Michael Bury retorna ao X após dois anos de silêncio com um alerta contundente sobre bolhas financeiras. Sua postagem se referia ao filme Jogos de guerraO boom atual da IA sugere um fim desastroso. Esta foi a sua primeira mensagem desde abril de 2023 e gerou imediatamente um debate nos mercados. Bury postou novos gráficos mostrando como o boom da IA é centrado na Nvidia e OpenAI e comparou as tendências de gastos atuais com a era pontocom. Seus gráficos sugeriram que as avaliações no espaço de IA podem agora ser levadas a níveis perigosos.
O arquivamento do terceiro trimestre de 13F de Bury intensificou a conversa. Em 30 de setembro, a Scion Asset Management havia comprado US$ 187,6 milhões em opções de venda da Nvidia e US$ 912 milhões em opções de venda da Palantir. O CEO da Palantir, Alex Karp, criticou a decisão de Bury, chamando-a de “maluca”. Bury respondeu, dizendo que a carpa “não consegue quebrar um simples 13F”. Dias depois, Bury revelou mais informações. Ele detém 50.000 contratos de venda da Palantir com vencimento em 15 de janeiro de 2027, comprados a US$ 1,84 cada, com exercício de US$ 50. Isso equivale a US$ 9,2 milhões em prêmios e exposição vendida a 5 milhões de ações. Ele também possui 10.000 contratos de venda da Nvidia que expiram em 17 de dezembro de 2027, com um strike de US$ 110, o que lhe dá exposição curta a mais 1 milhão de ações. Suas posições indicam uma aposta clara de que ambas as ações poderão cair acentuadamente nos próximos dois anos.
Bury acrescentou outra afirmação explosiva. Ele disse que os principais hiperscaladores estão gerando receita ao estender os ciclos de depreciação de servidores e chips além dos prazos realistas. Ele argumentou que o investimento impulsionado pela NVIDIA não deveria permitir vidas longas de ativos quando o ciclo do produto é de apenas dois a três anos. De 2026 a 2028, a sua estimativa sugere que a depreciação será cerca de 176 mil milhões de dólares menos. Isso inflacionaria os retornos de toda a indústria e distorceria a rentabilidade real. As críticas atingiram um ponto crítico quando os gastos com infraestrutura de IA atingiram níveis recordes.
Bury encerrou o registro da Scion na SEC na semana passada, de acordo com documentos regulatórios. Seu fundo administrou cerca de US$ 155 milhões no início deste ano. Ele postou uma captura de tela confirmando o cancelamento do registro e sugeriu uma nova iniciativa a partir de 25 de novembro. Sua biografia X agora diz: Conta oficial X de “The Big Short” de Michael Burry… Unchained – Lançamento em 25 de novembro. A Nvidia está sendo observada de perto por investidores e traders de IA. Qualquer crítica de Bury poderá afetar o sentimento de uma das empresas mais valiosas do mundo.
A Nvidia divulga lucros após o fechamento da quarta-feira e as expectativas são altas. A receita de Wall Street no terceiro trimestre foi de US$ 54,94 bilhões, um aumento de 56,62% ano após ano. O lucro por ação é estimado em US$ 1,25, um aumento de 54,65% em relação ao ano passado. A receita do data center deverá atingir US$ 49,53 bilhões, um aumento de 61% e impulsionando a maior parte do crescimento da Nvidia. O principal motivador é a forte demanda por GPUs Blackwell. Os analistas também esperam ganhos de margem provenientes da receita de escala e de software relacionada ao CUDA. As perspectivas para o quarto trimestre da Nvidia serão críticas, com analistas atualmente estimando receitas de US$ 61,5 bilhões. As restrições aos chips de IA de ponta para a China permanecem em vigor e Jensen Huang confirmou zero receita no H20 novamente neste trimestre. A Nvidia bateu 90% das vezes nos últimos cinco anos, mas sua batida média caiu de 30% para 6,5% nos últimos quatro trimestres. Para satisfazer os investidores, a Nvidia pode precisar de um impacto e de uma orientação mais forte. Wall Street permanece otimista. 40 dos 47 analistas classificam a ação como uma “compra forte”. O Morgan Stanley aumentou recentemente a meta para US$ 220. A meta média de US$ 235,51 está cerca de 27,4% acima dos níveis atuais.
O que podemos esperar dos ganhos da Nvidia hoje?
O relatório de lucros da Nvidia, esperado para o final de novembro, é mais do que uma atualização trimestral. Analistas investigam Receita, lucro e orientação Vamos para os próximos trimestres.
A receita deverá atingir aproximadamente US$ 54 bilhõesIsto reflete a forte demanda por chips de IA e soluções de data center. Analistas prevêem lucro por ação US$ 1,24 a US$ 1,25Um aumento notável em relação aos trimestres anteriores.
Os investidores estão observando de perto como a Nvidia se comunica Uma história de crescimento. Não apenas supera os números, mostra A estratégia de IA é sustentável ao longo do tempo. O desempenho de uma empresa pode aumentar a confiança dos investidores ou levantar dúvidas se ficar aquém das expectativas.
As margens e a rentabilidade também estão sob escrutínio. Preços mais elevados para chips de IA proporcionam margens mais fortes, mas quaisquer alterações no mix de produtos ou nos custos podem afetar a rentabilidade global.
É assim que a demanda e o backlog da Nvidia são fortes
Um dos pontos-chave que os investidores procuram Backlog e pedidos de clientes. Grandes provedores de nuvem e hiperescaladores continuam a fazer grandes pedidos de sistemas de computação de IA.
Um backlog saudável indica demanda e suporte contínuos Forte orientação de ganhos. Se a Nvidia confirmar um forte pipeline de pedidos, ela garantirá aos investidores que a história de crescimento da IA é real.
Os analistas também monitoram se os pedidos estão concentrados em alguns grandes clientes ou espalhados por várias regiões. Demanda diversificada Reduz o risco e fortalece as perspectivas de longo prazo.
O backlog da empresa também fornecerá informações sobre o quanto ela pode sustentar Crescimento nos próximos trimestres. Uma forte carteira de pedidos combinada com um roteiro claro pode inspirar confiança no desempenho de suas ações após os lucros.
A Nvidia reportará receita do terceiro trimestre de 2025 de US$ 54,9 bilhões a US$ 56,8 bilhões, um salto acentuado de 55-56% em relação ao ano passado. Wall Street espera lucro por ação ajustado perto de US$ 1,25. A unidade de data center continua sendo o principal motor, com expectativa de que as vendas quase dupliquem ano após ano. A orientação de receitas do quarto trimestre pode variar entre US$ 37,5 bilhões e US$ 62,6 bilhões, dependendo das referências financeiras. Apesar dos ganhos consistentes, o NVDA frequentemente é negociado lateralmente ou flutua acentuadamente devido a preocupações de crescimento e detalhes de orientação. Os investidores estão se concentrando fortemente na demanda por chips de IA, nos custos de produção e nas pressões de margem vinculadas aos novos chips da geração Blackwell.
