Onde estará daqui a 1 ano (19 de novembro)

(NASDAQ: RIVN) estão sendo negociadas 14,6% mais baixas do que há uma semana, depois que o conselho aprovou um novo pacote de remuneração para o CEO, expandiu sua parceria com a Volkswagen e anunciou uma dispensa de 4%. As ações ainda subiram 48,9% em relação ao ano anterior, superando o desempenho do S&P 500 nesse período.

• Espera-se que o mercado de EV cresça a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 32% até 2030, mas a Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN) prevê entregas mais baixas para 2025 do que para 2024.

• As ações da Rivian têm subido recentemente, apesar dos desafios que enfrentou. Aqui está uma olhada em onde o estoque poderá estar em um ano.

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As ações da fabricante de veículos elétricos (EV) Rivian estiveram em uma montanha-russa este ano, subindo após um relatório do primeiro trimestre e depois caindo. Eles recuperaram um pouco desde o relatório do segundo trimestre. Nos resultados mais recentes, a receita aumentou ligeiramente para US$ 1,6 bilhão ano após ano. A empresa registrou uma perda estreitamente esperada. A empresa observou que o trimestre foi provavelmente o trimestre de distribuição mais forte do ano devido ao vencimento dos créditos fiscais federais de EV. O sentimento de Wall Street em relação às ações foi misto após o relatório.

O stock subiu 44,7% em relação ao seu mínimo acumulado no ano, registado em Abril, apesar de enfrentar desafios decorrentes de metas de entrega reduzidas e pressões tarifárias. No entanto, está a resolver todas essas dores de cabeça com eficiência de custos, parcerias estratégicas e o lançamento do SUV R2 esperado para o próximo ano. 24 horas por dia, 7 dias por semana, Wall St. conduziu algumas análises para dar aos investidores uma ideia melhor de onde eles podem esperar que as ações estejam em um ano. Vamos ver se Rivian consegue superar seus contratempos e voltar a crescer.

Rivian luta com obstáculos significativos. As entregas no terceiro trimestre totalizaram 13.201 veículos, um aumento de 32,2% ano a ano. Isso ocorre enquanto Rivian se prepara para o lançamento de seu veículo modelo 2026. A empresa reafirmou sua orientação de entrega para 2025 de 41,5 mil a 43,5 mil veículos. Citou o abrandamento da procura devido à expiração dos créditos fiscais para veículos eléctricos, bem como a incerteza económica e a mudança no sentimento do consumidor, bem como tarifas que aumentaram os custos de produção. Portanto, as vendas podem ser fracas no trimestre atual.

Uma joint venture de US$ 5,8 bilhões com a Volkswagen, que levantou US$ 1 bilhão em junho de 2025, reforça os US$ 7,2 bilhões em dinheiro, equivalentes e investimentos de curto prazo da Rivian. O R2, um SUV médio de US$ 45.000 com produção prevista para 2026 em Illinois, tem como objetivo um apelo mais amplo, enquanto as atualizações da fábrica – incluindo uma parada planejada de um mês no segundo semestre de 2025 – visam aumentar a eficiência em 30%.

Além disso, espera-se que o mercado de EV cresça a um CAGR de 32% até 2030, embora Rivian espere receitas para o ano inteiro de 2025 de US$ 4,7 bilhões a US$ 4,9 bilhões, abaixo dos US$ 4,97 bilhões do ano passado no ponto médio. Espera-se que o novo lançamento do R2 e as vendas da frota possam aumentar ainda mais a receita.

Por sua vez, Rivian já registrou trimestres consecutivos de lucro bruto positivo. O fabricante de EV acaba de concluir uma fábrica de 1,2 milhão de pés quadrados em Normal, Illinois, com outra instalação planejada na Geórgia. Essa segunda instalação poderia adicionar 400.000 unidades adicionais de capacidade anual. No final do terceiro trimestre, a empresa reportou 71 mil milhões de dólares em dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo.

