A empolgação com as ações de IA levou o S&P 500 a níveis recordes este ano.
O principal índice de referência está no bom caminho para o seu terceiro aumento anual – e os ganhos têm sido sempre de dois dígitos.
10 ações que gostamos mais do que o índice S&P 500 ›
D S&P 500 O mercado altista continua a sua dinâmica, rumo ao seu terceiro ganho anual consecutivo de dois dígitos – e o índice até fechou em níveis recordes nos últimos dias. O que impulsiona esta força aparentemente avassaladora? Nos últimos anos, os investidores migraram para ações de inteligência artificial (IA) – em muitos casos, estes intervenientes têm um forte peso nos índices, pelo que podem influenciar significativamente a direção do índice. Como estou falando de nomes Nvidia E o alfabetoPor exemplo, as ações de IA que subiram mais de 30% e 60%, respectivamente, este ano
Os investidores estão apostando em jogadores de IA porque a tecnologia pode ser um potencial divisor de águas, como a Internet ou, com o tempo, o telefone ou a imprensa. Quanto à IA, os analistas esperam que ela torne as operações empresariais mais fáceis, rápidas e baratas – e a IA também poderá estimular a inovação. Tudo isto torna-a uma tecnologia muito promissora e já impulsionou os lucros e o desempenho das ações de algumas empresas.
Um ambiente de taxas de juro baixas alimentou o optimismo dos investidores ao longo do último ano, à medida que a Reserva Federal lançou uma série de cortes nas taxas – o mais recente ocorrido este mês. Taxas mais baixas equivalem a custos de financiamento mais baixos para as empresas e a um maior poder de compra para os consumidores – tudo isto positivo para o crescimento dos lucros.
Esta dinâmica do mercado fez com que o mercado de ações fizesse algo que só foi visto duas vezes nos últimos 153 anos – e a história é muito clara sobre o que poderá acontecer em 2026.
Fonte da imagem: Getty Images.
O estímulo ao longo dos últimos anos foi acompanhado por um sólido crescimento dos lucros dos principais gigantes da tecnologia, bem como por gastos contínuos em IA. e aqueles que fornecem produtos e serviços de IA, começando pela Nvidia a amazona E Palantir TechnologiesFalou sobre muita demanda. Os clientes recorrem a eles em busca de ajuda para construir plataformas de IA ou implementar IA em seus negócios.
Tudo isto estimulou o mercado a fazer algo raro nos últimos tempos, algo testemunhado apenas duas vezes – em 2000 e hoje. Isto é relativo ao índice S&P 500 Shiller CAPE, uma medida ajustada à inflação. A métrica considera o lucro por ação e o preço das ações durante um período de 10 anos.
Recentemente, o rácio S&P 500 Shiller CAPE atingiu um nível de 39 – a única outra vez em que atingiu, e até ultrapassou, este nível foi há mais de 20 anos, quando as ações pontocom subiram de preço.
Dados do índice S&P 500 Shiller CAPE por YCharts
Agora, você pode dizer: Ah, ah… isso significa que estamos em uma bolha? Não necessariamente. Embora os investidores tenham estado preocupados com tal cenário nas últimas semanas, as evidências não o apoiam fortemente. O boom da IA é apoiado por empresas sólidas e com solidez financeira para investir nesta nova tecnologia e, como disse anteriormente, as receitas continuam a crescer.
Ainda assim, o rácio CAPE de Schiller diz-nos que as ações estão caras neste momento – no seu segundo nível mais alto. E a história é muito clara sobre o que poderá acontecer em 2026. Após cada pico significativo na avaliação, o S&P 500 entrou em declínio – no gráfico abaixo, pode ver esta tendência ao longo da última década. Dado o nível altíssimo de avaliações neste momento, se a história estiver correta, o S&P 500 está a caminho de cair no próximo ano.
Dados do índice S&P 500 Shiller CAPE por YCharts
No entanto, algumas coisas devem ser mantidas em mente. Primeiro, a história nem sempre é precisa. Embora o declínio acabe por ocorrer, porque o índice não pode subir continuamente para sempre, este movimento pode ocorrer muito mais tarde do que o esperado. Em segundo lugar, o S&P 500 pode apresentar uma tendência descendente em 2026, mas isso não significa que a tendência continuará ao longo do ano e que o índice acabará em volatilidade. É possível que as ações se recuperem por algumas semanas ou meses e depois se recuperem.
E, finalmente, o mais importante é o seguinte – e isto é algo sobre o qual a história sempre esteve certa. Mesmo após as piores quedas e quebras de mercado, o S&P 500 continua a recuperar e a avançar sempre. Como você pode se beneficiar disso? Ao comprar ações de qualidade e mantê-las no longo prazo, você poderá obter uma vitória significativa, independentemente do que o mercado fizer em 2026.
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O mercado de ações está fazendo algo que só foi testemunhado duas vezes em 153 anos – e a história é muito clara sobre o que acontecerá em 2026. Publicado originalmente por The Motley Fool
