Encontramos uma tese otimista sobre a American Express Company no Substack da Rigatoni Capital. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre AXP. As ações da American Express Company foram negociadas a US$ 360,31 em 1º de dezembro. O P/E futuro e posterior da AXP foi de 24,20 e 20,53, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
A American Express (AXP) continua a ser um dos impulsionadores de riqueza mais duradouros, decorrente de um modelo de negócio que apela ao segmento de consumidores abastados que impulsiona quase metade dos gastos dos EUA. A estratégia da empresa tem se concentrado cada vez mais em clientes de alto patrimônio, exemplificado pelo aumento da taxa do cartão Platinum para US$ 895, ao mesmo tempo em que expande benefícios e experiências premium. Este posicionamento alinha-se com temas de investimento mais amplos em torno de receitas recorrentes, comportamento do consumidor abastado e crescimento a longo prazo em viagens e lazer.
Mesmo no meio de abrandamentos cíclicos nos gastos discricionários, a capacidade da AmEx de reter e expandir a sua base de clientes de elite tornou-a resiliente. Ao longo da última década, a empresa recompensou os acionistas através de recompras consistentes, aumentos de dividendos e reinvestimento disciplinado do fluxo de caixa livre. Os resultados do segundo trimestre de 2025 confirmaram esta força, com receitas recorde de 17,9 mil milhões de dólares, crescimento de EPS de 17% e 3,1 milhões de novos bilhetes adquiridos – impulsionados principalmente pelos Millennials e pela Geração Z. A expansão internacional continua a proporcionar uma trajetória significativa, apoiada por fortes rácios de capital e baixas taxas de inadimplência.
A orientação verificada da AmEx para 2025 mostra um crescimento de receita de 8% a 10% e expansão de EPS em meados dos anos 10, com base em seu foco premium e atualização de novos cartões. À medida que a economia de viagens de 15 biliões de dólares toma forma até 2040, a AmEx deverá beneficiar dos consumidores globais que dão prioridade às experiências em detrimento dos bens. Com quase 19% da carteira da Berkshire Hathaway ainda na AmEx, a convicção de longa data de Warren Buffett sublinha a sua qualidade. Para investidores que procuram exposição a gastos duradouros e orientados para a experiência, a AmEx continua a ser um componente fundamental posicionado para a criação contínua de riqueza a longo prazo.
Anteriormente cobrimos A Tese otimista na American Express Company (AXP) por Max Dividends e Sergio MaxDividends em maio de 2025, que destacou sua base de clientes premium, crescimento de dividendos e fortes recompras. O estoque subiu cerca de 21,65% desde a nossa cobertura conforme esses motoristas agiram. A tese mantém-se, enquanto a Rigatoni Capital partilha uma visão semelhante, enfatizando os gastos dos consumidores abastados e o crescimento das viagens.
American Express não está na nossa lista As 30 ações mais populares entre os fundos de hedge. De acordo com nosso banco de dados, 70 carteiras de fundos de hedge detinham AXP no final do segundo trimestre, ante 75 no trimestre anterior. Embora reconheçamos o potencial da AXP como um investimento, acreditamos que certas ações de IA oferecem maior potencial de valorização e apresentam menos risco de queda. Se você está procurando uma ação de IA altamente valorizada que também esteja preparada para se beneficiar significativamente das tarifas e tendências de benefícios da era Trump, confira nosso relatório gratuito sobre Melhor estoque de IA de curto prazo.