Em sua mais recente teleconferência de resultados, a Rivian relatou um lucro bruto de US$ 24 milhões, marcando o terceiro trimestre consecutivo em que a empresa registrou números positivos de lucro bruto. Para enfrentar alguns dos desafios, a empresa também manteve a orientação de investimentos de US$ 1,8 bilhão a US$ 1,9 bilhão para ajudar a resolver seu acúmulo de entregas.

Mais recentemente, a empresa disse que pretende levantar 1,25 mil milhões de dólares através de uma venda de títulos privados para refinanciar dívidas até 2026. Afirmou também que investirá cerca de 120 milhões de dólares numa nova instalação em Illinois para fortalecer a sua cadeia de abastecimento e aumentar a capacidade de produção dos modelos R1 e R2.

No entanto, existem preocupações persistentes sobre o quanto as tarifas afetarão Rivian. Em 2025, espera-se que os custos dos materiais aumentem para o equivalente a vários milhares de dólares de impacto por unidade produzida. Além disso, a empresa – apesar de obter um lucro bruto positivo – registou uma perda de EBITDA ajustado de 602 milhões de dólares, que atribuiu aos investimentos contínuos em R2 e tecnologias principais.

Embora a empresa fabrique 100% dos seus veículos nos EUA, a incerteza tarifária representa um desafio para as perspectivas de crescimento a curto prazo. No entanto, a Rivian não se concentra estritamente nos consumidores individuais. No primeiro trimestre, a empresa anunciou parceria com a HelloFresh, agregando 70 vans comerciais Rivian à sua frota. É o primeiro grande cliente de frota do fabricante de veículos elétricos após a abertura mais ampla das vendas de vans antes de 2025.

Desde seu IPO em 2021, as ações da Rivian têm estado voláteis, subindo para US$ 180 antes de cair 90%. Depois de atingir o mínimo acumulado no ano de US$ 10,36 em abril, recuperou-se em maio, apoiado pelo lucro bruto do primeiro trimestre e pelo financiamento da Volkswagen. No entanto, o preço das ações caiu 87,5% após a abertura de capital.

O sentimento de Wall Street permanece cauteloso, com uma classificação consensual de 26 analistas. O preço-alvo médio subiu para US$ 14,83 por ação, mas ainda está abaixo do preço atual das ações. As metas individuais variam de US$ 10,00 a US$ 25,00 por ação. Stifel e Tigress Financial mantiveram suas classificações de compra, mas o Goldman Sachs reiterou recentemente sua classificação neutra.

Os investidores institucionais detêm 46,0% das ações em circulação da empresa. Curiosamente, o maior detentor de ações da Rivian não é a Vanguard, a BlackRock ou outra empresa de serviços financeiros. Esta é a Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN), que possui mais de 158 milhões de ações em circulação.

A eficiência de custos, os marcos de lucro bruto e o lançamento do R2 da Rivian a posicionam para o crescimento. Ainda assim, a incerteza tarifária e a redução da procura justificam a cautela dos investidores. Com um crescimento projetado de 32% no mercado de veículos elétricos e parcerias estratégicas, a Rivian pode obter ganhos modestos nas entregas em 2025. A sua reserva de caixa e o acordo com a Volkswagen proporcionam alguma estabilidade, mas os riscos de execução permanecem. Rivian só deve ser considerada uma compra especulativa por investidores tolerantes ao risco que apostam em papéis de longo prazo no mercado de EV.

O preço-alvo de final de ano de Wall St. 24 horas por dia, 7 dias por semana, para a Rivian Automotive é de baixa, em US$ 11,88 por ação. Isso representa uma queda potencial de 20,7% em relação ao preço atual da ação. Essa meta se baseia no fato de Rivian enfrentar a fraqueza do mercado de EV devido à eliminação de créditos fiscais federais. Prevemos um crescimento projetado de 4,8 mil milhões de dólares em 2025 para 9,6 mil milhões de dólares em 2030, com perdas líquidas a aumentar de 4,69 dólares por ação em 2025 para o ponto de equilíbrio em 2030.

Previsões e previsões do preço das ações da Rivian 2025-2030

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