alfabeto (NASDAQ:GOOG) pode estar entre as ações de tecnologia megacap mais observadas no mercado atualmente. Entre os principais negócios de pesquisa e nuvem da empresa, suas apostas em expansão em IA e a divisão de direção autônoma da Waymo, não faltam inovações ou catalisadores de crescimento nos quais os investidores estão atualmente confiando como justificativa para possuir o nome.
A Berkshire Hathaway investiu recentemente mais de US$ 4 bilhões na Alphabet.
As TPUs da Alphabet oferecem uma alternativa mais otimizada e mais barata às GPUs Nvidia para cargas de trabalho de IA.
O sucesso da Deepseek com chips de baixo custo ressalta a crescente demanda por infraestrutura de IA econômica.
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Isso é algo que não apenas os investidores em crescimento mais apaixonados percebem, mas até mesmo alguns dos investidores em valor mais famosos de todos os tempos. Warren Buffett e seu Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-B) recentemente fez um grande investimento de mais de US$ 4 bilhões na Alphabet depois de ver o que esta empresa poderia fazer. E ver o principal negócio de pesquisa da empresa como o resgate de dinheiro que pode financiar essa inovação, bem como uma avaliação mais atractiva do que a maioria dos seus pares de megacapitalização, poderá ser bom para os investidores a longo prazo. Pelo menos, a Berkshire espera que sim.
Teremos que ver por quanto tempo a Berkshire manterá a Alphabet em seu portfólio. Com uma nova equipe formada, é difícil dizer se eles seguirão o estilo de investimento de Buffett por anos ou décadas seguidas.
No entanto, é por isso que penso que a Alphabet poderia de facto ser o investidor a longo prazo que faria bem em manter-se durante os próximos ciclos de mercado, em relação a alguns dos maiores nomes de chips do mundo, incluindo Nvidia (NASDAQ:NVDA).
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visual de touro vs. urso
Qualquer setor que cresça em escala através de um modelo de preços em que os compradores sejam relativamente insensíveis aos preços é aquele em que os investidores desejam aderir. A capacidade da Nvidia de cobrar essencialmente o que deseja pelos seus chips de alto desempenho levou a uma lucratividade astronômica e a expectativas incríveis dos investidores de que esse crescimento da lucratividade poderia continuar por muitos anos.
A questão é que essas oportunidades lucrativas no mercado devem convidar à concorrência. Outros grandes players vão querer participar da ação e intensificar seus esforços de desenvolvimento de chips para fornecer alternativas de custo mais baixo ou mais eficientes.
A busca interna da Alphabet por soluções para suas necessidades de chips levou a empresa a produzir o que chama de Unidades de Processamento Tensor (TPUs). Ao contrário das GPUs da Nvidia e daquelas fabricadas por alguns rivais da Nivida, essas TPUs são circuitos integrados de aplicação específica (ASICs) otimizados para operações de tensores em redes neurais. Em linguagem simples, isso significa que esses chips podem ser adaptados para casos de uso específicos da empresa, mas, mais importante, eles também podem ser usados para treinar modelos de IA e realizar tarefas de inferência. Isto é um grande negócio, dada toda a atenção dada às empresas nesta área.
Com rivais chineses como a Deepseek fornecendo modelos de alta potência com chips muito mais baratos, o mercado está começando a perceber o valor das TPUs da Alphabet e o que elas significam para o crescimento a longo prazo.
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Um homem está pensando com um ponto de interrogação acima da cabeça
Acredito que os chips de alto desempenho da Nvidia, que são os campeões indiscutíveis de potência e desempenho, continuarão críticos para muitas empresas que buscam acelerar suas ambições de IA da maneira mais rápida. Mas para empresas que procuram casos de uso muito específicos para seus chipsets, acho que as TPUs podem realmente decolar como uma opção convencional.
Para mim, os verdadeiros perdedores em termos de participação de mercado potencial com a ascensão das TPUs devem ser os concorrentes da Nvidia. Empresas como a AMD e outras têm procurado criar chips igualmente poderosos com melhores preços, com o objetivo de romper o domínio de mercado da Nvidia.
A Alphabet pode acabar se tornando o gigante dos chips que ninguém previu. E considerando os bolsos mais fundos da empresa devido ao seu nível de fluxo de caixa que é o império de buscas e mídia (YouTube), esta é uma abordagem adequada na minha opinião.
Buffett e sua equipe podem não ter comprado a Alphabet por seu potencial de crescimento relacionado a chips, mas provavelmente também o fizeram. Esta é uma empresa com vários caminhos de crescimento atraentes que acredito estarem subvalorizados, e as TPUs são o mais recente motor de crescimento que acredito que poderá ser significativo nas próximas décadas.
A maioria dos americanos subestima drasticamente o quanto precisam para se aposentar e superestima o quanto estão prontos. Mas os dados mostram que as pessoas com uma perna têm mais do que isso dobro as economias daqueles que não o fazem.
E não, não tem nada a ver com aumentar sua renda, economizar, juntar cupons ou mesmo reduzir seu estilo de vida. É muito mais simples (e poderoso) do que isso. Francamente, é chocante que mais pessoas não adquiram o hábito, considerando como é fácil.
