. O lucro bruto aumentou para 58,7%, um aumento de 1,2 pontos percentuais, e o lucro operacional antes de impostos aumentou para 18,6%.
É importante ressaltar que a IBM elevou seu guidance para todo o ano. A empresa agora espera um crescimento de receita de mais de 5% em moeda constante, um aumento em relação à meta anterior de “pelo menos 5%” e espera um fluxo de caixa livre de aproximadamente US$ 14 bilhões para 2025.
Apesar dos fortes números das manchetes, aumentaram as preocupações dos investidores sobre a desaceleração do crescimento no segmento de software de nuvem híbrida de alta margem da IBM, à medida que o crescimento nessa unidade desacelerou de 16% no período anterior para 14%. Isto pesou sobre a reacção do mercado e fez com que o preço das acções caísse após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre.
Os analistas esperam que o lucro por ação fique em torno de US$ 11,39 no ano fiscal de 2025, um aumento de 10,3% em relação ao ano anterior, antes de saltar outros 7,4% anualmente, para US$ 12,23 em 2026.
Este mês, a Stifel aumentou seu preço-alvo para a IBM de US$ 295 para US$ 325, depois que a empresa anunciou a aquisição da Confluent (CFLT) por US$ 11 bilhões e reafirmou sua classificação de “compra”. A empresa vê o acordo como um ajuste estratégico, dada a liderança da Confluent em streaming de dados em tempo real através do Apache Kafka e sua forte presença em organizações Fortune 500.
Além disso, o Erste Group atualizou a IBM de “Hold” para “Buy” depois que a empresa apresentou um forte terceiro trimestre. Aresta espera que a empresa apresente um crescimento de vendas mais forte no próximo ano. No entanto, a Bernstein SocGen mantém uma postura cautelosa e reafirmou a sua classificação de “desempenho de mercado” para a IBM com um preço-alvo de 280 dólares.
Wall Street está bastante otimista em relação à IBM. No geral, a IBM tem uma classificação de consenso de “Compra Moderada”. Dos 22 analistas que cobrem as ações, nove aconselham uma “compra forte”, um sugere uma “compra moderada”, 10 analistas estão à margem, atribuindo-lhe uma classificação de “manter” e dois uma “venda forte”.
As ações ultrapassaram a meta média dos analistas de US$ 291,05. No entanto, o preço-alvo de US$ 360 sugere que as ações podem subir até 16,9%.
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No momento da publicação, Subhasree Kar não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
