Empresa Elétrica de Decolagem e Pouso Vertical (eVTOL). Joby Aviação(NYSE: Trabalho) Chegou ao mercado em 2021 e obteve melhor desempenho S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) Nos últimos três anos (336% a 75%) e no último ano (73% a 13%), quando os investidores se aqueceram no assunto dos investimentos em eVTOL e na Jobi Aviation em particular. No entanto, a questão chave agora é se isso pode continuar.
Não é nenhum segredo que Wall Street está relutante em emitir recomendações de “venda”, por isso, quando um analista de peso como Goldman Sachs Ao fazer um, é uma boa ideia levá-lo a sério. A recomendação do analista e o preço-alvo de 10 dólares (em comparação com o preço atual de cerca de 15 dólares) resultam de uma combinação de preocupações de avaliação e do receio de que o seu modelo de negócio integrado conduza a questões regulamentares e exija investimentos pesados.
Como lembrete, o modelo de negócios da Jovi inclui ser tanto um fabricante de equipamento original (OEM) quanto o proprietário e operador de sua aeronave. Por isso conta com parceria e investimento da Ubertecnologias. Este modelo oferece mais potencial de crescimento do que um concorrente OEM como Arqueiro Aviação (NYSE: ACHR).
No entanto, levará tempo para perceber o valor nos negócios. Com uma capitalização de mercado de US$ 13,9 bilhões e vendas estimadas em 2025 de menos de US$ 40 milhões, a Jubi certamente está precificada com premissas otimistas de crescimento de longo prazo em mente. Estas suposições podem revelar-se erradas se as preocupações do analista sobre possíveis obstáculos regulamentares se materializarem. Em comparação, uma empresa centrada em OEM como a Archer está mais focada em gerar vendas de eVTOL.
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Os defensores das ações apontam que Jovi está liderando a corrida pela certificação FAA, à frente de Archer e outros. Na verdade, Jobi espera que os pilotos da FAA iniciem voos de aprovação de teste de tipo (TIA) no eVTOL de Jobi em 2026.
Os touros dizem que isso valida a abordagem de fabricação vertical da Jovi, que se concentra principalmente no design, desenvolvimento e produção de componentes para suas aeronaves (com suporte de engenharia de um parceiro e investidor Toyota). Isso difere da Archer e de outras empresas que aproveitam a experiência e o conhecimento de empresas maiores e estabelecidas para adquirir componentes.
Em teoria, o modelo de Archer deveria ser menos arriscado e dar-lhe uma vantagem na corrida de qualificação com Jovi, mas não parece ser o caso aqui. Como tal, as ações de Joby superaram significativamente as de Archer.
Para os touros, o potencial de Jovi significa que a empresa não terá problemas para obter financiamento, desde que consiga a aprovação da FAA. Além disso, embora a mobilidade aérea urbana possa enfrentar obstáculos regulamentares significativos, Jobi tem oportunidades de crescimento nos sectores da defesa/governamental, bem como na mobilidade aérea regional. além disso, Delta Companhias Aéreas Investiu na Jobi para oferecer suporte às transferências de casa para o aeroporto para seus clientes premium.
Fonte da imagem: Joby Aviation.
A resposta curta é “sim”, desde que tudo corra bem e Jubi se torne o “além do céu”. Contudo, uma resposta mais razoável é que grande parte do optimismo já foi absorvido pelas acções. Antes de comprar ou aumentar uma posição, os investidores podem considerar que podem ter um melhor ponto de entrada numa ação que tem sido historicamente volátil. Algo a considerar.
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Lee Samaha não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda o Goldman Sachs Group e a Uber Technologies. O Motley Fool recomenda a Delta Air Lines. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As ações da Joby Aviation podem vencer o mercado? Originalmente publicado por The Motley Fool
