A Microsoft tem se destacado por seu investimento em OpenAI e parcerias em toda a indústria.
O poder emergente do Google Gemini mostrou que a Alphabet pode permanecer relevante na corrida da IA.
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ambos Microsoft (NASDAQ:MSFT) e alfabeto (NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG) continuam a crescer à medida que consolidam suas posições na indústria de inteligência artificial (IA). Devido ao recente aumento, a capitalização de mercado da Alphabet atingiu quase 3,9 biliões de dólares, enquanto a capitalização de mercado da Microsoft recuou ligeiramente para 3,6 biliões de dólares.
O que é incomum é que a controladora do Google era significativamente menor que a gigante do software até recentemente, quando a Alphabet seguiu em frente. Dada a ascensão da Alphabet, será este o melhor investimento entre as empresas de IA bilionárias ou os investidores deveriam ficar com a Microsoft?
A Microsoft é há muito tempo uma empresa líder em nuvem, mas se destacou na corrida pela IA porque assumiu cedo o que hoje é uma participação acionária de 27% na OpenAI. Assim, com o lançamento do GPT-4, esta parceria pareceu colocar as ações da Microsoft numa posição forte, à medida que o frenesim em torno da inteligência artificial generativa começou a tomar conta.
Para isso, desenvolveu um motor próprio de IA, denominado Copilot, que se destaca no ecossistema Microsoft. Ainda assim, a Microsoft provavelmente atraiu mais atenção dos investidores devido às suas parcerias. Apesar da sua participação na OpenAI, ambas as empresas são livres de colaborar com outras empresas de IA. Recentemente, a Microsoft fez um acordo com a Anthropic para escalar Cloud AI em servidores Azure alimentados por eles Nvidia batatas fritas.
A Microsoft também pode arcar com esses investimentos. Nos últimos 12 meses, gerou quase US$ 78 bilhões em fluxo de caixa livre, e isso não inclui os US$ 69 bilhões em despesas de capital (capex) gastos durante esse período.
Além do mais, com as ligações anteriores à OpenAI, a Microsoft aumentou significativamente nos anos anteriores, pelo que os ganhos acumulados no ano abrandaram para cerca de 14%. Também é negociado a uma relação P/E de 34, embora não esteja muito acima S&P 500 Média de 31. Em última análise, dado o seu progresso contínuo em inteligência artificial, uma avaliação ligeiramente acima da média não impedirá o crescimento constante da Microsoft.
Fonte da imagem: Getty Images.
Depois que o ChatGPT entrou em cena, os investidores começaram a se perguntar se o mecanismo de busca Google da Alphabet estava fadado à obsolescência. As consultas baseadas em IA ultrapassaram os anúncios, que há muito são a fonte da maior parte da receita da Alphabet.
No entanto, a Alphabet lançou o Google Gemini para competir com o ChatGPT. No início, parecia apenas mais um mecanismo de IA, mas nos últimos meses emergiu como o site preferido para informações em tempo real, criação de vídeos e instruções não estruturadas, graças às melhorias no Gemini 3.
Além disso, mesmo em meio ao ceticismo, a receita da Alphabet cresceu e continuou a gerar um enorme fluxo de caixa livre. Financiou as melhorias da Gemini, juntamente com seus outros negócios relacionados à IA, como o Google Cloud e a plataforma de direção autônoma Waymo.
Além disso, os investidores devem esperar melhorias contínuas, uma vez que a empresa planeia gastar entre 91 mil milhões e 93 mil milhões de dólares em despesas de capital apenas este ano. Apesar destas despesas, o seu fluxo de caixa livre foi de pouco menos de 74 mil milhões de dólares nos últimos 12 meses, uma indicação de que pode sustentar estas enormes despesas.
Além disso, apesar de terem subido cerca de 70% até agora este ano, as ações da Alphabet são negociadas a um rácio P/L de 32, próximo da média do S&P 500. Quando você também leva em consideração a força crescente de seus negócios relacionados à IA, tais condições podem tornar a controladora do Google uma escolha atraente.
Ambas as ações demonstraram ser líderes do setor em IA e, portanto, é provável que ambas as ações continuem a subir. No entanto, se você escolher entre os dois, o Alphabet provavelmente terá vantagem.
Na verdade, os investidores deveriam elogiar a Microsoft pelos seus primeiros passos na IA e pela sua capacidade de se tornar indispensável como mais do que um motor central de IA.
Ainda assim, tanto o preço como a valorização das ações parecem já refletir este crescimento. Por outro lado, os investidores da Alphabet ainda podem se beneficiar da reação atrasada do Google, controlador do Google, à IA.
A Alphabet gastou mais que a Microsoft em investimentos e superou a percepção de que a IA está ignorando. Quando também se considera a sua avaliação ligeiramente inferior, a Alphabet deverá permanecer numa posição mais forte para gerar retornos mais elevados ao longo do tempo.
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Will Healy não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: chamadas longas de US$ 395 em janeiro de 2026 para a Microsoft e chamadas curtas de US$ 405 em janeiro de 2026 para a Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Melhores estoques de IA (quase) US$ 4 trilhões de IA para comprar agora: Microsoft ou Alphabet Postado originalmente por The Motley Fool
